Advisory One POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. dubna 2010 do 30. září 2010

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Výhled Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 30. září

3 Pololetní zpráva 2010 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do ) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ zástupce ředitele Mgr. Reinhard WALTL (od ) podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu Advisory One, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. dubna 2010 do 30. září Vývoj fondu Výkonnost fondu Advisory One dosáhla ve sledovaných šesti měsících - 3,12 % (NAV 10,58). Světový akciový index MSCI oproti tomu v euru klesl o - 2,65 %. Uplynulých šest měsíců bylo ovlivněno krizí eura. Evropské dluhopisové trhy se otřásly v základech kvůli dramatické rozpočtové situaci v Řecku. Založením Stabilizačního fondu ze strany EU byl zastaven run na dluhopisové trhy v Řecku, Španělsku a Portugalsku. Přesto nedošlo k úpravě úrokové hladiny u dluhopisů těchto států na původní úroveň. Stimulačním nástrojům z minulého roku byl ke konci června v USA konec. Americké hospodářství ztratilo hned v červenci a srpnu na dynamice a hrozí, že se bez další stimulace dostane do recese. Akciové trhy se ukázaly ve sledovaném období jako velmi nervózní a choulostivé na výkyvy. Nové oslabování amerického dolaru od počátku července vedlo k silnému růstu cen surovin. Na často obávané hyperinflační trendy nedošlo a prostředí je tak připraveno na další trvání fáze nízkých úrokových sazeb. Výhled Politika emisních bank zůstává agresivně ofenzivní a vytváří tak nadále atraktivní prostředí pro financování při dobré bonitě. Jelikož krize je viditelná široko daleko, avšak naproti tomu jsou podniky dobře reorganizovány a jsou velmi ziskové, lze ve střednědobém horizontu očekávat vyšší přítok likvidních prostředků na akciový trh. Míru investiční angažovanosti jsme nakonec opět výrazně zvýšili a považujeme nyní za adekvátní podíl akcií na majetku fondu mezi 50 % a 75 %, aby tak byly využity příležitosti na rostoucích trzích. 3

5 Pololetní zpráva 2010 Struktura majetku fondu 30. září březen 2010 mil. EUR % mil. EUR % Dluhopisy znějící na australské dolary 0,3 0, britské libry 1,0 1,87 0,7 0,80 dánské koruny 0,2 0, eura 9,4 17,88 14,7 17,63 hongkongské dolary 0,9 1,70 2,6 3,17 indické rupie 0,3 0, japonské jeny 1,2 2, kanadské dolary 0,2 0,37 1,8 2,12 norské koruny 0,6 1,14 1,0 1,15 polské zloté 0,1 0, rumunské lei 0,0 0,00 0,0 0,00 ruské rubly 0,1 0,10 0,0 0,05 švédské koruny 0,5 0,86 0,4 0,49 švýcarské franky 1,1 2,11 1,1 1,31 tchaj-wanské dolary 0,4 0, turecké liry 0,3 0,56 0,0 0,05 americké dolary 13,8 26,30 29,0 34,79 maďarské forinty 0,3 0, Dluhopisy znějící na eura 10,7 20,36 18,2 21,82 americké dolary 1,9 3,65 1,9 2,29 Investiční certifikáty znějící na britské libry 0,0 0,00 0,0 0,00 eura 3,4 6,40 2,7 3,19 americké dolary 0,7 1,29 0,8 1,00 Směnitelné obligace znějící na euro 2,1 3,92 2,0 2,34 Majetek v cenných papírech 49,3 93,62 76,9 92,22 Devizové termínové obchody 1,0 1,86-0,5-0,60 Financial futures - 0,0-0, Opce ,6-0,71 Dividendové nároky 0,0 0, Zůstatky na bankovních účtech 1,9 3,69 7,3 8,71 Úrokové pohledávky 0,4 0,82 0,3 0,38 Ostatní - 0,0-0, Majetek fondu 52,6 100,00 83,3 100,00 4

