ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. března 2009 do 31. srpna 2009

2 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Akciové trhy Portfolio Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 31. srpnu

3 Pololetní zpráva 2009 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do : 81,42 %, od do : 38,46 %) Erste Group Bank AG (od do : 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od : 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Erste Group Bank AG 2

4 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. března 2009 do 31. srpna Vývoj fondu Akciové trhy V březnu 2009 byla nálada na akciových burzách po 18 měsících medvědího trhu totálně na dně, ale v průběhu měsíce započala fáze zotavení. V dubnu naznačily hospodářské předbíhající indikátory před americkým Conference Board poprvé na měsíční bázi pozitivní vývoj a při setkání G 20 byla dohodnuta další opatření za účelem posílení finančních institucí a hospodářského vývoje. Zátěžové testy (stress tests) amerických bank dopadly méně špatně, než se očekávalo, a mnohá navýšení kapitálu zaopatřila slabším bankám v Evropě i USA potřebný vlastní kapitál. Také čtvrtletní výsledky firem ukázaly, že analytici správně ohodnotili propady zisků za dočasnou záležitost. Černý scénář přirovnávající stávající situaci k depresi z třicátých let se zdá být díky stále se zlepšujícím hospodářským výsledkům méně pravděpodobný a ukazuje se, že záchranná opatření emisních bank a vlád zabírají. Utažený úvěrový kohoutek povoluje a mnoho podniků využívá aktuální nízkou úrokovou hladinu k emisi dluhopisů. Firemní výsledky v druhém čtvrtletí jsou dokonce lepší, než se očekávalo, avšak pouze díky krácení nákladů, čísla týkající se obratu zaostávají za očekáváním. Až vykrystalizují vysoké operativní zisky bank díky politice nízkých úrokových sazeb, bude moci většina akciových trhů prolomit klesající trend. Z pohledu technické analýzy je období medvědího trhu u konce. Nejvíce se během uplynulých šesti měsíců zotavily finanční tituly a základní průmysl, naopak nejhůře dopadly telekomunikace, energetika a cyklická spotřeba. Portfolio Akciový podíl činil na počátku sledovaného období 91 %, v březnu byl zvýšen a po celé sledované období se pohyboval mezi 90 % a 103 %. Aktuálně je do akcií a futures na akcie investováno 99 % majetku fondu. Abychom dosáhli požadovaného akciového podílu, použili jsme ve fondu jako nástroje investiční politiky i zajišťovací nástroje futures na index FTSE 100 a Eurostoxx 50. Zatímco finanční tituly byly na počátku v portfoliu zastoupeny relativně méně, jejich zastoupení jsme v dubnu výrazně navýšili, až nakonec v srpnu byly tyto tituly v portfoliu nadhodnocené. Aktuálně favorizujeme cyklické sektory jako základní materiál, průmysl, spotřebu a finance. Defenzivnější spotřeba, telekomunikace a farmacie byly ve fondu zastoupeny relativně méně. Fond si během sledovaného období připsal cca. 31 %. 3

5 Pololetní zpráva 2009 Struktura majetku fondu 31. srpen únor 2009 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na britské libry 51,9 31,45 31,1 25,40 dánské koruny 5,0 3,06 2,0 1,62 eura 62,1 37,63 48,3 39,47 norské koruny 3,9 2,35 1,6 1,29 švédské koruny 7,2 4,37 1,6 1,33 švýcarské franky 16,0 9,72 12,5 10,18 americké dolary 0,8 0,47 0,7 0,58 Dluhopisy znějící na britské libry - - 0,7 0,57 Investiční certifikáty znějící na eura 0,3 0,18 0,3 0,24 Majetek v cenných papírech 147,2 89,22 98,7 80,68 Financial Futures 1,0 0,63-2,9-2,34 Zůstatky na bankovních účtech 16,7 10,14 26,4 21,61 Úrokové pohledávky 0,0 0,01 0,1 0,06 Majetek fondu 164,9 100,00 122,4 100,00 4

