ESPA STOCK ISTANBUL POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. května 2005 do 31. října 2005

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj na trzích Turecký akciový trh Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 31. říjnu Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H

3 Pololetní zpráva 2005 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: / 17101, fax: Základní jmění 2,30 mil.eur Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Ředitel Mgr. Rupert ASCHER Ředitel Leopold BREITFELLNER Ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER Ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Ředitel Franz RATZ Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditor Depozitář Podnikovou radou vysláni: Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER Mgr. Franz KISSER Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK ISTANBUL, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. května 2005 do 31. října Vývoj na trzích Turecký akciový trh V uplynulých šesti měsících se turecký akciový trh vyvíjel velmi příznivě. Index Istanbul 100 si od konce dubna do konce října připsal +39% a navázal tak na pozitivní výsledky z minulého účetního roku. Obecně pozitivní vývoj kurzů během celého sledovaného období byl přerušen jen třemi korekturami, z nichž pouze ta poslední přesáhla 10%. Již v druhé polovině května ztratil index krátkodobě téměř 6%, ztrátu se mu však podařilo dohnat již v prvním červnovém týdnu. Druhou korekturou prošel turecký akciový trh v srpnu, index Istanbul 100 při ní poklesl o více než 7%. V říjnu byla burza zasažena nejhůře za posledních šest měsíců. Během dvou týdnů se kurzy propadly o téměř 14%, do konce sledovaného období se trhu podařilo dohnat téměř polovinu utrpěné ztráty. Na úrovni jednotlivých odvětví se dařilo nadprůměrně především bankovnímu sektoru, který dosáhl zhodnocení +52% a index Istanbul 100 tak předčil o 13%. Na úrovni trhu se držely společnosti z ropného, chemického sektoru a z odvětví plastů, které během sledovaného období dosáhly růstu okolo +38%. Průmyslové podniky, konglomeráty a poskytovatelé služeb ve sledovaném období s výkonností +34%, +31% a +22% nestačily na výkonnost trhu. Turecká lira vůči euru za posledních šest měsíců posílila téměř o +11%. Nejvyššího zhodnocení, +13%, dosahovala po třech měsících v druhé polovině července. Poté do poloviny srpna klesla vůči euru o více než 5% a do konce sledovaného období naopak trvale mírně posilovala. Ke konci sledovaného období tak turecká lira ležela za svým maximem z poloviny července jen o 2%. Z makroekonomického hlediska je vývoj v Turecku nadále velmi příznivý. Silný hospodářský růst v kombinaci s klesající mírou inflace vytváří ideální prostředí pro rostoucí firemní zisky a akciový trh. Z politického hlediska se nejvýznamnějším momentem za posledních šest měsíců stalo zahájení vyjednávání o vstupu do Evropské unie. Jedná se však teprve o začátek velmi dlouhého a náročného procesu. Je třeba vycházet z toho, že přístupová jednání budou trvat minimálně deset let a budou neustále doprovázena kritickými hlasy proti vstupu Turecka do EU. Ty budou mít samozřejmě vliv na vývoj akciových kurzů na istanbulské burze. 3