6 Seznam majetku fondu k 30. září 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. dubna 2010 do 30. září 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na sazba přírůstky úbytky hodnota v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE CAIRN EN. PLC LS-, GB00B59MW , ,15 0,50 Celkem ,15 0,50 Země emise IRSKO DRAGON OIL PLC EO-,10 IE , ,46 0,48 Celkem ,46 0,48 Celkem AKCIE znějící na britské libry přepočítáno kurzem 0, ,61 0,98 AKCIE znějící na eura Země emise BELGIE FORTIS SA/NV STRIP VVPR BE , ,93 0,00 Celkem 0,93 0,00 Země emise NĚMECKO AIXTRON AG NA O.N. DE000A0WMPJ , ,00 1,66 ALLIANZ SE VNA O.N. DE , ,00 1,89 AURUBIS AG DE , ,00 0,33 CELESIO AG NAM. O.N. DE000CLS , ,00 0,45 DEUTSCHE BANK AG BZR DE000A1E8H , ,00 0,12 DEUTSCHE BANK AG NA O.N. DE , ,00 1,37 DEUTSCHE BOERSE NA O.N. DE , ,00 0,46 E.ON AG NA DE000ENAG , ,00 1,64 K+S AG O.N. DE , ,00 0,25 RHEINMETALL AG DE , ,00 0,46 RWE AG ST O.N. DE , ,00 0,47 Celkem ,00 9,11 Země emise RAKOUSKO BWIN INTERACTIVE ENTMT AG AT , ,00 0,36 ERSTE GROUP BANK AG AT , ,00 0,89 IMMOFINANZ AG INH. AT , ,00 1,58 INTERCELL AG INH. AT , ,00 0,63 OMV AG AT , ,00 0,78 RHI AG AT , ,00 1,22 S+T SYST.INTEG.TECH. AT , ,84 0,18 STRABAG SE AT000000STR , ,00 0,66 VOESTALPINE AG AT , ,00 0,36 WARIMPEX FIN.U.BETEIL. AG AT , ,01 0,81 Celkem ,85 7,48 Celkem AKCIE znějící na eura ,78 16,60 5

7 Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na sazba přírůstky úbytky hodnota v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % AKCIE znějící na indické rupie Země emise INDIE BILCARE LTD IR 10 INE986A , ,15 0,61 Celkem ,15 0,61 Celkem AKCIE znějící na indické rupie přepočítáno kurzem 61, ,15 0,61 AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO TAIYO NIPPON SANSO JP , ,19 0,47 Celkem ,19 0,47 Celkem AKCIE znějící na japonské jeny přepočítáno kurzem 114, ,19 0,47 AKCIE znějící na norské koruny Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY POLARCUS LTD DL -,02 KYG7153K , ,56 0,28 Celkem ,56 0,28 Celkem AKCIE znějící na norské koruny přepočítáno kurzem 7, ,56 0,28 AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO ZAKLAD.CHEMIC.POLICE ZY10 PLZCPLC , ,02 0,10 Celkem ,02 0,10 Celkem AKCIE znějící na polské zloté přepočítáno kurzem 3, ,02 0,10 AKCIE znějící na rumunské lei Země emise RUMUNSKO OMV PETROM S.A.NAM.LN-,10 ROSNPPACNOR , ,32 0,00 Celkem 0,32 0,00 Celkem AKCIE znějící na rumunské lei přepočítáno kurzem 4, ,32 0,00 AKCIE znějící na ruské rubly Země emise RUSKO FED.SET.KO.Y.ENER. RL-,50 RU000A0JPNN , ,87 0,01 KUBANSKAYA GENERIR. KOMP. RU000A0JNJD , ,89 0,09 Celkem ,76 0,10 Celkem AKCIE znějící na ruské rubly přepočítáno kurzem 41, ,76 0,10 AKCIE znějící na tchaj-wanské dolary Země emise TCHAJWAN EPISTAR CORP. TA 10 TW , ,22 0,71 Celkem ,22 0,71 Celkem AKCIE znějící na tchaj-wanské dolary přepočítáno kurzem 42, ,22 0,71 6

