POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. července 2010 do 31. prosince 2010
Obsah Obecné informace o investiční společnosti ------------------------------------------------ 2 Vývoj fondu ----------------------------------------------------------------------------------- 3 Struktura majetku fondu -------------------------------------------------------------------- 3 Seznam majetku fondu k 31. prosinci 2010 ----------------------------------------------- 4 1
Pololetní zpráva 2010 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do 31.7.2010) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA FIDUCIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. července 2010 do 31. prosince 2010. Vývoj fondu Ceny dluhopisů zažily v průběhu roku 2010 dvě růstové vlny, díky tomu byl zaznamenán růst o téměř 8 % (jedná se o smíšeny benchmark českých státních dluhopisů CHLATR). Prodejní tlaky v druhé polovině roku však znamenaly ztrátu z ročního růstu o 5 procentních bodů. Taktická alokace portfolia byla nasměrována na pokles cen dluhopisů, tedy na růst jejich úrokových měr. Nákupní euforie v první polovině roku se ukázala jako příliš předčasná, což se negativně odrazilo na relativní výkonnosti. Naopak příznivě působilo zúžení spreadů u vybraných podnikových dluhopisů. Do nového roku 2011 vstupujeme s novým benchmarkem, bude jím výhradně index CHL1TR. To se projeví částečně ve struktuře portfolia. Investovat se bude výhradně do českých státních dluhopisů s dvouletou durací (půjde tak o marginální prodloužení neutrální durace fondu). Ve fondu budou navíc obsaženy pouze státní dluhopisy. Struktura majetku fondu 31. prosinec 2010 30. červen 2010 mil. CZK % mil. CZK % Dluhopisy znějící na Eura 38,0 3,79 12,8 1,24 české koruny 772,6 76,90 933,4 90,72 Majetek v cenných papírech 810,6 80,69 946,2 91,96 Devizové termínové obchody - 0,1-0,01-0,0-0,00 Swapy 0,4 0,04 1,3 0,13 Zůstatky na bankovních účtech 183,6 18,28 73,4 7,13 Úrokové pohledávky 10,3 1,02 8,0 0,78 Ostatní závazky - 0,2-0,02 - - Majetek fondu 1 004,6 100,00 1 028,9 100,00 3
Pololetní zpráva 2010 Seznam majetku fondu k 31. prosinci 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. července 2010 do 31. prosince 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise ITÁLIE ATLANTIA 04/11 FLR MTN XS0193944765 1,479000 0 0 500 99,995000 12 544 372,75 1,25 Celkem 12 544 372,75 1,25 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA EXPORTNI BKA 10/13 XS0523144961 1,835000 0 0 1 000 101,625000 25 497 712,50 2,54 Celkem 25 497 712,50 2,54 Celkem DLUHOPISY znějící na eura přepočítáno kurzem 0,0398565 38 042 085,25 3,79 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise FRANCIE C.N.D.C.D'EPAR.P.08/13 ZO FR0010609065 0,000000 60 000 0 60 000 92,621400 55 572 840,00 5,53 Celkem 55 572 840,00 5,53 Země emise VELKÁ BRITÁNIE ALPHA CREDIT GP 06/11 FLR XS0246793813 1,420000 0 0 20 000 99,893900 19 978 780,00 1,99 BMW (UK) CAPITAL 08/11MTN XS0345201437 1,920000 0 0 12 000 99,904100 11 988 492,00 1,19 SEV.TRENT U.F. 07/12MTN XS0303138100 1,710000 0 0 20 000 98,546000 19 709 200,00 1,96 Celkem 51 676 472,00 5,14 Země emise OSTROVY JERSEY ATRIUM EUROP.REAL E.05/15 AT0000492996 2,720000 0 0 50 000 76,270000 38 135 000,00 3,80 Celkem 38 135 000,00 3,80 Země emise NIZOZEMSKO ING BK NV 05/12 FLR MTN XS0230246323 1,800000 0 0 30 000 98,750000 29 625 000,00 2,95 ING BK NV 07/12 FLR MTN XS0295485790 2,550000 0 0 20 000 94,820000 18 964 000,00 1,89 Celkem 48 589 000,00 4,84 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH REP. 2012 57 FLR CZ0001002505 2,550000 0 0 90 000 101,350000 91 215 000,00 9,08 CZECH REP. 2013 CZ0001002729 2,800000 0 0 20 000 100,580400 20 116 080,00 2,00 CZECH REP. 2015 CZ0001002737 3,400000 70 000 70 000 70 000 101,511900 71 058 330,00 7,07 CZECH REP. 2024 58 CZ0001002547 5,700000 25 000 0 25 000 116,541100 29 135 275,00 2,90 Celkem 211 524 685,00 21,05 4
Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise USA CITIGR.FDG. 08/11 MTN XS0359086849 5,060000 0 0 33 000 100,368800 33 121 704,00 3,30 GOLDMAN S.GRP 2011 FLRMTN XS0203467955 1,790000 0 0 15 000 99,080500 14 862 075,00 1,48 Celkem 47 983 779,00 4,78 Celkem DLUHOPISY znějící na české koruny 453 481 776,00 45,14 Celkem ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 491 523 861,25 48,93 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO DT.TELEKOM MTN 08/13 KC XS0341655305 1,840000 0 0 40 500 100,019900 40 508 059,50 4,03 Celkem 40 508 059,50 4,03 Země emise NIZOZEMSKO E.ON INTL FIN. 08/13 MTN XS0350806351 1,970000 0 0 30 000 99,885200 29 965 560,00 2,98 Celkem 29 965 560,00 2,98 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH REP. 2012 50 CZ0001001887 3,550000 0 0 90 000 103,174000 92 856 600,00 9,24 CZECH REP. 2017 51 CZ0001001903 4,000000 0 0 50 000 103,715000 51 857 500,00 5,16 CZECH REP. 2019 56 CZ0001002471 5,000000 20 000 0 20 000 108,341400 21 668 280,00 2,16 Celkem 166 382 380,00 16,56 Země emise RAKOUSKO OEST.VOLKSBKN 08-11 FLR AT000B055926 1,620000 0 0 35 000 99,980000 34 993 000,00 3,48 Celkem 34 993 000,00 3,48 Celkem DLUHOPISY znějící na české koruny 271 848 999,50 27,06 Celkem CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 271 848 999,50 27,06 NOVÉ EMISE - s očekávaným připuštěním k úřednímu obchodování DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA SPORITEL 10-13 FLR CZ0003702367 1,710000 0 0 24000 000 98,500000 23 640 000,00 2,35 CESKA SPORITEL. 10-13 CZ0003702359 3,000000 0 0 24000 000 98,470000 23 632 800,00 2,35 Celkem 47 272 800,00 4,71 Celkem DLUHOPISY znějící na české koruny 47 272 800,00 4,71 Celkem NOVÉ EMISE - s očekávaným připuštěním k úřednímu obchodování 47 272 800,00 4,71 5
Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % nerealizovaný výsledek v CZK Země emise RAKOUSKO FXF NSPEST EUR/CZK 05.01.11 FXF_NTX_3551497 1 700 000-137 464,90-0,01 Celkem -137 464,90-0,01 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura -137 464,90-0,01 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY -137 464,90-0,01 SWAPY CDS ALPHA CREDIT 1Y 1,00 CDSS00040473 750 415 829,87 0,04 Celkem SWAPY 415 829,87 0,04 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 810 645 660,75 80,69 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY -137 464,90-0,01 SWAPY 415 829,87 0,04 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 183 632 212,47 18,28 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 10 263 375,11 1,02 OSTATNÍ ZÁVAZKY -188 082,96-0,02 MAJETEK FONDU 1 004 631 530,34 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 3 134 572 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 526 800 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 5 302 865 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ CZK 94,32 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ CZK 112,52 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ CZK 122,52 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 6
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na České koruny Země emise FRANCIE COMP.DE ST.-GOBAIN 06/10 XS0274512333 3,735000 0 20 000 Země emise VELKÁ BRITÁNIE NATIONAL GRID 05/10FLRMTN XS0228756044 1,880000 0 30 000 Země emise IRSKO DEPFA BANK 05/10FLRMTN XS0226696648 1,910000 0 33 000 Země emise USA GOLDMAN S.GRP 05/10 FLR XS0226883832 1,900000 0 15 000 HSBC FINANCE 05/10FLR MTN XS0231140384 1,870000 0 32 000 MERRILL LYNCH 2010 FLR XS0235608873 1,420000 0 30 000 Vídeň, leden 2011 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 7