POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. září 2003 do 29. února 2004
Obsah Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------ 2 Vývoj fondu ---------------------------------------------------------------------------------- 3 USA---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3 Evropa ------------------------------------------------------------------------------------------------------ 3 Japonsko --------------------------------------------------------------------------------------------------- 3 Investiční politika ----------------------------------------------------------------------------------------- 3 Výhled------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4 Struktura majetku fondu ------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 29. únoru 2004 ------------------------------------------------- 5 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. --------------- 11 1
Pololetní zpráva 2003/04 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: 05 0100-19881 / 17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 1,30 mil.eur Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Ředitel Leopold BREITFELLNER Ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER Ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Ředitel Franz RATZ Ředitel Mgr. Josef STÖGER Podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Jednatelé Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Herold GASSER (od 27.10.2003) Dr. Franz GSCHIEGL Prokuristé Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN Klaus SCHELLANDER Ernst SORGER Státní komisaři Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Auditor Eidos Deloitte & Touche Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft mbh Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit níže uvedenou pololetní zprávu podílového fondu cenných papírů ESPA PORTFOLIO BOND za období od 1.září 2003 do 29. února 2004. Vývoj fondu USA V uplynulém období se konjunkturální ukazatele v USA postupně zlepšovaly. Po neuvěřitelném růstu 8,2% v třetím čtvrtletí rostla ekonomika USA v posledním čtvrtletí roku oproti stejnému období v přecházejícím roce o 4,1%. Silně v Americe vzrostly nejen soukromé výdaje, ale investice firem. Růst byl podpořen programy na snižování daní zavedených americkou vládou stejně tak jako nízká úroková sazba, která přece jen nakonec splnila svůj účel. Vývoj na trhu s pracovní silou však do tohoto jinak positivního vývoje nezapadal a stal se tak zdrojem obav. Dluhopisové trhy se i přes pozitivní hospodářskou situaci vyvíjely velmi dobře. Výnosy z desetiletých amerických státních dluhopisů klesly ve sledovaném období o 0,28% na 4,0% s tomu odpovídajícími kurzovými zisky. Důvodem byl vedle slabého vývoje na pracovním trhu hlavně masivní nákup amerických státních dluhopisů asijskými centrálními bankami, hlavně japonskou centrální bankou. Americký dolar pokračoval ve svém oslabování a ke všem ostatním měnám tak zaznamenal masivní oslabení ( k euru -12,1%). To vedlo k ztrátám z měnových kurzů u dluhopisů znějících na USD. Evropa Na rozdíl od USA se fundamentální ukazatele v EMU vyvíjely méně positivně. Hospodářský růst v EHS dál stagnoval a v porovnání s minulým rokem dosáhl pouze růstu +0,6%. Silné euro nadále zatěžovalo exporty. Inflace klesala a v únoru se pohybovala okolo 1,6%. Navíc negativně působily zprávy o možném dalším snížení hlavní úrokové sazby Evropskou centrální bankou. Výnosové míry u