8 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na sazba přírůstky úbytky hodnota v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO GRUPPA KOMP. RUSSKOE M. RU000A0JQTS , ,79 1,00 KHOLD.KOMP.SIB.TSE.RL 10 RU000A0JP3C , ,78 1,10 Celkem ,57 2,10 Země emise USA MICROSOFT DL-, US , ,45 0,51 Celkem ,45 0,51 Celkem AKCIE znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1, ,02 2,61 AKCIE znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO ORSZAGOS TAKAR. KER.BK RT HU , ,41 0,55 Celkem ,41 0,55 Celkem AKCIE znějící na maďarské forinty přepočítáno kurzem 276, ,41 0,55 DLUHOPISY znějící na eura Země emise OSTROVY JERSEY LEVEL ONE FINAN. 07/12MTN XS , , ,00 0,00 Celkem 0,00 0,00 Země emise RAKOUSKO AUSTRIA 03/13 MTN AT , , ,00 20,36 Celkem ,00 20,36 Celkem DLUHOPISY znějící na eura ,00 20,36 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise BERMUDY ALLIANCE OIL 10/15 REGS XS , , ,89 3,65 Celkem ,89 3,65 Celkem DLUHOPISY znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1, ,89 3,65 Celkem ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,93 47,01 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE THREADN.INV.-UK SM.COS E2 GB , ,72 0,00 Celkem 15,72 0,00 Celkem INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na britské libry přepočítáno kurzem 0, ,72 0,00 7

9 Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na sazba přírůstky úbytky hodnota v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO HIDDEN PEARL VALUE FD T AT0000A0DEN , ,00 2,02 MOZART ONE T AT0000A0KLE , ,00 1,92 QIMCO BALKAN EQUITY T AT0000A07HY , ,00 2,46 Celkem ,00 6,40 Celkem INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura ,00 6,40 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na americké dolary Země emise PANENSKÉ OSTROVY (britské) RENFIN LTD A VGG , ,40 1,29 Celkem ,40 1,29 Celkem INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1, ,40 1,29 Celkem INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ,12 7,69 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na australské dolary Země emise AUSTRÁLIE MACQUARIE GROUP LTD AU000000MQG , ,52 0,49 Celkem ,52 0,49 Celkem AKCIE znějící na australské dolary přepočítáno kurzem 1, ,52 0,49 AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE VALIANT PETROLEUM PCL GB00B2NJD , ,92 0,49 Celkem ,92 0,49 Země emise MALAJSIE STEPPE CEMENT LTD DL-,01 MYA , ,03 0,40 Celkem ,03 0,40 Celkem AKCIE znějící na britské libry přepočítáno kurzem 0, ,95 0,89 AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO VESTAS WIND SYST. NAM.DK1 DK , ,62 0,32 Celkem ,62 0,32 Celkem AKCIE znějící na dánské koruny přepočítáno kurzem 7, ,62 0,32 AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO KINGHERO AG INH. DE000A0XFMW , ,00 0,73 Celkem ,00 0,73 8

10 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na sazba přírůstky úbytky hodnota v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise FINSKO OUTOKUMPU OY A FI , ,00 0,55 Celkem ,00 0,55 Celkem AKCIE znějící na eura ,00 1,29 AKCIE znějící na hongkongské dolary Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY TENCENT HLDGS DL-,0001 KYG , ,73 0,61 Celkem ,73 0,61 Země emise HONGKONG HONGKONG EXCH. (BL 100) HK , ,17 1,10 Celkem ,17 1,10 Celkem AKCIE znějící na hongkongské dolary přepočítáno kurzem 10, ,90 1,70 AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO INPEX CORP. JP , ,51 0,46 NOMURA HLDGS JP , ,30 0,67 TOYOTA MOTOR CORP. JP , ,86 0,75 Celkem ,67 1,88 Celkem AKCIE znějící na japonské jeny přepočítáno kurzem 114, ,67 1,88 AKCIE znějící na kanadské dolary Země emise KANADA VITERRA INC. CA92849T , ,24 0,37 Celkem ,24 0,37 Celkem AKCIE znějící na kanadské dolary přepočítáno kurzem 1, ,24 0,37 AKCIE znějící na norské koruny Země emise NORSKO PET. GEO-SVCS AS NEW NK 3 NO , ,61 0,56 Celkem ,61 0,56 Země emise KYPR SONGA OFFSHORE SE EO -,11 CY , ,07 0,30 Celkem ,07 0,30 Celkem AKCIE znějící na norské koruny přepočítáno kurzem 7, ,68 0,86 AKCIE znějící na švédské koruny Země emise BERMUDY ALLIANCE OIL SDR SE , ,93 0,56 Celkem ,93 0,56 9