6 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Seznam majetku fondu k 31. srpnu 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. března 2009 do 31. srpna 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ALLIANZ AG DE , ,26 0,74 DEUTSCHE BK NAMEN DE , ,95 0,74 DEUTSCHE BOERSE NA O.N. DE , ,00 0,32 E.ON AG NA DE000ENAG , ,55 1,43 MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. DE , ,00 1,39 RWE STAMM O.N. DE , ,00 0,59 SAP AG DE , ,78 0,33 SIEMENS AG NAMEN DE , ,40 0,03 SUEDZUCKER MA./OCHS. O.N. DE , ,00 0,49 UTD.INTERNET AG DE , ,00 0,42 ZHONGDE WASTE TECHNOLOGY DE000ZDWT , ,00 0,20 Celkem ,94 6,67 Země emise FINSKO NOKIA CORP FI * , ,60 0,62 Celkem ,60 0,62 Země emise ŘECKO NATL BK GREECE NAM. GRS , ,00 1,13 Celkem ,00 1,13 Země emise ITÁLIE FIAT ORD. IT , ,00 0,30 Celkem ,00 0,30 Země emise NIZOZEMSKO SMARTRAC N.V. NL , ,00 0,11 Celkem ,00 0,11 Země emise RAKOUSKO CA IMMO.ANL.AG O.N. AT , ,00 0,37 ERSTE BANK STAMM AT * , ,52 0,57 OMV STAMM AT , ,00 0,83 VA STAHL AT * , ,00 0,48 VIENNA INSURANCE GROUP AT * , ,00 0,69 Celkem ,52 2,94 Země emise ŠPANĚLSKO BANCO SANTANDER ES J , ,61 2,14 BCO BIL.VIZ.ARG.NOM. ES , ,38 1,17 TELEFONICA ES E , ,81 1,16 Celkem ,80 4,48 Země emise KYPR BANK OF CYPRUS CY , ,00 1,01 Celkem ,00 1,01 Celkem EUR ,86 17,24 5

7 Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky AKCIE znějící na švédské koruny Země emise LUCEMBURSKO Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % MILLICOM INTL CELL. SE , ,75 0,44 Celkem ,75 0,44 Celkem SEK přepočítáno kurzem 10, ,75 0,44 AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO POLYUS ZOLOTO RU000A0JNAA , ,95 0,03 Celkem ,95 0,03 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,95 0,03 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,56 17,71 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE ADMIRAL GROUP GB00B02J , ,06 0,48 AMEC PLC GB , ,62 1,04 ANGLO AMERICAN GB00B1XZS , ,51 0,63 ASTRAZENECA PLC GB , ,66 0,64 AUT. CORP. PLC GB , ,66 0,90 BAE SYSTEMS PLC GB , ,05 0,00 BARCLAYS GB , ,38 0,79 BG GRP PLC GB , ,29 1,47 BHP BILLITON GB , ,48 1,23 BRIT.AMER.TOBACCO GB , ,80 0,55 BURBERRY GROUP PLC GB , ,80 0,57 CAIRN EN. PLC GB00B1RZDL , ,92 1,04 CARPHONE WAREH.GRP GB , ,83 0,51 CENTRICA GB00B033F , ,68 0,35 DIAGEO PLC GB , ,39 0,33 EURASIAN NAT.RES. GB00B29BCK , ,38 0,42 GLAXOSMITHKLINE PLC GB , ,19 1,52 HOME RETAIL GROUP PLC GB00B19NKB , ,68 0,69 HSBC HLDGS PLC GB , ,85 2,59 ICAP PLC GB , ,31 0,77 INVENSYS PLC GB00B19DVX , ,91 1,04 KAZAKHYMS PLC GB00B0HZPV , ,56 0,38 KINGFISHER GB , ,69 0,95 LEGAL & GENERAL GB , ,33 0,74 LONMIN PLC GB , ,12 0,50 MARKS SPENCER GRP GB , ,73 0,70 NATIONAL GRID NEW GB00B08SNH , ,34 0,37 NEXT PLC GB , ,38 0,62 RECKITT BENCKISER GROUP GB00B24CGK , ,54 2,06 REED ELSEVIER LS-,14 GB00B2B0DG , ,66 0,00 RIO TINTO GB , ,72 0,70 ROLLS ROYCE GRP GB , ,36 1,34 STAND CHARTERED GB , ,17 0,52 THOMAS COOK GROUP GB00B1VYCH , ,49 0,53 THOMSON-REUTERS GB00B29MWZ , ,62 0,87 TOMKINS PLC GB , ,59 0,86 VEDANTA RESOURCES GB , ,29 0,43 VODAFONE GRP GB00B16GWD , ,50 1,39 XSTRATA PLC GB , ,85 0,51 Celkem ,39 31,00 6