desetiletých evropských dluhopisů tak ve sledovaném období klesly z 4,2% na 4,0%. Japonsko HDP vzrostl v posledním čtvrtletí roku 2003 v porovnání s rokem předchozím o 3,6%. Jedná se o největší růst za posledních sedm let. Deflace se pohybovala mezi 0 a -0,5%. Po mnoha letech recese se tak zdá být konečně nastartován konjunkturální růst. Přesto poklesly výnosové míry u desetiletých státních dluhopisů v Japonsku o 0,26% na 1,24%. Investiční politika Ve sledovaném období se modifikovaná durace pohybovala mezi 5,5% a 4,8%. Jak v USA tak v Evropě jsme dávali přednost státním dluhopisům s delší dobou do splatnosti. Tak mohl fond 3
Pololetní zpráva 2003/04 těžit ze strmého tvaru úrokové křivky. Americké dluhopisy byly na úkor evropských titulů poddimenzovány. Podíl podnikových dluhopisů v portfoliu fondu činil cca.13%, podíl amerických dluhopisů zajištěných hypotékami se pohyboval okolo 8%. Přes masivní ztráty způsobené vývojem devizových kurzů amerického dolaru (-12,1%), japonského jenu (-5,8%) a ostatních evropských měn (např. polský zlatý -10,9%) k euru se správcům fondu podařilo tyto měnové ztráty aktivní zajišťovací politikou omezit. Ve sledovaném období činila výkonnost dluhopisového portfolia cca. -0,12%. Aby bylo minimalizováno měnové riziko a s tím spojená volatilita fondu, jsou dluhopisy znějící na cizí měny dočasně vůči tomuto riziku zajišťovány. Úrokové futures jsou používány k řízení durace. Zápůjčního systému s cennými papíry bylo použito k optimalizaci výnosů. Výhled Americký trh s pracovní silou je klíčem k další úrokové politice americké emisní banky a bude mít tak i rozhodující vliv na vývoj mezinárodních dluhopisových trhů. Počítáme, že v USA zatím ke zvýšení úrokových sazeb nedojde a že naopak pravděpodobnější bude snížení úrokové sazby v EMU a to z důvodu silného eura, klesající inflace a slabého hospodářského růstu. Očekáváme tak volatilní dluhopisové trhy a konec jejich příznivého vývoje. Struktura majetku fondu 29. únor 2004 31. srpen 2003 mil. EURO % mil. EURO % Dluhopisy znějící na britské libry 6,2 1,50 23,2 4,85 dánské koruny 16,1 3,88 16,1 3,37 eura 278,8 67,31 283,4 59,30 japonské jeny 9,1 2,20 - - norské koruny - - 4,6 0,95 polské zloté 6,9 1,66 13,0 2,72 maďarské forinty 8,6 2,07 13,3 2,79 americké dolary 57,6 13,91 53,7 11,24 Investiční certifikáty znějící na eura 13,7 3,32 21,5 4,51 Majetek v cenných papírech 397,0 95,84 428,8 89,73 Financial Futures -0,0-0,00 1,1 0,23 Devizové termínové obchody -0,7-0,17-0,1-0,03 Zůstatky na bankovních účtech 11,5 2,79 38,1 7,98 Úrokové pohledávky 6,4 1,54 10,0 2,08 Majetek fondu 414,2 100,00 477,9 100,00 4
Seznam majetku fondu k 29. únoru 2004 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. září 2003 do 29.února 2004 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na britské libry Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % EIB INV.BK 03/13 XS0160908249 4,500000 1 000 0 1 000 96,280000 1 437 014,93 0,35 EUR.INV.BK 01-06 XS0139599780 5,000000 1 100 0 1 100 100,920000 1 656 895,52 0,40 Součet 3 093 910,45 0,75 Země emise NIZOZEMÍ B.N.G. 02/08 XS0155393720 4,625000 2 100 0 2 100 98,980000 3 102 358,21 0,75 Součet 3 102 358,21 0,75 Součet GBP přepočítány kurzem 0,670000 6 196 268,66 1,50 DLUHOPISY znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO REALKREDIT DANM.98/05 DK0009261406 4,000000 0 0 65 000 101,480000 8 851 702,25 2,14 REALKREDIT DANM.98/06 DK0009261323 4,000000 0 0 52 500 102,590000 7 227 653,35 1,74 Součet DKK