POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009
Obsah Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Investiční politika ------------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 ---------------------------------------------- 4 1
Pololetní zpráva 2009 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Erste Group Bank AG 2
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA CASH DOLLAR, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009. Vývoj fondu Po výrazném propadu hospodářských výsledků v posledním čtvrtletí roku 2008 se v prvním čtvrtletí dostavilo mírné zotavení, které pokračovalo i během roku. Nejrůznější předbíhající indikátory hospodářského vývoje se stále více odlepovaly ode dna a vzbuzovaly tak naděje v konec poklesu. Přesto ukazovaly indikátory konjunktury v posledních týdnech nadále na kostrbatý růst. Indikátory jako rostoucí nebo vysoká míra nezaměstnanosti a klesající nebo slabé poskytování úvěrů stejně tak jako vysoká emisní činnost západních států v oblasti dluhopisů podtrhovaly střednědobé hospodářské problémy. Politika centrálních bank zůstala nadále velmi expanzivní. Zatímco v USA, eurozóně a Japonsku se stále více soustředilo na timing pozastavení nekonvečních nástrojů, došlo ve zbytku světa už i k prvnímu zvyšování úrokových sazeb. Celkově se dočkalo mnoho tříd aktiv s fixním výnosem pozitivní výkonnosti. Hodnoty konjunkturálních indikátorů nerostly již nijak výrazně nad očekávané hodnoty a některé třídy aktiv prodělaly korekturu. Úroková míra z desetiletých amerických státních dluhopisů se pohybovala ve sledovaném období mezi 3,17 % a 3,95 %. Americká emisní banka ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 0,25 %. Tříměsíční Libor klesl nakonec až na 0,25 %. Dezinflační trend pokračoval. Inflace v říjnu meziměsíčně činila 0,3 %, což je relativně vysoké číslo, způsobené vyššími cenami automobilů a představuje tak částečně jednorázový efekt šrotovného, které mezitím již skončilo. Meziročně klesly spotřebitelské ceny k říjnu o 0,2 %. Dna bylo dosaženo v červenci při hodnotě -2,1 %. Míra čisté inflace bez potravin a energií činila v říjnu meziměsíčně 0,2 % resp. meziročně 1,7 %. Investiční politika Fond se orientoval především na investice do krátkodobých bankovních, podnikových a státních dluhopisů a vklady. 3
Pololetní zpráva 2009 Struktura majetku fondu 30. listopad 2009 31. květen 2009 mil. USD % mil. USD % Dluhopisy znějící na americké dolary 15,4 59,75 21,5 88,41 Majetek v cenných papírech 15,4 59,75 21,5 88,41 Financial Futures - 0,0-0,03 0,0 0,01 Zůstatky na bankovních účtech 10,3 39,91 2,7 11,15 Úrokové pohledávky 0,1 0,37 0,1 0,43 Majetek fondu 25,8 100,00 24,3 100,00 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v USD Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise AUSTRÁLIE AUSTRALIA 05715 XS0218175031 0,480630 0 0 500 96,930000 484 650,00 1,88 ST. GEORGE 05/10 XS0212497696 0,397500 0 0 500 100,030000 500 150,00 1,94 Celkem 984 800,00 3,82 Země emise IRSKO ALLIED IRISH 04/15 XS0197993875 0,580630 0 0 500 67,365000 336 825,00 1,31 Celkem 336 825,00 1,31 Země emise ŠVÉDSKO FOERE.SB. 05/15 XS0216216845 0,530630 0 0 500 93,120700 465 603,50 1,81 Celkem 465 603,50 1,81 Země emise USA US TREAS. 08/10 US912828JL51 2,000000 0 500 2 000 101,460937 2 029 218,74 7,87 US TREASURY 08/13 US912828JQ49 2,750000 0 0 1 000 104,699000 1 046 990,00 4,06 Celkem 3 076 208,74 11,93 Celkem USD 4 863 437,24 18,86 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 4 863 437,24 18,86 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise DÁNSKO JYSKE BANK 04/09 XS0207424457 0,395000 0 0 500 99,937900 499 689,50 1,94 Celkem 499 689,50 1,94 4
Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v USD Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise NĚMECKO DT. BANK 04/14 XS0198456054 0,572500 0 0 500 94,790000 473 950,00 1,84 Celkem 473 950,00 1,84 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BANK 05/15 XS0213053910 0,461880 0 0 500 94,765000 473 825,00 1,84 STAND. CHAR. 05/15 XS0211497135 0,579380 0 0 500 101,100350 505 501,75 1,96 Celkem 979 326,75 3,80 Země emise ŠVÉDSKO SVENSKA HBK 06/16 XS0246446859 0,449000 0 0 500 96,755000 483 775,00 1,88 Celkem 483 775,00 1,88 Země emise ŠVÝCARSKO UBS AG 06/16 XS0250503637 0,434060 0 0 500 90,785000 453 925,00 1,76 Celkem 453 925,00 1,76 Země emise USA CITIGROUP 05/10 US172967CX72 0,421250 0 0 500 99,510000 497 550,00 1,93 GEN.ELECTRIC 05/12 US36962GR893 0,451880 0 0 500 96,933800 484 669,00 1,88 HSBC 05/12 US40429CCW01 0,649000 0 0 500 95,950000 479 750,00 1,86 MERRILL LYNCH 05/10 US59018YVA62 0,498130 0 0 500 99,957620 499 788,10 1,94 MORGAN STANLEY 06/11 US617446YT02 0,534060 0 0 500 99,330000 496 650,00 1,93 TREASURY 06/11 US912828GA24 4,500000 0 0 100 107,683000 107 683,00 0,42 US TREASURY 05/10 US912828DL16 3,500000 0 1 500 500 100,710937 503 554,69 1,95 US TREASURY 05/10 US912828DX53 3,625000 0 0 2 000 101,859375 2 037 187,50 7,90 US TREASURY 05/10 US912828EG12 3,875000 0 0 2 000 102,867187 2 057 343,74 7,98 WELLS FARGO 05/12 US92976WAK27 0,405630 0 0 500 97,866000 489 330,00 1,90 Celkem 7 653 506,03 29,68 Celkem USD 10 544 172,28 40,89 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 10 544 172,28 40,89 FINANCIAL FUTURES Prodej termínových kontraktů nerealizovaný výsledek v USD 2 YR.TREAS.NOTE 03/10 USD - 15-6 796,89-0,03 Celkem USD - 6 796,89-0,03 Celkem Prodej termínových kontraktů - 6 796,89-0,03 CELKEM FINANCIAL FUTURES - 6 796,89-0,03 5
Pololetní zpráva 2009 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 15 407 609,52 59,75 FINANCIAL FUTURES - 6 796,89-0,03 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 10 292 247,03 39,91 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 94 334,07 0,37 MAJETEK FONDU 25 787 393,73 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 84 575 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 123 669 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 15 033 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ USD 95,81 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ USD 126,88 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ USD 132,59 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY IRISH LIFE 05/10 XS0219772257 USD 0 500 ROYAL BK.SCOTL.04/14 XS0193084133 USD 0 500 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ABN AMRO 05/15 XS0213858243 USD 0 500 BK.MONTREAL 06/09 XS0269699640 USD 0 500 BNP PARIBAS 05/15 XS0212908312 USD 0 500 GOLDMAN SACHS 05/10 US38143UBD28 USD 0 500 ING BANK 04/14 NL0000116366 USD 0 500 JPMORGEN CHASE 05/11 US46625HDC16 USD 0 500 NAT. BK CANADA 05/10 XS0217163913 USD 0 500 SANTANDER 06/09 144A US802815AK67 USD 0 500 Vídeň, prosinec 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 6