Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za srpen 2009
AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH k 28. 8. 2009 AKCIOVÉ TRHY DLUHOPISOVÉ TRHY STŘEDNÍ EVROPA Akciovým trhům se opět dařilo, čemuž pomohla příznivá data z USA (nárůst spotřebitelské důvěry, prodeje nových domů, růst cen nemovitostí). Optimismus však tlumilo rozhodnutí čínské vlády omezit růst kapacit v ocelářství, výrobě stavebních materiálů, aj. Ve střední Evropě si polepšila zejména Budapešť, a to díky akciím bank a Magyar Telekomu; ta však doháněla ostatní trhy po svátku z 21.8. Zbylé trhy rostly spíše kosmeticky, přestože řada společností zveřejnila příznivé výsledky (MOL, PKO, Philip Morris, aj.). Prahu stáhly dokonce bankovní tituly do mínusu. V Rusku zveřejnily výborné výsledky Lukoil a Gazprom (1.Q) a rovněž VimpelCom; byly to právě akcie telekomunikační firmy a oceláren, které táhly index vzhůru. Turecké akcie poklesly, když korigovaly zejména bankovní tituly. Výhled Investoři budou sledovat makroekonomická data a pokračující zveřejňování výsledků středo a východoevropských firem. GLOBÁLNÍ TRHY Americké akcie si připsaly jen mírné růsty, byť zprávy, které na akciové trhy během týdne přišly, byly velmi příznivé. Index S&P 500 přidal 0,3 % na své desetiměsíční maximum. Nahoru mu pomohly vyšší prodeje nových domů (9,6 % v červenci; nejvíce od února 2005), růst cenového indexu nemovitostí ve dvaceti největších městech USA, lepší než očekávaná spotřebitelská důvěra a menší pokles HDP. Během týdne společnost Intel zvedla svoje odhady tržeb a hrubé marže na zbytek roku. Lepšími výsledky se prezentovala i společnost Dell. Na tyto zprávy trh reagoval slabě a spíše to vypadá, že se blížíme korekci. ČESKÁ REPUBLIKA Český průmysl podle odhadů zveřejněných minulý týden poklesl o 18,4 % meziročně, což bylo horší než očekávání. Velmi nepříznivé jsou rovněž zahraniční zakázky, které dále pokračují v poklesech. Minulý týden koruna dosáhla svých letošních maxim na úrovni 25,3; v závěru týdne pak mírně oslabila. Podle člena bankovní rady M. Singra může nastat situace, kdy měnová politika ztrácí schopnost udržovat cenovou stabilitu bez vysokých úrokových sazeb. Znamená to tedy, že pokud se rychle nestane něco s deficitem, může nastat maďarský scénář. Výhled Absence domácích dat je předpokladem pro poměrně klidný týden. V závěru týdne však budou zveřejněna data o vývoji amerického trhu práce. Tento velmi sledovaný údaj pravděpodobně na trhy přinese určitou volatilitu. STŘEDNÍ EVROPA Polská centrální banka ponechala dle očekávání základní úrokovou sazbu beze změny (3,50 %). Překvapením však skončily výsledky maloobchodních tržeb (+5,7 %) i růstu HDP (+1,1 %) v obou případech byly vyšší než očekávání. Klesá tak potřeba dalšího snížení sazeb. Polské státní dluhopisy v minulém týdnu ubraly asi 0,20 % a zlotý mírně posílil. Maďarská centrální banka snížila základní sazbu o 0,50 p.b. na 8 %. Komentáře podporující další snižování sazeb přispěly k mírnému oslabení forintu. Státní dluhopisy naopak posilovaly, index HNTATR přidal 0,41 %. Výhled Tento týden bude bez nových ekonomických dat a ponese se ve vlivu vyspělých trhů. 2
GARANTOVANÉ FONDY K 31. 8. 2009 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Garantované zhodnocení p. a. 2,4 % Reálné zhodnocení p. a. za rok 2009 n.a.* *) Reálné zhodnocení za rok 2009 (včetně podílu na výnosech pojišťovny) bude k dispozici po 1. 1. 2010, přičemž bude minimálně ve výši garantovaného zhodnocení ( 2,4 % p. a.). GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ a JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. H-FIX FONDY K 1. 9. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: Charakteristika investičního fondu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Za poslední 3 měsíce 5,05 % Za posledních 6 měsíců 5,51 % Za posledních 12 měsíců 0,75 % Od vzniku p. a. 3,64 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,76 Vývoj zhodnocení fondu 28. 5. 2004 1. 9. 2009: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p. a. platná od 1. 4. 2009 2,25 % Historie výše zhodnocení: platná od 1. 1. 2009 do 31. 3. 2009 2,50 % 3