11 Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na sazba přírůstky úbytky hodnota v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise ŠVÉDSKO BETSSON AB B SK 0,50 SE , ,90 0,30 Celkem ,90 0,30 Celkem AKCIE znějící na švédské koruny přepočítáno kurzem 9, ,83 0,86 AKCIE znějící na švýcarské franky Země emise ŠVÝCARSKO ABB LTD. NA SF 1,54 CH , ,21 0,44 NOBEL BIOCARE NAM. SF-,40 CH , ,45 0,38 SYNGENTA AG NA SF 0,1 CH , ,06 0,70 UBS NAM. SF -,10 CH , ,98 0,59 Celkem ,70 2,11 Celkem AKCIE znějící na švýcarské franky přepočítáno kurzem 1, ,70 2,11 AKCIE znějící na turecké liry Země emise TURECKO TURKCELL ILETISIM TN 1 TRATCELL91M , ,53 0,56 Celkem ,53 0,56 Celkem AKCIE znějící na turecké liry přepočítáno kurzem 1, ,53 0,56 AKCIE znějící na americké dolary Země emise BERMUDY CENTRAL EU.ME.A NEW DL-01 BMG , ,32 1,04 Celkem ,32 1,04 Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY TRANSOCEAN LTD. SF 15 CH , ,01 0,89 Celkem ,01 0,89 Země emise KANADA KINROSS GOLD CORP. CA , ,02 0,52 POTASH CORP. SAS. INC. CA73755L , ,05 0,60 SUNCOR ENERGY (NEW) CA , ,92 0,54 YAMANA GOLD INC. CA98462Y , ,87 0,56 Celkem ,86 2,22 Země emise JIŽNÍ KOREA LG DISPLAY CO.ADR SW 5000 US50186V , ,55 0,73 Celkem ,55 0,73 Země emise LUCEMBURSKO EVRAZ GROUP GDR REG. S/3 US30050A , ,28 0,42 Celkem ,28 0,42 10

12 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na sazba přírůstky úbytky hodnota v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise MARSHALLOVY OSTROVY DRYSHIPS INC. DL-,01 MHY2109Q , ,73 0,27 Celkem ,73 0,27 Země emise RUSKO LSR GROUP GDR S/5 US50218G , ,37 0,41 LUKOIL N.K.SP.ADR RL-025 US , ,76 0,79 MECHEL OAO ADR RL 10 US , ,29 0,52 VIMPELCOM LTD ADR 1/4 US92719A , ,91 0,31 Celkem ,33 2,03 Země emise ŠVÝCARSKO FOSTER WHEELER VK.NA.SF 3 CH , ,66 1,02 Celkem ,66 1,02 Země emise USA ALCOA INC. DL 1 US , ,76 0,84 AMAZON.COM INC. DL-,01 US , ,24 0,66 APPLIED MATERIALS INC. US , ,08 0,41 BRIGHAM EXPLORATION CO US , ,54 0,78 CARDIONET INC. DL -,001 US14159L , ,63 0,16 CHESAPEAKE EN. DL-,01 US , ,51 0,63 CISCO SYSTEMS DL-,001 US17275R , ,99 1,01 CONTINENTAL RES (OKLA.) US , ,94 0,65 DIAMOND OFFSHORE DRILLING US25271C , ,78 0,94 GOLDMAN SACHS GRP INC. US38141G , ,57 0,44 GOOGLE INC. A DL-,001 US38259P , ,17 0,59 INTEL CORP. DL-,001 US , ,96 0,54 JPMORGAN CHASE DL 1 US46625H , ,18 0,40 LINDSAY CORP. DL 1 US , ,53 0,54 MASSEY ENER. DL-,625 US , ,91 0,86 MCMORAN EXPLORATION US , ,17 0,36 NUVASIVE INC. DL-,001 US , ,28 0,73 ORACLE CORP. DL-,01 US68389X , ,20 0,93 PFIZER INC. DL-,05 US , ,24 0,48 RF MICRO DEVICES INC. US , ,48 0,43 RUBICON TECHNOLOGY DL-001 US78112T , ,89 0,53 SMARTHEAT INC. DL-,01 US83172F , ,52 0,27 SONIC SOLUTIONS DL-,01 US , ,97 0,78 THE MOSAIC CO. DL-,01 US61945A , ,25 0,33 UNITED STATES STEEL CORP. US , ,58 0,43 VEECO INSTRUMENTS DL-,01 US , ,36 0,39 Celkem ,73 15,08 Celkem AKCIE znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1, ,47 23,70 11