přepočítány kurzem 7,451900 16 079 355,60 3,88 DLUHOPISY znějící na eura Země emise BELGIE BELGIQUE 04-14 BE0000303124 4,250000 5 000 0 5 000 100,450000 5 022 500,00 1,21 BELGIQUE 99/09 BE0000292012 3,750000 0 3 000 14 000 102,170000 14 303 800,00 3,45 Součet 19 326 300,00 4,67 Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY BCP FIN. BK 01/11 XS0127011798 6,250000 0 0 400 111,155000 444 620,00 0,11 SANT.C.H. 99/09 XS0098944209 5,125000 0 0 400 106,490000 425 960,00 0,10 Součet 870 580,00 0,21 Země emise DÁNSKO DANSKE BK MTN 01-11 XS0126788198 5,750000 0 0 400 108,645000 434 580,00 0,10 Součet 434 580,00 0,10 Země emise NĚMECKO BAY.HYP-U.VER. 09 XS0093907078 4,625000 0 0 400 103,000000 412 000,00 0,10 BAYER AG 02/12 MTN XS0145758040 6,000000 300 0 300 109,240000 327 720,00 0,08 COMMERZBANK 99-09 DE0001593531 4,750000 400 0 400 103,800000 415 200,00 0,10 Součet 1 154 920,00 0,28 Země emise FINSKO FINLD 03/08 FI0001005522 3,000000 3 000 0 3 000 99,700000 2 991 000,00 0,72 FINNLAND 00-11 FI0001005167 5,750000 0 0 11 000 112,500000 12 375 000,00 2,99 FORTUM OYI 01/08 XS0179767297 6,100000 400 0 400 109,390000 437 560,00 0,11 Součet 15 803 560,00 3,82 Země emise FRANCIE AVENTIS 01/06 XS0127769858 5,000000 0 0 3 000 104,800000 3 144 000,00 0,76 AXA S.A. 01/13 MTN XS0130738213 6,000000 0 0 400 111,985000 447 940,00 0,11 CASINO GUICHARD 01/08 FR0000485807 6,000000 0 0 400 108,270000 433 080,00 0,10 FRANCE TELECOM 03/07 FR0000471955 6,000000 500 0 1 100 108,850000 1 197 350,00 0,29 LAFARGE 00/07 FR0000481665 6,375000 0 0 400 109,285000 437 140,00 0,11 MOET-HENNESSY 08 FR0000486151 6,125000 0 0 400 109,610000 438 440,00 0,11 5
Pololetní zpráva 2003/04 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % REP. FSE 01/11 FR0000187874 5,000000 9 000 0 9 000 107,770000 9 699 300,00 2,34 SCHNEIDER E. 03-08 FR0010023200 3,875000 300 0 300 101,330000 303 990,00 0,07 SUEZ S.A. 00/07 FR0000483430 6,250000 400 0 400 109,840000 439 360,00 0,11 Součet 16 540 600,00 3,99 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BK 03/13 XS0165867226 4,875000 0 0 400 103,295000 413 180,00 0,10 BAT INTL FIN 99-09 XS0094703799 4,875000 0 0 400 103,420000 413 680,00 0,10 COMPASS GR 02/09 MTN XS0148363814 6,000000 0 0 400 109,955000 439 820,00 0,11 HALIFAX PLC 99/09 XS0095680004 4,750000 0 0 400 104,960000 419 840,00 0,10 IMP.TOBACCO FIN 05 XS0149078239 5,750000 0 0 400 103,880000 415 520,00 0,10 MMO2 PLC 02/07 XS0141875020 6,375000 0 0 400 108,620000 434 480,00 0,10 NGG FINANCE 01/06 XS0133729425 5,250000 0 0 400 105,395000 421 580,00 0,10 REXAM 02/07 MTN XS0145441191 6,625000 0 0 400 109,330000 437 320,00 0,11 ROYAL BK SCOTLD 01/13 XS0128842571 6,000000 0 0 400 112,030000 448 120,00 0,11 VODAFONE 03-09 XS0162614167 4,250000 0 350 250 102,085000 255 212,50 0,06 Součet 4 098 752,50 0,99 Země emise IRSKO BK OF IRELD 00/10 XS0107515198 6,450000 0 0 400 113,450000 453 800,00 0,11 Součet 453 800,00 0,11 Země emise ITÁLIE B.T.P. 02-17 IT0003242747 5,250000 0 0 5 000 107,830000 5 391 500,00 1,30 B.T.P. 03/06 IT0003477111 2,750000 34 000 0 34 000 100,750000 34 255 000,00 8,27 B.T.P. 03/34 IT0003535157 5,000000 13 000 0 13 000 100,000000 13 000 000,00 3,14 GENERALI 00/10 XS0114161796 6,150000 0 0 400 112,195000 448 780,00 0,11 Součet 53 095 280,00 12,82 Země emise KANADA DAIMLERCHRYS.02/07 DE0008518903 6,125000 500 0 500 107,780000 538 900,00 0,13 Součet 538 900,00 0,13 Země emise LUCEMBURSKO CIBA SPC 03/18 XS0170386998 4,875000 400 0 400 