JUDr. Martin Pros, Ph.D. předseda dozorčí rady

Transkript

1 Výročí zpráva 2O15

2 Se strategií ové vlády, aby státí podiky řídili a kotrolovali odboríci, se obměilo složeí dozorčí rady, do které zamířili experti s dlouholetou praxí v bakovictví ebo se zahraičími zkušeostmi. Zkvalitěí persoálího obsazeí dozorčí rady zesílí pozici České exportí baky jako důvěryhodé a stabilí fiačí istituce, která slouží k podpoře vývozu eje velkých českých podiků, ale ově se také orietuje a segmet malých a středích podiků, jimž pomáhá vstoupit a rozvojové trhy. Sažíme se podporovat český export, ale vedle toho klademe velký důraz a vyřešeí miulosti vyčištěí portfolia toxických pohledávek, které se ashromáždily v předchozích letech. Současě jsme zahájili proces implemetace účiého systému řízeí rizik, který ebyl v bace astave stadardím způsobem. Letoší rok bude ve zameí ových podmíek exportího fiacováí. O jeho budoucosti se diskutuje v médiích, mezi exportéry, ale zejméa se mu itezivě věují akcioáři baky. Dozorčí rada je jedím z lídrů diskuse s cílem, aby se ašlo kostruktiví a efektiví řešeí, které eztíží přístup českých podikatelů a trhy, pro ěž by jiak ezískali fiacováí od klasických komerčích bak. Existuje spousta ázorů, jak astavit exportí fiacováí. Existuje spousta expertů, kteří je prezetují. Dozorčí rada vyvíjí maximálí úsilí, aby Česká exportí baka obhájila své postaveí v systému podpory exportu, který je jedím z hacích motorů české ekoomiky a přispívá ke zvýšeí její kokureceschoposti. JUDr. Marti Pros, Ph.D. předseda dozorčí rady 1

3 z z Úvodí slovo předsedy představestva V roce 2015 oslavila Česká exportí baka, a.s. dvacáté výročí své čiosti. Během dvacetileté existece podpořila více ež projektů v objemu přes 380 mld. Kč a stala se edílou součástí proexportí politiky České republiky. I v roce 2015 plila Česká exportí baka, a.s. očekáváí exportérů, klietů a svých akcioářů, a podepsala 44 smluv v objemu přesahujícím 4 mld. Kč. Zároveň se ve své obchodí čiosti itezivě věovala komplexí spolupráci se sektorem malých a středích podiků, čemu odpovídá také skutečost, že z celkového počtu smluv podepsaých v roce 2015 bylo 79,5 % uzavřeo s tímto segmetem klietů. Česká exportí baka, a.s. chce i v dalších letech pokračovat s praxí itezivější podpory malých a středích podiků. V současosti je v České republice velké možství společostí, které jsou schopy exportovat dílčí techologie ebo produkty. Rozsah těchto obchodů sice epočítáme a miliardy, ale kvalití projekty je vždy dobré podpořit. Kromě tradičích strojíreských odvětví chce Česká exportí baka, a.s. tedy více pomáhat českému byzysu v perspektivích oborech, jako jsou techologie pro výrobu potravi, kvalifikovaá chemie, optika, zdravotictví ebo farmacie. Všechy mají začý poteciál dalšího růstu. Malá a a exportu závislá země jako Česká republika potřebuje v době ekoomického růstu a dostatku likvidity co ejvíce vyrábět, exportovat a tím pádem vytvářet i pracoví místa. Proto je důležité, aby měla vlastí ástroj, kterým může české firmy podpořit. A ejedá se je o podporu fiačí. Chceme a domívám se, že i dokážeme pomáhat českým vývozcům exportovat i do méě tradičích, ebo dokoce i rizikovějších teritorií, ež jsou obvyklé exportí země. A právě v takové pomoci vidím smysl a ejvětší příos České exportí baky, a.s. Ig. Karel Bureš předseda představestva a geerálí ředitel 2