13 Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na sazba přírůstky úbytky hodnota v EUR majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % SMĚNITELNÉ OBLIGACE znějící na eura Země emise RAKOUSKO IMMOFINANZ 07/14 CV XS , , ,00 1,84 IMMOFINANZ 09/11 CV XS , , ,00 2,08 Celkem ,00 3,92 Celkem SMĚNITELNÉ OBLIGACE znějící na eura ,00 3,92 Celkem CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,11 38,93 DERIVÁTY Financial Futures znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO SIMEX NIKKEI STOCK 12/ ,81-0,02 Celkem ,81-0,02 Celkem Financial Futures znějící na japonské jeny přepočítáno kurzem 114, ,81-0,02 Celkem DERIVÁTY ,81-0,02 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura Země emise RAKOUSKO FXF NSPEST EUR/USD FXF_NTX_ ,02 0,62 FXF NSPEST EUR/USD FXF_NTX_ ,58 0,73 FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_ ,28 0,51 Celkem ,88 1,86 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura ,88 1,86 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,88 1,86 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,16 93,62 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,88 1,86 FINANCIAL FUTURES ,81-0,02 DIVIDENDOVÉ NÁROKY ,47 0,08 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,60 3,69 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,87 0,82 OSTATNÍ ,53-0,06 MAJETEK FONDU ,64 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ Euro 10,22 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ Euro 10,22 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ Euro 10,23 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 12

14 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Země emise FINSKO TALVIVAARA MINING CO. PLC FI Země emise VELKÁ BRITÁNIE EURASIAN NAT.RES. DL -,20 GB00B29BCK TULLOW OIL PLC LS-,10 GB Země emise ŠVÝCARSKO XSTRATA PLC DL-,50 GB AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO EVOTEC AG O.N. DE FREENET AG NA DE000A0Z2ZZ INFINEON TECH.AG NA O.N. DE MAN SE ST O.N. DE SAP AG O.N. DE SOLARWORLD AG O.N. DE THYSSENKRUPP AG O.N. DE TIPP24 SE NA O.N. DE VOLKSWAGEN AG VZO O.N. DE WIRECARD AG DE Země emise FINSKO NOKIA CORP. EO-,06 FI Země emise ŘECKO HELLENIC EXCHANGES SA NAM GRS NATL BK GREECE NAM.EO 5,- GRS SIDENOR S.A. NAM. EO -,41 GRS Země emise RAKOUSKO A-TEC INDUSTRIES AG INH. AT00000ATEC EVN AG AT OESTERR. EL-WIRT.INH. A AT RAIFFEISEN INTL BK-HO.INH AT WOLFORD AG AT ZUMTOBEL AG INH. A AT AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO DISCO CORP. JP