8 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Země emise OSTROVY JERSEY Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % RANDGOLD RESOURCES GB00B01C3S , ,46 0,45 Celkem ,46 0,45 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0, ,85 31,45 AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO CARLSBERG A/S NAM. B DK , ,87 1,15 NOVO-NORDISK NAM. B DK , ,58 0,21 TOPDANMARK AS NAM. DK , ,32 0,33 VESTAS WIND SYSTEMS DK , ,45 1,09 WILLIAM DEM.HLDG DK , ,09 0,28 Celkem ,31 3,06 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7, ,31 3,06 AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO SOLAR MILLENNIUM AG DE , ,86 0,01 Celkem ,86 0,01 Země emise FINSKO KONE CORP. B FI , ,00 0,88 METSO CORP. FI , ,00 1,28 OUTOKUMPU OY A FI , ,00 0,54 POHJOLA PANKKI OYJ FI , ,00 0,34 Celkem ,00 3,04 Země emise FRANCIE ATOS S.A. NOM. FR , ,00 0,79 AXA S.A. FR , ,76 0,33 BNP PARIBAS FR , ,76 1,46 CARREFOUR FR , ,00 0,30 CHRISTIAN DIOR FR , ,00 0,90 CNP ASSURANCES INH. FR , ,00 0,63 CREDIT AGRICOLE SA FR , ,00 0,23 ERAMET SA FR , ,00 0,41 GAZ DE FRANCE FR , ,37 0,19 LAFARGE FR , ,00 0,65 PEUGEOT S.A. FR , ,00 0,31 PINAULT-PRINTEMPS REDOUTE FR , ,00 0,83 SANOFI-SYNTHELABO FR , ,00 0,66 SOCIETE GENERALE S.A. FR , ,62 0,62 TECHNIP-COF. FR , ,00 1,05 Celkem ,51 9,36 Země emise ITÁLIE BCA INTESA IT , ,00 0,53 SAIPEM IT , ,26 1,16 Celkem ,26 1,69 Země emise LUCEMBURSKO ARCELORMITTAL S.A. NOUV. LU , ,00 0,58 TENARIS S.A. LU , ,00 1,02 Celkem ,00 1,59 7

9 Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Země emise NIZOZEMSKO Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % FUGRO NV NL , ,00 1,25 ING GROEP NL , ,76 0,48 KON. KPN NV NL , ,00 0,45 RANDSTAD HLDG N.V. NL , ,00 1,31 UNILEVER NL , ,26 0,69 Celkem ,02 4,19 Země emise ŠPANĚLSKO EDP RENOVAVEIS ES , ,00 0,50 Celkem ,00 0,50 Celkem EUR ,65 20,38 AKCIE znějící na norské koruny Země emise NORSKO NORSK HYDRO NO , ,12 0,48 STATOIL NO , ,03 1,48 YARA INTERNATIONAL NO , ,49 0,40 Celkem ,64 2,35 Celkem NOK přepočítáno kurzem 8, ,64 2,35 AKCIE znějící na švédské koruny Země emise ŠVÉDSKO ELECTROLUX/B SE , ,72 0,75 HENNES + MAURITZ B SE , ,51 1,13 SKF AKTIEB.B(FRIA) SE , ,24 1,03 SSAB SV STAL-A- SE , ,58 0,52 SVENSKA CELL.B FRIA SE , ,61 0,50 Celkem ,66 3,93 Celkem SEK přepočítáno kurzem 10, ,66 3,93 AKCIE znějící na švýcarské franky Země emise ŠVÝCARSKO ABB LTD. CH , ,37 0,52 CREDIT SUISSE NAM. CH , ,09 0,93 NESTLE NAM. CH , ,39 2,05 NOVARTIS AG CH , ,78 1,12 ROCHE HOLDING GEN.SCH. CH , ,88 1,21 SCHINDLER HLDG CH , ,57 0,47 SONOVA HOLDING AG CH , ,47 0,81 SWISS LIFE HLDG CH , ,02 1,20 SYNGENTA AG CH , ,55 0,70 UBS NAM. CH , ,95 0,71 Celkem ,07 9,72 Celkem CHF přepočítáno kurzem 1, ,07 9,72 AKCIE znějící na americké dolary Země emise OSTROVY JERSEY KAZAKHGOLD GROUP US48667H , ,43 0,05 Celkem ,43 0,05 8

