RESEARCH ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 213/H1
25 26 27 28 29 21 211 212 213/červen 25 26 27 28 29 21 211 212 213* 214* S potěšením Vám předkládáme novou zprávu odhalující data týkající se investičního trhu v prvním pololetí roku 213. Zpráva podává informace o komerčním nemovitostním trhu v České republice. Veškeré ve zprávě publikované informace jsou výsledkem sledování trhu nebo pocházejí z veřejně dostupných zdrojů. MAKROEKONOMICKÁ DATA Uvedený vějířový graf zachycuje nejistotu budoucího vývoje sezonně očištěného růstu HDP. Nejtmavší pásmo kolem středu prognózy odpovídá vývoji, který nastane s 3% pravděpodobností. Rozšiřující se pásma zobrazují postupně vývoj s pravděpodobností 5 %, 7 % a 9 %. Zdroj: ČNB Graf 2: ČNB - Prognóza HDP PŘÍRŮSTEK HDP Podle výsledků zveřejněných Českým statistickým úřadem (ČSÚ) 28. června 213 došlo v prvním čtvrtletí 213 ještě k výraznějšímu poklesu hrubého domácího produktu, než byl původní odhad ČSÚ publikovaný na začátku června tohoto roku. Hrubý domácí produkt v prvním čtvrtletí meziročně poklesl o 2,4 %. Meziroční pokles HDP v druhém čtvrtletí nebyl tak citelný, tvořil -1,3 %. 1 8 6 4 2-2 -4 III/11 IV I/12 II III IV I/13 II III IV I/14 II III IV I/15 Zdroj: ČNB 9% 7% 5% 3% interval spolehlivosti Po 18 měsících v recesi se Eurozóna konečně dostává z červených čísel a vykazuje,3% hospodářský růst v druhém čtvrtletí 213. % Graf 1: Přírůstek HDP 8 6,8 6,3 6,1 6 4 2,5 2,7 1,9 2,1 2 INFLACE Dle Českého statistického úřadu míra inflace za březen 213 dosáhla úrovně 2,8 %, zatímco v červnu poklesla na 2,3 %. Predikce České národní banky počítá s dalším poklesem míry inflace a to na 1,4 % v září tohoto roku. V roce 212 se průměrná meziroční míra inflace pohybovala na úrovni 3,3 %, v roce 211 jsme zaznamenali hodnotu 1,9 %. -2-4 -6-4,1-1,2-1,5 % 7, 6, 5, Graf 3: Vývoj inflace 6,3 *Prognóza : ČNB Zdroj: CSU PROGNÓZA VÝVOJE HDP Na základě prognózy České národní banky (ČNB) z 1. srpna 213 se předpokládá pokles hrubého domácího 4, 3, 2, 1,, 1,9 2,5 2,8 1, 1,5 1,9 3,3 2,3 produktu v roce 213 o 1,5 %. Kladné hodnoty předpověď očekává až pro rok 214 a to 2,1% ekonomický růst. Zdroj: ČSÚ; Eurostat Česká republika EU Page 2 / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 68, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
NEZAMĚSTNANOST S platností od 1. ledna 213 Ministerstvo práce a sociálních věcí nahradilo dosavadní ukazatel míry nezaměstnanosti novým ukazatelem nazvaným Podíl nezaměstnaných osob. Nový ukazatel vyjadřuje podíl dosažitelných uchazečů o zaměstnání ve věku 15 64 let ze všech obyvatel ve stejném věku. V prvním čtvrtletí 213 ČSÚ evidovalo 392,8 tisíc nezaměstnaných osob, zatímco v druhém čtvrtletí to bylo méně a to 358 tisíc. Podíl nezaměstnaných osob v druhém čtvrtletí dosáhl 6.8 %. Nezaměstnanost v eurozóně dosáhla v dubnu 213 rekordní úrovně; sezóně očištěná míra nezaměstnanosti tvořila 12,2 %. Nejvyšší míra byla zjištěna v Řecku a Španělsku (přes 26 %), Rakousko vykázalo nejnižší nezaměstnanost 4,9 %. KURZ CZK / USD, EUR V první polovině roku 213 průměrné kurzy dosáhly hodnoty 25,7 Kč / a 19,58 Kč / USD. Průměrné hodnoty v roce 212 pak byly na úrovni 25,14 Kč/ a 19,58 Kč /USD. Současná prognóza ČNB předpovídá relativně stabilní vývoj kurzu CZK / v příštích letech; 25,7 Kč / v roce 213 a 25,6 Kč / pro rok 214. CZK Graf 4: CZK/USD, EUR 29 24 25,7 19 19,58 Rok 212 byl rokem poklesu stavebnictví v České republice, index za tento rok dosáhl -6,5 %. Dle statistik Eurostatu se výkon stavebnictví ve 27 zemích EU v dubnu 213 meziročně propadl o 5,9 %. % Graf 5: Index výkonu českého stavebnictví 15 1,2 1 5, 5,3 5,2 25 26 27 28 29 21 211 212-5 -1,9-2,1-1 -6,5-9,2 Zdroj: CSU -15 ÚROKOVÉ SAZBY ČNB již delší dobu udržuje úrokové sazby na velmi nízké úrovni. V září 212 ČNB snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na,25% a v listopadu 212 pak byla úroveň 2T repo sazby dále snížena o 2 bazických bodů na rekordních,5%. Na zasedání ČNB 1. srpna 213 došlo k rozhodnutí zachovat stávající úrokové sazby i nadále a to 2T repo sazbu na,5 %, diskontní sazbu na,5 % a Lombardní sazbu na,25 %. V průměru se v roce 212 2T repo sazba pohybovala kolem,5%. Vzhledem k současné ekonomické situaci je pravděpodobné, že ČNB bude udržovat sazby na své nejnižší úrovni i v blízké budoucnosti. 