4

5

6

7 Obsah Klíčové ukazatele 1. Profil České exportí baky, a.s Historie a vývoj České exportí baky, a.s Sídlo a práví forma emiteta, práví předpisy, kterými se emitet řídil při své čiosti 1.3. Zveřejěé dokumety 1.4. Další údaje o České exportí bace, a.s Správí, řídicí a dozorčí orgáy ČEB a jejich výbory 1.6. Orgaizačí schéma České exportí baky, a.s Prohlášeí o abseci střetu zájmů 2. Zpráva představestva o podikatelské čiosti České exportí baky, a.s. a o stavu jejího majetku za rok Přehled o podikáí ČEB v roce Obchodí čiost Vývoj stavu a struktury jistiy úvěrového portfolia Hlaví trhy, a kterých ČEB působí Nově zavedeé produkty a čiosti Fiačí hospodařeí, hospodářské výsledky a stav majetku 2.2. Faktory ovlivňující hospodářskou a fiačí situaci ČEB v roce Textová část 3.1. Rizika, kterým je ČEB vystavea, cíle a metody jejich řízeí Úvěrové riziko Trží riziko Refiačí riziko Riziko likvidity Operačí riziko Kapitálové požadavky a kapitálové poměry 3.2. Rizikové faktory, které mohou ovlivit schopost ČEB plit své závazky z ceých papírů k ivestorům 3.3. Odměňováí osob s řídicí pravomocí 3.4. Přijaté peěžité a epeěžité příjmy vedoucích osob s řídicí pravomocí za rok Iformace o kodexech 3.6. Popis postupů rozhodováí orgáů a komisí ČEB Valá hromada Dozorčí rada Představestvo Výbor pro audit Úvěrový výbor Komise pro řízeí aktiv a pasiv (ALCO) Komise pro rozvoj iformačích techologií (KRIT) Komise pro řízeí operačích rizik (ORCO) 3.7. Oprávěí auditoři 3.8. Soudí a rozhodčí řízeí 3.9. Výzamé smlouvy 4. Fiačí část 5. Zpráva o vztazích

8 z z Klíčové ukazatele tabulka č. 1 jedotka Fiačí výsledky Čistý výos z úroků mil. Kč Čistý výos z poplatků a provizí mil. Kč Provozí výosy včetě státí dotace mil. Kč Sížeí hodoty aktiv mil. Kč Provozí áklady celkem mil. Kč Daň z příjmu mil. Kč Čistý zisk mil. Kč Rozvaha Bilačí suma mil. Kč Pohledávky za kliety mil. Kč Pohledávky za bakami mil. Kč Vklady klietů mil. Kč Vklady bak mil. Kč Emise dluhopisů mil. Kč Vlastí kapitál celkem mil. Kč Poměrové ukazatele Retabilita průměrého kapitálu (ROAE) % -2,70 3,29 Retabilita průměrých aktiv (ROAA) % -0,15 0,17 Celkový kapitálový poměr % 24,26 41,68 Aktiva a 1 zaměstace mil. Kč 557,77 529,85 Správí áklady a 1 zaměstace mil. Kč -2,33-2,04 Čistý zisk a 1 zaměstace mil. Kč -0,88 0,91 Ostatí údaje Průměrý evidečí stav zaměstaců zaměstaců Evidečí stav zaměstaců (k ) zaměstaců Poskytuté záruky mil. Kč Přísliby úvěrů mil. Kč Ratigové hodoceí dlouhodobé závazky Moody s - A1 A1 Stadard & Poor s - AA- AA- 7