10 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Země emise RUSKO Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % OAO GAZPROM US , ,19 0,39 Celkem ,19 0,39 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,62 0,44 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,80 71,33 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA CASH EURO EB/T AT , ,00 0,10 ESPA CASH EURO-PLUS EB/T AT , ,00 0,08 Celkem ,00 0,18 Celkem EUR ,00 0,18 CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ,00 0,18 FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů nerealizovaný výsledek v EUR DJ EURO STOXX 50 09/09 EUR ,73 0,63 Celkem EUR ,73 0,63 Celkem Nákup termínových kontraktů ,73 0,63 CELKEM FINANCIAL FUTURES ,73 0,63 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,36 89,22 FINANCIAL FUTURES ,73 0,63 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,37 10,14 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,32 0,01 MAJETEK FONDU ,78 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 69,96 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 93,96 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 94,30 * Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 31. srpna 2009 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % NOKIA CORP FI ,05 ERSTE BANK STAMM AT ,30 VA STAHL AT ,30 VIENNA INSURANCE GROUP AT ,30 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 9

11 Pololetní zpráva 2009 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 3I GROUP PLC -ANR.- GB00B41LKZ49 GBP ALAPIS S.A. GRS EUR AVIVA PLC GB GBP BARCL.BK. 08/09 CV XS GBP BAYER AG DE EUR BEIERSDORF AG DE EUR BRIT. LD CO. PLC -ANR.- GB00B4W92R30 GBP CRH PLC IE EUR CRH PLC -ANR.- IE00B55PBC33 EUR DT.TELEKOM NAMEN DE EUR EUROP.AERON.DEF.+SP. EADS NL EUR FRESEN.MED.CARE AG DE EUR FRESENIUS SE DE EUR GAS NATURAL SDG -ANR.- ES EUR GAS NATURAL SDG INH ES EUR GESTEVISION TELECINO ES EUR GIVAUDAN SA WTS CH CHF GREEK ORG.OF FOOTBALL GRS EUR HANN.RUECKVER.AG NA O.N. DE EUR HELLENIC TELECOMM. ORG. GRS EUR HENKEL KGAA VZO O.N. DE EUR HSBC HLDGS PLC GB00B60FPP65 GBP IBERDROLA RENOVABLES ES EUR IBERIA LIN.AER.ESP. ES EUR IMMOFINANZ IMMOB.AKT. AT EUR INDITEX ES EUR INTERCELL AG AT EUR K+S AG O.N. DE EUR LINDE AG DE EUR MAN AG DE EUR MAPFRE S.A. -ANR.- ES EUR MERCK KGAA DE EUR OPENLIMIT HOLDING AG CH EUR PLAMBECK NEUE ENERGIEN DE000A0JBPG2 EUR PORSCHE AUTOM.HLDG VZO DE000PAH0038 EUR QIAGEN NV NL EUR RED ELECTRIC.ESPANA ES EUR SALZGITTER AG DE EUR THENERGO BE EUR THYSSENKRUPP AG O.N. DE EUR WACKER CONSTR. EQUIPMENT DE000WACK012 EUR XSTRATA PLC GB00B3V2YT26 GBP ZARDOYA OTIS S.A. ES EUR CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 3I GROUP PLC GB00B1YW4409 GBP ACTELION LTD CH CHF ADECCO SA CH CHF AEM S.P.A. IT EUR AHOLD KON NL EUR AKZO NOBEL NL EUR ALFA LAVAL AB SE SEK