H-FIX FONDY K 1. 9. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 4. 4. 2006 Měna fondu: Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Za poslední 3 měsíce 6,81 % Za posledních 6 měsíců 4,65 % Za posledních 12 měsíců -3,94 % Od vzniku p. a. -3,74 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 11,19 Historicky nejnižší cena podílového listu 8,17 Za poslední 3 měsíce 5,20 % Za posledních 6 měsíců -0,27 % Za posledních 12 měsíců -9,30 % Od vzniku p. a. 2,04 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,59 Vývoj zhodnocení fondu 4. 4. 2006 1. 9. 2009: Vývoj zhodnocení fondu 28. 5. 2004 1. 9. 2009: 4
H-FIX FONDY K 1. 9. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Měna fondu: Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 10. 2007 Měna fondu: Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Za poslední 3 měsíce 2,60 % Za posledních 6 měsíců 2,51 % Za posledních 12 měsíců -6,76 % Od vzniku p. a. 2,59 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,59 Za poslední 3 měsíce 4,45 % Za posledních 6 měsíců 4,75 % Za posledních 12 měsíců -5,33 % Od vzniku p. a. -15,44 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,03 Historicky nejnižší cena podílového listu 6,51 Vývoj zhodnocení fondu 28. 5. 2004 1. 9. 2009: Vývoj zhodnocení fondu 11. 10. 2007 1. 9. 2009: 5
AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2009 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 28. 8. 2006 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Rozdělení akcií podle země emitenta: Rozdělení akcií podle sektorů: 14,00 % 5,00 % 12,00 % 20,00 % 8,00 % 30,00 % 10,00 % Rusko Turecko Kazachstán Ostatní Maďarsko Polsko Česká republika 7,00 % 7,00 % 21,00 % 4,00 % 30,00 % 27,00 % Informační technologie technologie Spotřební Spotřební zboží zboží cyklické cyklické povahy povahy Zdravotnictví, farmacie Zdravotnictví, farmacie a biotechnologie Energie a biotechnologie Energie Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží necyklické Průmysl povahy Průmysl Za poslední 3 měsíce 21,79 % Za posledních 6 měsíců 132,52 % Za posledních 12 měsíců -5,79 % Od vzniku p. a. 3,82 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,5439 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 8. 2009: Za poslední 3 měsíce 13,84 % Za posledních 6 měsíců 101,19 % Za posledních 12 měsíců -11,18 % Od vzniku p. a. -6,84 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2506 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,3797 Vývoj ceny podílového listu 31. 8. 2006 31. 8. 2009: Sporotrend Vývoj prodejních cen Top Stocks Vývoj prodejních cen 6
AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2009 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 22. 11. 2001 Měna fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI-Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. ESPA STOCK BRICK Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 29. 12. 2005 Měna fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Rozdělení akcií podle sektorů: 6,90 % 4,50 % 2,60 % 18,20 % 9,30 % 7,00 % 13,00 % 21,80 % 16,60 % Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Informační technologie Zboží necyklické povahy Suroviny Zdravotnictví Telekomunikace Zásoby Služby Rozdělení akcií podle země emitenta: 10,70 % 12,20 % 24,90 % 30,60 % 21,30 % Brazílie Jižní Brazílie Korea Jižní Korea Čína/Hong Kong Čína Indie Indie Rusko Rusko Za poslední 3 měsíce 10,06 % Za posledních 6 měsíců 22,50 % Za posledních 12 měsíců -7,20 % Od vzniku p. a. -2,79 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Historicky nejnižší cena podílového listu 45,47 Vývoj ceny podílového listu 1. 10. 2003 31. 8. 2009: Za poslední 3 měsíce 5,62 % Za posledních 6 měsíců 45,88 % Za posledních 12 měsíců -11,61 % Od vzniku p. a. -4,09 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 151,23 Historicky nejnižší cena podílového listu 55,71 Vývoj ceny podílového listu 2. 1. 2006 31. 8. 2009: ESPA Stock JAPAN Vývoj prodejních cen ESPA Stock BRICK Vývoj prodejních cen 7
AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2009 ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. ESPA STOCK OPE - ACTIVE Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 10. 3. 2004 Měna fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Rozdělení akcií podle sektorů: 4,30 % 3,20 % 11,60 % 17,60 % 6,00 % 16,70 % 13,60 % 12,40 % 14,10 % Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Energie Energie Finance Finance Zdravotnictví Průmyslové Zdravotnictví výrobky Informační Průmyslové technologievýrobky Suroviny Telekomunikační služby Informační technologie Suroviny Telekomunikační služby Rozdělení fondu podle měn: 3,60 % 4,60 % 4,40 % 10,90 % 8,10 % 10,20 % 7,00 % 11,20 % 11,70 % 27,30 % Základní suroviny Finance Základní suroviny Finance Energie Energie Farmacie Spotřební zboží necyklické povahy Průmysl Telekomunikace Průmysl Zásoby Telekomunikace Informační technologie Spotřební zboží cyklické povahy Spotřební zboží necyklické povahy Zásoby Informační technologie Spotřební zboží cyklické povahy Za poslední 3 měsíce 10,85 % Za posledních 6 měsíců 24,89 % Za posledních 12 měsíců -27,34 % Od vzniku p. a. 0,60 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 310,14 Historicky nejnižší cena podílového listu 148,22 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 8. 2009: Za poslední 3 měsíce 14,13 % Za posledních 6 měsíců 30,52 % Za posledních 12 měsíců -24,33 % Od vzniku p. a. -0,98 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 181,26 Historicky nejnižší cena podílového listu 65,85 Vývoj ceny podílového listu 2. 3. 2004 31. 8. 2009: ESPA Stock AMERICA Vývoj prodejních cen ESPA Stock OPE Vývoj prodejních cen USD 8
AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2009 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 10. 2. 2007 Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Rozdělení akcií podle země emitenta: NEMOVITOSTNÍ FONDY K 31. 8. 2009 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 9. 2. 2007 Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: 1,20 % 5,00 % 8,90 % 15,20 % 4,30 % 30,50 % 34,90 % Americké akcie Evropské akcie (bez Velké Británie) Japonsko Australské a Kanadské akcie Komodity Asijské akcie a Emerging markets Hotovost 25 % 25 % 50 % Kancelářské prostory Maloobchodní centra Logistické areály Za poslední 3 měsíce 13,19 % Za posledních 6 měsíců 45,51 % Za posledních 12 měsíců -22,79 % Od vzniku p. a. -15,11 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,4077 Za poslední 3 měsíce -0,28 % Za posledních 6 měsíců -14,79 % Za posledních 12 měsíců -13,84 % Od vzniku p. a. -3,87 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0643 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9057 Vývoj ceny podílového listu 10. 2. 2007 31. 8. 2009: Vývoj ceny podílového listu 28. 2. 2007 31. 8. 2009: PČS Fond Akciový Vývoj prodejních cen REICO Vývoj prodejních cen 9
DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 8. 2009 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu: ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 29. 10. 2001 Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Rozdělení dluhopisů dle měn fondu: 14% 5 % 53 % Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy Podílové fondy Depozita 25,00% 41,00 % Č eská koruna Polský zlotý Maďarský forint 29% Za poslední 3 měsíce 3,65 % Za posledních 6 měsíců 5,95 % Za posledních 12 měsíců -1,63 % Od vzniku p. a. 4,73 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,7305 Historicky nejnižší cena podílového listu 1,0000 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 8. 2009: 34,00 % Za poslední 3 měsíce 3,64 % Za posledních 6 měsíců 7,30 % Za posledních 12 měsíců -5,09 % Od vzniku p. a. 1,90 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2369 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9376 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 8. 2009: Sporobond Vývoj prodejních cen Trendbond Vývoj prodejních cen 10
INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 8. 2009 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. 20,00% % 10,00% % 30,00% % 10,00% % Výkonnost strategie: VYVÁŽENÁ STRATEGIE 50,00% % ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový Za poslední 3 měsíce 3,51 % Za posledních 6 měsíců 8,18 % Za posledních 12 měsíců -4,18 % Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. 40,00 % 30,00% % 40,00% ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový 80,00% % Výkonnost strategie: REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový Za poslední 3 měsíce 5,90 % Za posledních 6 měsíců 37,76 % Za posledních 12 měsíců -18,22 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ srovnání Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. 15,00% % 15,00% % Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 4,55 % Za posledních 6 měsíců 19,97 % Za posledních 12 měsíců -9,67 % Zhodnocení od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie 1,21 % Vyvážená strategie 1,37 % Progresivní strategie -0,04 % 11