5 Pololetní zpráva 2005 Struktura majetku fondu 31. říjen duben 2005 mil. EUR % mil. EUR % Akcie podle odvětví energie 1,8 3,53 1,1 4,59 finance 18,6 36,59 10,0 40,15 suroviny 2,3 4,62 1,0 4,03 průmysl 0,8 1,54 0,5 1,91 konglomeráty 5,1 10,07 2,4 9,74 spotřební zboží, necykliclké 3,7 7,32 2,3 9,36 spotřební zboží, cykliclké 4,8 9,46 3,0 11,84 telekomunikace 4,8 9,42 2,0 7,86 přeprava ,1 0,57 Majetek v cenných papírech 41,9 82,56 22,5 90,06 Zůstatky na bankovních účtech 8,8 17,33 2,5 9,91 Úrokové pohledávky 0,1 0,11 0,0 0,03 Majetek fondu 50,7 100,00 25,0 100,00 Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2005 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. května 2005 do 31. října 2005 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. hodnota Podíl na přírůstky úbytky v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na turecké liry Země emise TURECKO AKBANK TUERK TRAAKBNK91N , ,23 9,39 AKSA TRAAKSAW91E , ,90 0,65 AKSIGORTA TRAAKGRT91O , ,29 1,22 ALARKO HLDG AS NA TRAALARK91Q , ,24 0,99 ANADOLU E.BIR.M.G. TRAAEFES91A , ,34 2,56 ANADOLU SIGORTA TRAANSGR91O , ,51 0,89 ARCELIK A.S. NAMEN TRAARCLK91H , ,19 1,50 ASELSAN ELEKTRONIK SA TRAASELS91H , ,75 0,14 AYGAZ NAM TRAAYGAZ91E , ,07 0,59 BEKO ELECTRONIKA TRABEKOW91H , ,45 0,67 CIMSA C.SAN.VE TIC. TRACIMSA91F , ,63 0,64 DENIZBANK A.S. TREDZBK , ,75 1,22 DOGAN YAYIN HLDG TRADYHOL91Q , ,55 0,97 DOGUS OTOMOTIV SERV. TREDOTO , ,50 0,34 ENKA INSAAT VE SANAYI TREENKA , ,57 1,02 EREGLI DEM.CEL. NA TRAEREGL91G , ,23 3,04 FINANSBANK AS TRAFINBN91N , ,68 2,74 FORD OTOMOTIV SANAYI AS TRAOTOSN91H , ,12 1,17 HACI OMER SABANCI TRASAHOL91Q , ,60 4,21 HURRIYET GA.VE MAT. TRAHURGZ91D , ,17 2,56 IHLAS HLDG TRAIHLAS91D , ,76 0,97 KOC HLDG NA TRAKCHOL91Q , ,92 1,76 MIGROS TURK TRAMIGRS91J , ,76 1,82 NORTEL NTWKS NETAS TRANETAS91H , ,28 0,08 PETKIM PETROKIMYA TRAPETKM91E , ,48 1,59 PETROL OFISI AS TRAPTOFS91E , ,90 0,93 TANSAS P.M.T TRATNSAS91J , ,06 0,52 TRAKYA CAM SANAYII TRATRKCM91F , ,84 0,75 TUERK OTOMOBIL UTS TRATOASO91H , ,20 0,50 TUPRAS TURK. P.R. TRATUPRS91E , ,74 3,53 4

6 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. hodnota Podíl na přírůstky úbytky v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % TURK DIS T.BANK.NA TRADISBA91N , ,89 1,61 TURK HAVA YOLLARI AS TRATHYAO91M , ,00 1,15 TURK SISE CAM TRASISEW91Q , ,74 1,08 TURKIYE GAR.BANK.NA TRAGARAN91N , ,04 8,26 TURKIYE IS BANKASI/C TRAISCTR91N , ,95 7,79 UELKER GIDA SANAYI TREULKR , ,56 0,42 VESTEL EL. SAN.NA TRAVESTL91H , ,03 0,88 YAPI VE KREDIT BANKASI TRAYKBNK91N , ,18 2,93 YAZICILAR AS A TRAYAZIC91Q , ,02 1,38 Celkem TRY přepočítáno kurzem 1, ,12 74,47 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,12 74,47 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na turecké liry Země emise TURECKO DOGAN SIRKET.GRUBU NA TRADOHOL91Q , ,72 1,74 TURK EKONOMI BANK. TRATEBNK91N , ,39 0,53 TURKCELL ILETISIM TRATCELL91M , ,11 5,82 Celkem TRY přepočítáno kurzem 1, ,22 8,08 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,22 8,08 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,34 82,56 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,36 17,33 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,14 0,11 MAJETEK FONDU ,84 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 294,31 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 297,52 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 298,12 5

7 Pololetní zpráva 2005 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AK ENERJI A.S. TRAAKENR91L9 TRY KOC HLDG NA -ANR.- TRRKCHL00016 TRY KOC HLDG NA EM. 3/05 TREKCHL00014 TRY INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY CASH ASSET-BACKED EB/T AT EUR ESPA CASH EURO EB/T AT EUR ESPA SELECT CASH EB/T AT EUR Vídeň, listopad 2005 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 6

8 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu Dluhopisové fondy - euro Dluhopisové fondy euro a cizí měny Akciové fondy podle regionů Akciové fondy podle odvětví a regionů Fondy - strategie ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND MORTGAGE ESPA SELECT BOND ESPA BOND EUROPE ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK GLOBAL ESPA BEST OF EUROPE ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK VIENNA ESPA BEST OF AMERICA ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA STOCK ETHIK ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT MED ESPA SELECT INVEST ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Penzijní fondy ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03) 7

9 Pololetní zpráva 2005 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, ESPA STOCK AMERICA Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) 8

10 ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do :ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein 9