98,820000 395 280,00 0,10 SOGERIM 01/06 MTN XS0128140380 6,125000 0 0 400 106,150000 424 600,00 0,10 Součet 819 880,00 0,20 Země emise NIZ.ANTILY OLIVETTE FIN99-09 XS0100276244 6,575000 600 0 1 000 109,795000 1 097 950,00 0,27 Součet 1 097 950,00 0,27 Země emise NIZOZEMÍ ABN AMRO BK 99-09 NL0000122463 4,625000 0 0 400 104,380000 417 520,00 0,10 ALLIANZ FIN.02/07 XS0158788355 4,625000 0 0 600 105,210000 631 260,00 0,15 DT.TELEK.INTL 02-07 XS0148955742 7,500000 750 0 1 350 112,250000 1 515 375,00 0,37 E.ON INTL FIN.02/09 XS0148578262 5,750000 0 0 600 109,755000 658 530,00 0,16 FORTIS FIN.01/08 XS0125287283 5,375000 0 0 400 108,365000 433 460,00 0,10 ING BK NV 01/12 NL0000119592 5,500000 0 0 1 000 108,160000 1 081 600,00 0,26 INTERN. ENDESA 09 XS0098523797 4,375000 0 0 400 102,690000 410 760,00 0,10 KPN 98/08 MTN 1-2 XS0091945419 4,750000 0 0 400 104,170000 416 680,00 0,10 MUNICH RE FIN. 03/23 XS0166965797 6,750000 0 0 400 111,460000 445 840,00 0,11 NIEDERLANDE 00-10 NL0000102580 5,500000 0 0 6 000 110,920000 6 655 200,00 1,61 PORT.TEL.INTL99/09 XS0096141337 4,625000 0 0 400 103,855000 415 420,00 0,10 REPSOL INTL F.01/06 XS0139658115 5,750000 0 0 400 106,920000 427 680,00 0,10 RWE FIN. 02/07 MTN XS0147030042 5,500000 0 0 400 107,740000 430 960,00 0,10 SIEMENS FIN.01/11 XS0131224155 5,750000 200 0 200 110,250000 220 500,00 0,05 ST.GOBAIN 03-10 FR0000471724 5,000000 400 0 400 104,920000 419 680,00 0,10 TELEF.EUROP 00/05 XS0118006377 6,125000 0 0 400 105,545000 422 180,00 0,10 TPSA EUROFIN.01/06 XS0125219526 6,625000 0 0 400 106,990000 427 960,00 0,10 UNILEVER 01/06 MTN XS0129935523 5,125000 0 0 400 105,325000 421 300,00 0,10 VNU N.V.NOTES00/07 XS0111874128 6,625000 0 0 400 109,810000 439 240,00 0,11 VOLKSWAGEN 03/09 XS0168882909 4,125000 650 0 650 100,880000 655 720,00 0,16 Součet 16 946 865,00 4,09 6
Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Země emise RAKOUSKO Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % BUNDESANL 01-11 AT0000385067 5,250000 3 000 0 3 000 109,100000 3 273 000,00 0,79 BUNDESANL. 98/08 AT0000384227 * 5,000000 0 0 23 474 107,150000 25 152 365,28 6,07 BUNDESANL.03/13 AT0000385992 * 3,800000 30 000 0 30 000 97,300000 29 190 000,00 7,05 ERSTE BONDS 01/11 XS0139662067 5,250000 0 0 400 107,625000 430 500,00 0,10 Součet 58 045 865,28 14,01 Země emise ŠVÉDSKO SVENSK.HDLSB. 01/11 XS0125742311 5,500000 0 0 400 105,435000 421 740,00 0,10 Součet 421 740,00 0,10 Země emise ŠPANĚLSKO SPANIEN 03-06 ES0000012841 3,200000 4 000 0 4 000 101,767000 4 070 680,00 0,98 SPANIEN 98-14 ES0000012098 4,750000 0 0 5 000 105,155000 5 257 750,00 1,27 SPANIEN 99-10 ES0000012239 4,000000 15 000 0 15 000 102,797000 15 419 550,00 3,72 Součet 24 747 980,00 5,97 Země emise USA BNP PAR.CAP.IV 02/UN XS0141843689 6,342000 0 0 400 111,948000 447 792,00 0,11 CSGF (US) 00/05 XS0118111599 5,750000 0 0 400 105,290000 421 160,00 0,10 FORD MOTOR 03/06 XS0167785087 5,500000 750 0 750 103,140000 773 550,00 0,19 GEN.ELEC. 03-08 XS0166548841 3,750000 0 0 400 102,100000 408 400,00 0,10 GEN.MOTORS 01/06MTN XS0124313684 5,750000 700 0 1 300 104,250000 1 355 250,00 0,33 HOUSEHOLD FIN.05 XS0147372782 5,625000 0 0 400 103,830000 415 320,00 0,10 INT.LEASE FIN 03/08 XS0178073820 4,125000 500 0 500 102,000000 510 000,00 0,12 S.CH.CAP.TR.I 00/UND XS0109213172 8,160000 0 0 400 120,287000 481 148,00 0,12 Součet 4 812 620,00 1,16 Součet EUR 219 210 172,78 52,92 DLUHOPISY znějící na japonské jeny Země emise ITÁLIE ITALY (REP.)01/06 XS0136860920 