14 25 27 29 211 213/H1 Zdroj: ČNB EUR USD % 6 5 Graf 6: 2T Repo, PRIBOR 6M, EURIBOR 6M VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ Aktuální výsledky zveřejněné Českým statistickým úřadem potvrzují, že české stavebnictví je v propadu již pátým rokem za sebou. Údaje týkající se meziročního výkonu českého stavebnictví v roce 213 jsou následující: březen -2,6 %, duben -11,4 %, květen -15,5 %, červen -11,1 %. V období mezi lednem a květnem 213 se index výkonu českého stavebnictví pohyboval průměrně na přibližně -12 %. 4 3 2 1 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 Zdroj: CNB PRIBOR 6M EURIBOR 6M 2T Repo 1,2,8,5 Page 3 / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 68, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213/H1 ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 213/H1 Investice do komerčních nemovitostí dosáhly v druhém čtvrtletí více než 1 miliónů a oproti prvnímu čtvrtletí se propadly o přibližně 45%. I přes tento investiční pokles je současný trend na trhu realitních investic spíše vzestupný. Investice do komerčních nemovitostí v první polovině 213 dosáhly celkem vice než 35 miliónů, z čehož investice do kancelářských budov tvořily přibližně 2 miliónů (přes ½ celkových investic v 213/H1). Zásadní transakce druhého čtvrtletí byly uzavřeny v sektoru milion Graf 7: Objem investic a nejvyšší dosahované investiční výnosy na trhu kancelářských prostor % obchodu; nejvýznamnější transakcí byl prodej Nákupního 3 1 parku mimo metropoli, v Olomouci a Ostravě. Nákupní park byl odkoupen skotskou společností Standard Life 25 9 8 Investments od společnosti Pradera sídlící v Londýně. 2 7 6 Čeští investoři byly na investičním trhu v poslední době velmi 15 5 aktivní a v druhém čtvrtletí 213 si ještě posílili svou pozici nákupem tří kancelářských budov Palác Zlatý Kříž v centru Prahy, Delta House v Praze 2 či Galerie Butovice v Praze 5 a dále pak nákupního centra Paráda v České Lípě. 1 5 4 3 2 1 Objem investic (milion ) Tab.1: Vybrané důležité investiční transakce v 213/H1 Nejvyšší dosahované investiční výnosy z kancelářských prostor Čtvrtletí Projekt Lokalita Typ Cena ( milion) Nakupující Země nakupujícího Prodávající Q1 Anděl Park B P5 Kanceláře N/A GLL Real Estate GER SEB ImmoInvest Q1 Trianon P4 Kanceláře 53,8 Realitni fond České spořitelny CZE Union Investment Real Estate Q1 Stara Celnice P1 Kanceláře 38 Invesco Real Estate GER Pramerica Real Estate Investors Q1 Kancelářské prostory Brno, Olomouc, Frýdek-Místek Kanceláře 7,8 Amista CZE Palmer Capital Q2 Palác Zlatý Kříž P1 Kanceláře 16 Anero CZE CEE Property Development Portfolio 2 B.V. Q2 Delta House P2 Kanceláře 5, CIB Group CZE N/A Q2 Galerie Butovice P5 Kanceláře N/A Exafin CZE ING REF Q2 OC Rýnovka Jablonec nad Nisou Q2 Shopping Park Olomouc, Ostrava Q2 Paráda Shopping Center Obchod N/A Bluehouse Capital GR CEE Property Development Portfolio 2 B.V. Obchod 3 Standard Life UK Pradera Česka Lípa Obchod N/A Pragorent CZE Lordship Page 4 / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 68, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
