Fiačí řízeí podiku Téma: Časová hodota peěz
Faktor času se ve fiačím řízeí uplatňuje a) při rozhodováí o ivesticích b) při staoveí trží cey majetku podiku c) při ukládáí volých peěžích prostředků d) při získáváí dodatečých fiačích prostředků e) při kalkulaci výhodosti jedotlivých forem fiacováí fixího majetku
Typy úrokových sazeb Zkratka Latisky ročí p.a. per aum pololetí p.s. per semestre čtvrtletí p.q. per quartale měsíčí p.m. per mesum týdeí p.sept. per septimaam deí p.d. per diem
RPSN - je tzv. ročí procetí sazba ákladů Zahruje veškeré áklady spojeé s úvěrem: a) úrokovou sazbu b) poplatky c) pojištěí d) ostatí áklady spojeé s úvěrem
Kovece počítáí dů v období Evropská 30E/360 každý měsíc má třicet dí, rok má celkem 360 dí merická 30/360 připade-li koec kapitálového období (výběru) a 3. de v měsíci a zároveň de vkladu eí 30. ebo 3. de v měsíci, bere se pro výpočet počet dů v měsíci 3. (Např. vklad 5.. výběr 3.. - období vkladu je od 5.. do 3..) Řeší pouze de výběru pokud připade a 3, tak se teto de započítává do celkového počtu dů.
Kovece počítáí dí v období Fracouzská CT/360 - do čitatele je dosazová přesý počet dí období, jmeovatel zůstává 360 dí glická CT/365 - do čitatele i jmeovatele je dosazová přesý počet dí období
Faktory ovlivňujíc výši úrokové sazby Očekávaá iflace, s jejímž růstem klesá kupí síla peěz a věřitel požaduje od dlužíka vyšší sumu, aby tuto ztrátu ahradil. Ivestičí příležitosti. Mám možost dříve získaou částku ivestovat? S jakým výosem? Osobí preferece dřívější spotřeby před pozdější. Vyšší ochota lidí čekat (ižší časová preferece) vede k ižším úrokovým sazbám a aopak. o Riziko esplaceí půjčky, s jehož růstem roste i kompezace v podobě úrokové sazby požadovaé věřitelem. Trží úroková sazba, ovlivěá základí úrokovou sazbou cetrálí baky, resp. výosost státích
Časová hodota peěz. Jedoduché úročeí a) výpočet hrubého úroku ú = J P 00 ú = J i ú = J i d 360 ú = výše úroku J = jistia ( částka úvěru, vkladu ) P = úrokové proceto i = úrokový koeficiet, i = P 00 = počet let t = koeficiet daňové sazby, t = daňová sazba 00 d = počet dí, za které se úrok počítá, pokud je období kratší ež rok
. Jedoduché úročeí b) výpočet čistého úroku ú = J i (-t) c) výpočet dů v období d = (m m 0 ) x 30 + (d d 0 ) m 0 = měsíc vkladu m = měsíc výběru d 0 = de vkladu d = de výběru
Časová hodota peěz 2. Složeé úročeí a) Výpočet hrubého úroku ú = [ J (+i)ⁿ ] J b) Výpočet čistého úroku ú = { J [+i (-t )]ⁿ }- J
Časová hodota peěz 3. Budoucí hodota úročitel BH = SH ( + i)ⁿ BH = budoucí hodota SH = současá hodota i = úrokový koeficiet = počet let, za který se úrok počítá
Časová hodota peěz 4. Současá hodota budoucích peěz - odúročitel (diskotovaá hodota) S H B H ( i)
Časová hodota peěz 5. Budoucí hodota auity - střadatel BH ( i) i - BH r i = auita r = (+i)
Časová hodota peěz 6. Výpočet auity z budoucí hodoty - fodovatel BH i ( i) ebo: BH r i
Časová hodota peěz 7. Současá hodota auity - zásobitel SH ( i) i ( i) ebo: SH ( i) i
Časová hodota peěz 8. Kapitálová obova - umořovatel U i ( ( i ) i ) ebo: U i ( i ) = počátečí splátka úvěru a úroku U = poskytutý úvěr
Časová hodota peěz 9. Rozklad auity výpočet úroku ú ( i) t ú = úrok = pravidelá auití splátka i = úrokový koeficiet = celková doba splátek t = jedotlivá léta uskutečěých splátek
Časová hodota peěz 0. Rozklad auity výpočet úmoru SP i t SP = výše úmoru
Fiačí řízeí podiku téma: Zvláští typy peěžích proudů
Zvláští typy peěžích proudů. Perpetuita P i P = současá hodota perpetuity = výše ročí perpetuity i = úrokový koeficiet
Zvláští typy peěžích proudů 2. Nestejé peěží proudy SH t t t ( i ) P t SH t P ( i) P2 ( i) 2 P... ( i) P t = peěží proudy v jedotlivých letech t = jedotlivá léta = počet let celkem
Zvláští typy peěžích proudů 3. Odložeá auita Př. Pravidelá Odúročitel SH Rok platba v mil. Kč. 3. 5 (. 2 3 ) 0.78 0.68. 2 4. 5 4 0.6355 9.53 ( ) 5. 5 (. 2 5 ) 0.5674 8.5 SH čií 28.72
Zvláští typy peěžích proudů 4. Výpočet reálé úrokové míry vliv iflace Fischerova rovice: P P r P e P r P P e P = omiálí úroková míra P r = reálá úroková míra P e = očekávaá míra iflace v %
ebo: K i i r 00 00 e r P i P ir = reálý úrokový koeficiet i = omiálí úrokový koeficiet K = koeficiet míry iflace FŘP Zvláští typy peěžích proudů Výpočet reálé úrokové míry vliv iflace
Zvláští typy peěžích proudů 5. Efektiví úroková míra vliv úročeí ie i ( ) m m ie = efektiví úrokový koeficiet i = omiálí úrokový koeficiet m = počet itervalů úročeí během roku