15 Pololetní zpráva 2010 Označení cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO KUBAN ENERGY RETAIL RL-56 RU000A0JNJ MRSK HOLDING RL 1 RU000A0JPVJ PROTEK RL -,01 RU000A0JQU SBER.BK ROSS. RL 3 RU Země emise USA GENL EL. CO. DL -,06 US MONSANTO CO. DL-,01 US61166W WYNN RESORTS LTD DL-,01 US DLUHOPISY znějící na eura Země emise ŘECKO GRIECHENLAND 09/12 GR , CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na britské libry Země emise OSTROVY JERSEY CHARIOT OIL + GAS LS-,01 GG00B2R9PM AKCIE znějící na eura Země emise FRANCIE CGG VERITAS SA INH. EO-,4 FR LAGARDERE NOM. EO 6,10 FR STE GENERALE INH. EO 1,25 FR TELEVIS. FSE 1 INH.EO 0,2 FR TOTAL S.A. EO 2,50 FR Země emise ITÁLIE LANDI RENZO S.P.A. EO-,01 IT Země emise NIZOZEMSKO KON.PHILIPS.ELECT. EO-20 NL AKCIE znějící na hongkongské dolary Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY ALIBABA.COM LTD HD-,0001 KYG Země emise ČÍNA IND.+COMM.BK CHINA H YC 1 CNE G MAANSHAN IRON STEEL H YC1 CNE R

16 Označení cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) Země emise HONG-KONG SHUN TAK HLDGS HD-,25 HK AKCIE znějící na kanadské dolary Země emise KANADA IAMGOLD CORP. CA IVANHOE MNS LTD CA46579N AKCIE znějící na norské koruny Země emise NORSKO SEVAN MARINE ASA NK -,20 NO YARA INTERNATIONAL NK1,70 NO AKCIE znějící na švýcarské franky Země emise ŠVÝCARSKO HELVETIA HOLDING NA SF0,1 CH ZURICH FINL SVC.NA.SF0,10 CH AKCIE znějící na americké dolary Země emise BRAZÍLIE PETROLEO BRASILEIRO ADR 2 US71654V VALE S.A. ADR US91912E Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY CHINA MED.TECHS ADR/10 US MELCO CROWN ENTMT LTD.ADR US Země emise CHILE SOC. QUIMICA MIN.ADR B US Země emise ČÍNA SHANDA GAMES LTD SP.ADR/2 US81941U Země emise KANADA AGNICO-EAGLE MNS CA Země emise RUSKO GLOBALTRANS INV.GDR REG S US37949E MOBILNIYE TEL. ADR/5 US OAO GAZP.ADR REG.S 4/RL 5 US POLYUS ZOLOTO OJSC ADR /2 US RUSHYDRO OAO ADR 100 US VYMPELKOM ADR 0,25/RL-005 US68370R

17 Pololetní zpráva 2010 Označení cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) Země emise USA ADVANCED MIC.DEV. DL-,01 US AMER. SUPERCOND. DL-,01 US AMGEN INC. DL-,0001 US BANK AMERICA DL 0,01 US BIOGEN IDEC INC. DL-,0005 US09062X BOYD GAMING CORP. DL-,01 US CAVIUM NETWORKS DL -,001 US14965A CENTRAL EU.DISTR. DL-,01 US CORNING INC. DL -,50 US CYBERSOURCE (DEL.) DL,001 US23251J EL. ARTS INC. DL-,01 US FREEP.MCMOR.COP.+GOLD US35671D GENZYME CORP.GNL D.DL-,10 US GILEAD SCIENCES DL-,001 US ILLUMINA INC. DL-,01 US LAS VEGAS SANDS DL-,001 US LINCOLN EDUCAT.SERVICES US LOGMEIN INC. US54142L MICRON TECHN. INC. DL-,10 US NASDAQ OMX GROUP DL -,01 US NYSE EURONEXT INC. DL-,01 US OPTIONSXPRESS DL-,0001 US OSIRIS THERAPEUT. DL-,001 US68827R PEGASYSTEMS DL-,01 US PRICELINE.COM DL-,01 US QUALCOMM INC. DL-,0001 US ROYAL GOLD INC. DL-,01 US SANDISK CORP. DL-,001 US80004C VISA INC. CLASS A US92826C NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise RAKOUSKO WARIMPEX FIN.U.BETEIL.ANR AT0000A0HJ Vídeň, říjen 2010 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 16