SHRNUTÍ MAKROEKONOMICKÁ DATA 213/Q2 INVESTIČNÍ TRH 213/H1 211-212 212 213/Q2 Výhled 213 211-212 212 213/H1 Výhled 213 PŘÍRŮSTEK HDP (%) -1,2-1,3-1,5 OBJEM INVESTIC (mil. ) -71% 6 35 INFLACE (%) 3,3 2,3 PODÍL NEZAMĚSTNANÝCH OSOB (%) - - 6,8 CZK / EUR 2,23% 25,14 25,83 DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS KANCELÁŘE (%) bb 6,5% 6,25% CZK / USD 1,6% 19,58 19,78 INDEX STAV. VYKONU (%) -6.5-12,6 2T REPO SAZBA 12/12 (%) -7bb,5,5 V České republice došlo v roce 212 k propadu ekonomické aktivity; meziroční změna HDP se pohybovala na úrovni 1,2 %. Výsledky vývoje HDP v prvním čtvrtletí roku 213 byly znepokojivější, HDP pokleslo o 2,4 %. Nicméně, na základě údajů zveřejněných Českým statistickým úřadem pro druhé čtvrtletí, lze usuzovat, že by mohlo dojít k znovu nastartování ekonomické aktivity - mezičtvrtletní HDP vzrostl o,6 %, meziroční pak poklesl o 1,3 %. Na základě současné predikce vývoje HDP zveřejněné Českou národní bankou 1. srpna 213 lze ale očekávat horší výkon české ekonomiky než tomu bylo v roce 212 (odhad ČNB pro rok 213 je pouze -1,5 %). Tato předpověď počítá s meziročním růstem domácího produktu nejdříve v roce 214 (2,1 %) a 215 (3,3 %). Zásadním přínosem růstu HDP by měl být příznivý vývoj zahraničního obchodu a nárůst domácí poptávky. Spotřebitelské ceny vzrostly v červnu 213 o 2,3%, míra inflace pro září 213 je odhadována na1,4 %. Český statistický úřad informoval o změně celkové zaměstnanosti v druhém čtvrtletí 213, kdy došlo k nárůstu zaměstnanosti o 64 9 osob ve srovnání s druhým čtvrtletím 212. Hlavní město Praha zůstává regionem s nejnižší nezaměstnaností. Stavebnictví je v propadu již pátým rokem v řadě; aktuální údaje zveřejněné Českým statistickým úřadem pro červen 213 vykazují 11,1% pokles. Výkon českého stavebnictví výrazně přispěl k celkovému růstu naposledy před krizí a to v roce 27. Bohužel opakování tohoto pozitivního vývoje je v dohledné době nepravděpodobné. Ve světle makroekonomických výsledků z první poloviny roku 213, se neočekává, že celkové výsledky pro rok 213 budou příznivější než byly ty v roce 212. Stále zde přetrvávají významná rizika, mezi které můžeme zahrnout obtížně předvídatelný vývoj v českém podnikatelském prostředí či pokračující nejistota v eurozóně. Page 5 / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 68, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
ZÁVĚR DEFINICE Informace uváděné v této zprávě mají obecný charakter, v případě Vašeho zájmu pro Vás, v rámci našich služeb, připravíme zprávu zaměřenou na segment trhu dle Vašeho výběru. Naše dlouhodobé a komplexní sledování trhu Vám může pomoci při rozhodování o plánované investici, pronájmu nových prostor nebo jiných rozhodnutích týkajících se trhu komerčních realit. V případě jakýchkoliv dotazů či nejasností nás neváhejte kontaktovat, rádi na Vaše dotazy a připomínky odpovíme OBJEM INVESTIC Součet pořizovacích cen, které byly dojednány u zaznamenaných investičních transakcí. DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS NA TRHU KANCELÁŘSKÝCH PROSTOR Je vyjádřen jako procentní podíl a vypovídá o míře výnosu investice u nejkvalitnějších kancelářských prostor. ČSÚ - Český statistický úřad ČNB - Česká národní banka MFČR - Ministerstvo financí České republiky P1 P1 Praha 1 až Praha 1 JMÉNO Veronika Beránková POZICE Analyst ODDĚLENÍ Research Department +42 224 934 68 veronika.berankova@professionals.cz JMÉNO Ondřej Kadlec POZICE Head of Research and Support Services ODDĚLENÍ Research Department +42 224 934 68 ondrej.kadlec@professionals.cz Informace obsažené v této zprávě byly obdrženy ze zdrojů, které jsou považovány za důvěryhodné. Přestože věříme, že uváděné informace jsou pravdivé, společnost Professionals, s. r. o. nemůže garantovat jejich přesnost či úplnost a není zodpovědná za škodu či ztrátu, které mohou z možných nepřesností či neúplností v této zprávě vyplynout. Tato zpráva je vytvořená Professionals, s. r. o. a informace v ní obsažené jsou věnovány k výhradnímu použití svých klientů. Zpráva a informace v ní nesmí být kopírovány nebo reprodukovány bez předchozího povolení Professionals, s. r. o. Page 6 / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 68, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 68, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz Page 7 / 8
PROFESSIONALS s.r.o. V CELNICI 4/131, 11 PRAGUE 1 CZECH REPUBLIC T: +42 224 934 68, E: info@professionals.cz