0,375000 573 000 0 573 000 100,770000 4 257 259,46 1,03 Součet 4 257 259,46 1,03 Země emise JAPONSKO DEV.BK JAPAN 03/23 XS0171578502 1,050000 188 000 95 000 93 000 86,635000 594 046,67 0,14 JFM 02/12 XS0158617976 1,550000 584 000 300 000 284 000 104,240000 2 182 714,74 0,53 Součet 2 776 761,41 0,67 Země emise NIZOZEMÍ B.N.G. 03/08 MTN XS0176613379 0,800000 276 000 0 276 000 101,755000 2 070 661,36 0,50 Součet 2 070 661,36 0,50 Součet JPY přepočítány kurzem 135,630000 9 104 682,23 2,20 DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise POLSKO POLEN 02/08 PL0000102869 5,750000 0 0 21 000 96,590000 4 163 276,62 1,01 POLEN 99/04 PL0000101218 10,000000 0 0 13 000 101,100000 2 697 604,73 0,65 Součet PLZ přepočítány kurzem 4,872100 6 860 881,35 1,66 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise ŠPANĚLSKO INST.CREDITO 02/05 XS0141798289 1,006250 8 900 0 8 900 100,015000 7 168 090,67 1,73 Součet 7 168 090,67 1,73 * Tyto cenné papíry jsou v rámci výpůjčního systému cenných papírů v Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG zapůjčeny za poplatek ve výši 0,05% p.a.. 7
Pololetní zpráva 2003/04 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Země emise USA Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % GN 2033 POOL 599833 US36200FLN68 6,500000 3 131 87 3 044 105,619003 1 453 182,07 0,35 GNM 2018 POOL 622974 US36291BCK17 4,500000 900 0 900 101,455704 716 083,23 0,17 GNM 2034 POOL 623370 US36291BQX81 5,500000 680 0 680 102,786896 562 111,49 0,14 GNM 2034 POOL 625684 US36291ECV11 4,500000 660 0 660 97,496201 517 142,75 0,12 GNMA 2016 POOL555168 US36213HW543 6,500000 912 1 325 1 330 107,010406 211 589,68 0,05 GNMA 2017 POOL 580964 US36201EMM92 6,000000 595 6 231 1 280 106,075500 557 811,31 0,13 GNMA 2018 POOL 606955 US36201YH825 5,500000 1 305 5 1 300 104,894501 1 081 305,70 0,26 GNMA 2018 POOL 613041 US36290NBJ00 5,000000 2 714 14 2 700 103,292892 2 206 616,71 0,53 GNMA 2018 POOL 622137 US36291AEJ43 5,000000 420 0 420 103,292892 340 473,34 0,08 GNMA 2018 POOL621004 US36290X3M09 4,500000 2 421 11 2 410 101,455704 1 926 567,90 0,47 GNMA 2031 POOL 552168 US36213EMR44 7,000000 5 012 1 397 6 800 106,563293 1 310 100,77 0,32 GNMA 2031 POOL 552233 US36213EPS99 6,000000 3 842 1 167 8 630 104,610901 3 613 052,47 0,87 GNMA 2031 POOL563338 US36213SZB41 6,500000 7 205 978 9 500 105,647400 1 629 044,38 0,39 GNMA 2033 POOL 531080 US36212D6R56 5,000000 1 150 0 1 150 100,424896 922 924,45 0,22 GNMA 2033 POOL 601418 US36200HDX98 5,000000 3 204 4 3 200 100,424896 2 574 603,30 0,62 GNMA 2033 POOL 603173 US36200KCJ43 6,000000 320 0 320 104,516205 268 762,46 0,06 GNMA 2033 POOL603116 US36200KAR86 5,500000 6 257 7 6 250 102,780396 5 112 395,54 1,23 GNMA2032 POOL 570028 US36200RHD70 7,500000 1 764 64 1 700 107,525604 520 393,78 0,13 US TREASURY 02/12 US912828AP56 4,000000 1 500 0 1 500 101,546000 1 226 598,49 0,30 US TREASURY 03/05 US912828BC35 1,125000 11 000 1 500 9 500 99,839800 7 637 929,62 1,84 US TREASURY 03/08 US912828AZ39 2,625000 15 000 0 15 000 99,929600 12 070 736,03 2,91 US TREASURY 98/28 US912810FE39 5,500000 0 7 000 4 600 108,125000 4 005 274,60 0,97 Součet 50 464 700,07 12,18 Součet USD přepočítány kurzem 1,241800 57 632 790,74 13,91 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO UNGARN 02-07/07/D HU0000402052 6,250000 0 0 2 500 000 88,147800 8 573 020,81 2,07 Součet HUF přepočítány kurzem 257,050000 8 573 020,81 2,07 OSTATNÍ CENNÉ PAPÍRY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA BD DOLLAR-CORP. EB AT0000724265-0 70 000 153 090 89,770000 13 742 889,30 3,32 Součet EUR 13 742 889,30 3,32 SOUČET ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ 337 400 061,47 81,45 CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ DLUHOPISY znějící na eura Země emise NĚMECKO BUNDANL.00/10 DE0001135150 5,250000 0 0 13 700 109,645000 15 021 365,00 3,63 BUNDANL.01/11 DE0001135184 5,000000 0 5 000 11 000 108,070000 11 887 700,00 2,87 BUNDANL.98/08 DE0001135093 4,125000 0 0 5 500 104,250000 5 733 750,00 1,38 BUNDANL.98/28 DE0001135085 4,750000 0 14 900 15 600 99,010000 15 445 560,00 3,73 BUNDESOBL.02/07 DE0001141406 4,500000 0 0 10 000 105,500000 10 550 000,00 2,55 CONTINENTAL 01-08 XS0139722069 6,875000 0 0 400 112,800000 451 200,00 0,11 DT.BANK 03/13 DE0003933263 5,125000 500 0 500 104,610000 523 050,00 0,13 Součet EUR 59 612 625,00 14,39 SOUČET CENNÝCH PAPÍRŮ ZAHRNUTÝCH DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ 59 612 625,00 14,39 8
Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Nerealizovaný výsledek v euru Otevřené pozice GBP 0-379 043,00-0,09 JPY 0-318 670,91-0,08 USD 13 000 000 4 776,98 0,00 SOUČET DEVIZOVÝCH TERMÍNOVÝCH OBCHODŮ - 692 936,93-0,17 FINANCIAL FUTURES Prodej termínových kontraktů 10 YR.TREAS.NOTE 06/04 USD - 60-11 324,29-0,00 SOUČET FINANCIAL FUTURES - 11 324,29-0,00 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 397 012 686,47 95,84 FINANCIAL FUTURES - 11 324,29 0,00 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 692 936,93-0,17 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 11 538 955,16 2,79 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 6 393 159,25 1,54 MAJETEK FONDU 414 240 539,66 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU Ks 6 259 846 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU Ks 647 026 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU Ks 244 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 58,57 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 73,54 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 74,30 9
Pololetní zpráva 2003/04 Přírůstky a úbytky v cenných papírech, ke kterým došlo v průběhu účetního pololetí, pokud nejsou uvedeny v seznamu majetku fondu Název cenného papíru Identif. číslo znějící na Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY BAY.LDSBK GZ 98/04 DE0002131034 EUR 0 7 000 BUNDESANL. 94/04 AT0000382874 EUR 0 8 500 BUNDESANL. 98/05 AT0000384524 EUR 0 13 100 BUNDESANL. 99/14 AT0000384748 EUR 0 11 980 DEV.BANK JAPAN00/10 US25159MAA53 JPY 327 000 327 000 DG HYP 00/09 REG DE0002366523 EUR 0 14 000 EIB 99-04 XS0103804133 JPY 500 000 500 000 EIB EUR. INV.BK 94/04 XS0048601792 GBP 0 15 700 FORD MOTOR CRED.02-05 XS0142798734 EUR 0 600 FORTUM POWER 01/08 XS0124553560 EUR 0 400 GNMA 2016 POOL555130 US36213HVX42 USD 0 1 665 HUNGARY 02-05 05/I HU0000402086 HUF 0 1 100 000 KFW INTL FIN.02/05 XS0147591159 USD 10 800 10 800 NORWAY 93-04 NO0001004659 NOK 0 36 500 POLEN 01/06 PL0000102331 PLZ 0 20 000 REP. FSE 94/25 FR0000571150 EUR 0 8 000 US TREASURY 02-04 US9128277M81 USD 0 2 700 US TREASURY 03/06 US912828AY63 USD 0 11 500 US TREASURY 96/26 US912810EW46 USD 0 8 400 WOLTERS KLUWER 99/06 XS0101766110 EUR 0 400 CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ BUND SCHATZANW.03/05 DE0001137032 EUR 8 000 8 000 BUNDANL.98/28 DE0001135069 EUR 0 18 068 COCA-COLA AG 00/05 DE0005440010 EUR 0 4 000 DEPFA DT.PFBK.98/05 DE0002475522 EUR 0 5 000 EUROHYP AG 98/05 DE0002425758 EUR 0 12 000 Vídeň, březen 2004 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 10
Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Rodina CASH: Fondy, které investují do cenných papírů peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů ESPA CASH EURO Dluhopisy v EUR s velmi krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Dluhopisy v EUR s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR s středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH DOLLAR Dluhopisy v USD s velmi krátkou dobou splatnosti Rodina BOND: Fondy, které investují do pevně úročených cenných papírů ESPA BOND EURO-RENT Státní dluhopisy v EUR ESPA BOND COMBIRENT Státní dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Podnikové dluhopisy nižší bonity v EUR ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy kandidátských zemí pro vstup do EU ESPA BOND USA Americké státní dluhopisy v USD, zajištěné proti kursovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Americké státní dluhopisy v USD, zajištěné v EUR proti kursovému riziku ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy Rodina STOCK: Fondy, které investují do akcií ESPA STOCK VIENNA Rakouské akcie ESPA STOCK EUROPE Evropské akcie ESPA STOCK AMERICA Akcie USA ESPA STOCK JAPAN Japonské akcie ESPA STOCK DANUBIA Východoevropské a středoevropské akcie ESPA STOCK ISTANBUL Turecké akcie ESPA STOCK GLOBAL Mezinárodní akcie ESPA STOCK EUROPE PROPERTY Akcie evropských nemovitostí ESPA STOCK BIOTEC Akcie biotechnologických podniků ESPA STOCK PHARMA Akcie farmaceutických podniků ESPA STOCK TECHNO Akcie z oblasti technologií ESPA STOCK INTERNET-INFRA Akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu ESPA STOCK UMWELT Akcie z oblasti ekologických technologií ESPA STOCK FINANCE Akcie finančního sektoru ESPA STOCK ETHIK Akcie podniků respektujících etický standard ALPENFONDS Akcie alpské oblasti 11
Pololetní zpráva 2003/04 Rodina BEST OF FUNDS: Fondy, které investují do výběru nejlepších fondů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií Fondy se smíšenou investiční strategií Označení BOND MED MIX INVEST TOP STOCK Podíl akcií v portfoliu 0% do 25% do 35% do 50% do 75% 100% Rodina PORTFOLIO: Fondy, jejichž investiční strategie je stanovena Erste Sparinvest ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií Rodina SELECT: Fondy fondů, jejichž investiční strategie je stanovena Erste Sparinvest ESPA SELECT CASH Fond fondů EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT BOND Fond fondů EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, Rodina PRO: Smíšené fondy, jejichž investiční strategie je stanovena Erste Sparinvest ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond Rodina PIF: Penzijní investiční fondy ESPA PIF MIX ESPA PIF TOP Penzijní investiční fond Penzijní investiční fond 12
Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND RENT SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 25% akciový fond Smíšený fond fondů, cca. 50% akciový fond Globální akciový fond fondů Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibl. 20% akciový fond TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciový fond TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Fondy spořitelny Waldviertler Sparkasse: DELPHIN INVEST Fondy spořitelny Wiener Neustadter Sparkasse SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS SELECT AKTIEN-DACHFONDS Globální akciový fond fondů Fond fondů Fond fondů 13