12 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ALSTOM S.A. FR EUR ANTOFAGASTA PLC GB GBP ASSICUR GENERALI IT EUR ATLAS COPCO B FREE SE SEK BALFOUR BEATTY PLC GB GBP BALOISE HLDG NA CH CHF BCA POP.SOC.COOPER. IT EUR BELGACOM SA BE EUR BOUYGUES S.A. FR EUR BP PLC GB GBP BRITISH AIRWAYS GB GBP BRITISH LAND CO PLC GB GBP BUREAU VERITAS FR EUR COLOPLAST AS DK DKK COLRUYT BE EUR CORPORATE MAPFRE ES E34 EUR DAMPSKIBSSELKABET NORDEN DK DKK DELHAIZE GRP S.A. BE EUR EDP-ELECTR. PORT. PTEDP0AM0009 EUR EIFFAGE SA FR EUR ELECTRICITE DE FRANCE FR EUR ENI S.P.A. IT EUR ERICSSON/B SE SEK EUTELSAT COMMS FR EUR EXPERIAN GRP GB00B19NLV48 GBP FRANCE TELECOM FR EUR GALP ENERGIA SGPS PTGAL0AM0009 EUR GEBERIT AG CH CHF GIVAUDAN NAMEN CH CHF GROUP 4 SECURICOR GB00B01FLG62 GBP GROUPE DANONE FR EUR HAYS PLC GB GBP HSBC HLDGS PLC -ANR.- GB00B60DRL02 GBP ILIAD S.A. FR EUR IMP. TOBACCO GRP GB GBP INTL PWR PLC GB GBP INVESTOR B SE SEK ITALCEMENTI IT EUR KESKO B FI EUR KON.PHILIPS ELECTRONICS NL EUR KUEHNE + NAGEL INT. CH CHF L'OREAL S.A. FR EUR LLOYDS TSB GROUP PLC GB GBP LVMH MOET HENN FR EUR MICHAEL PAGE INTERNAT. GB GBP MOBISTAR SA BE EUR NOVOZYMES A/S B DK DKK ORION CORP. (NEW) B FI EUR PEARSON PLC GB GBP PETROLEUM GEO-SERVICES NO NOK RAUTARUUKKI OY K FI EUR REED ELSEVIER NAM. EO-,07 NL EUR RIO TINTO PLC -ANR.- GB00B5500C14 GBP ROYAL BK SCOTLD GRP GB GBP ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX29 EUR RYANAIR HLDGS IE00B1GKF381 EUR SAINSBURY-J.- GB00B019KW72 GBP

13 Pololetní zpráva 2009 Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) SAMPO PLC A FI EUR SCHNEIDER FR EUR SCOTTISH + SOUTH. ENERGY GB GBP SGS STE GLE SURV.NA. CH CHF SHIRE LTD JE00B2QKY057 GBP SODEXHO S.A. FR EUR SUBSEA 7 INC. KYG8549P1081 NOK SWEDISH MATCH SE SEK SWISSCOM AG NAM. CH CHF SYNTHES INC US87162M4096 CHF TANDBERG ASA NO NOK THALES SA FR EUR TOTAL FINA S.A. FR EUR TRYGVESTA AS DK DKK TUI TRAVEL PLC GB00B1Z7RQ77 GBP TULLOW OIL PLC GB GBP VINCI S.A. FR EUR WOLTERS KLUWER NL EUR XSTRATA PLC -ANR.- GB00B3V2YR02 GBP ZODIAC SA FR EUR ZURICH FIN.SERVICES CH CHF NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY EG BEZR O.N. AT0000A0D899 EUR FUGRO NV -ANR.- NL EUR UNILEVER CVA -ANR.- NL EUR WOLTERS KLUWER -ANR.- NL EUR Vídeň, září 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 12