9 z z 1. PROFIL ČESKÉ EXPORTNÍ BANKY, A.S Historie a vývoj České exportí baky, a.s. Česká exportí baka, a.s. (dále také ČEB ) je zapsáa v obchodím rejstříku vedeém Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka ČEB je emitetem ceých papírů a základě Smlouvy o vedeí evidece emise ceých papírů v cetrálí evideci ceých papírů v Cetrálím depozitáři ceých papírů, a.s., se sídlem v Praze 1, Rybá 14, PSČ , pod registračím číslem emiteta Na základě bakoví licece 1 vydaé rozhodutím České árodí baky (dále také ČNB ) č.j. 2003/3966/520 ze de , které abylo práví moci téhož de, dále a základě změy bakoví licece provedeé rozhodutím České árodí baky č.j. 2003/4067/520 ze de , které abylo práví moci de , změy bakoví licece provedeé rozhodutím České árodí baky č.j. 2005/3982/530 ze de , které abylo práví moci de , změy bakoví licece provedeé rozhodutím České árodí baky č.j. 2011/141/570 ze de , které abylo práví moci de a změy bakoví licece provedeé rozhodutím České árodí baky č.j. 2013/6197/570 ze de , které abylo práví moci de , je předmět čiosti České exportí baky, a.s., vymeze ásledově: podle ust. 1 odst. 1 zák. č. 21/1992 Sb., písm. a) přijímáí vkladů od veřejosti písm. b) poskytováí úvěrů podle ust. 1 odst. 3 zák. č. 21/1992 Sb., písm. a) ivestováí do ceých papírů a vlastí účet v rozsahu převoditelých ceých papírů emitovaých Českou republikou, Českou árodí bakou a zahraičími vládami, ivestováí do zahraičích dluhopisů a do hypotečích zástavích listů, ivestováí do ceých papírů emitovaých právickými osobami se sídlem a území České republiky písm. c) platebí styk a zúčtováí písm. e) poskytováí záruk písm. f) otvíráí akreditivů písm. g) obstaráváí ikasa písm. l) poskytováí bakovích iformací písm. m) obchodováí a vlastí účet ebo a účet klieta s devizovými hodotami, které ejsou ivestičím ástrojem, a se zlatem v rozsahu: obchodováí a vlastí účet se zahraičími dluhopisy; obchodováí a vlastí účet s peěžími prostředky v cizí měě; obchodováí a vlastí účet ebo a účet klieta s převoditelými ceými papíry emitovaými zahraičími vládami; obchodováí a vlastí účet ebo a účet klieta s peězi oceitelými právy a závazky odvozeými od výše uvedeých devizových hodot; obchodováí a účet klieta s peěžími prostředky v cizí měě; písm. o) čiosti, které přímo souvisejí s čiostmi uvedeými v bakoví liceci České exportí baky, a.s. poskytováí ivestičích služeb podle zákoa č. 256/2004 Sb., o podikáí a kapitálovém trhu ve zěí pozdějších předpisů (dále je záko o podikáí a kapitálovém trhu ) zahrující: hlaví ivestičí služby podle 4 odst. 2 písm. a) zákoa o podikáí a kapitálovém trhu, přijímáí a předáváí pokyů týkajících se ivestičích ástrojů, a to ve vztahu k ivestičím ástrojům podle 3 odst. 1 písm. d) téhož zákoa; podle 4 odst. 2 písm. b) zákoa o podikáí a kapitálovém trhu, prováděí pokyů týkajících se ivestičích ástrojů a účet zákazíka, a to ve vztahu k ivestičím ástrojům podle 3 odst. 1 písm. d) téhož zákoa; podle 4 odst. 2 písm. c) zákoa o podikáí a kapitálovém trhu, obchodováí s ivestičími ástroji a vlastí účet, a to ve vztahu k ivestičím ástrojům podle 3 odst. 1 písm. a) téhož zákoa, s výjimkou akcií ebo obdobých ceých papírů představujících podíl a společosti ebo jié právické osobě, a ve vztahu k ivestičím ástrojům podle 3 odst. 1 písm. c) a d) zákoa o podikáí a kapitálovém trhu; podle 4 odst. 2 písm. e) zákoa o podikáí a kapitálovém trhu, ivestičí poradeství týkající se ivestičích ástrojů, a to ve vztahu k ivestičím ástrojům podle 3 odst. 1 písm. d) téhož zákoa; 1 Bakoví licece ahradila povoleí působit jako baka, které vydala Česká árodí baka České exportí bace, a.s., de a změila de

10 doplňkové ivestičí služby podle 4 odst. 3 písm. a) zákoa o podikáí a kapitálovém trhu, úschova a správa ivestičích ástrojů včetě souvisejících služeb, a to ve vztahu k ivestičím ástrojům podle 3 odst. 1 písm. a), c) a d) téhož zákoa; podle 4 odst. 3 písm. c) zákoa o podikáí a kapitálovém trhu, poradeská čiost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytováí porad a služeb týkajících se přemě společostí ebo převodů podiků. Přehled čiostí skutečě vykoávaých: a) přijímáí vkladů od veřejosti b) poskytováí úvěrů c) ivestováí do ceých papírů a vlastí účet v rozsahu převoditelých ceých papírů emitovaých Českou republikou, Českou árodí bakou a zahraičími vládami, ivestováí do zahraičích dluhopisů a do hypotečích zástavích listů, ivestováí do ceých papírů emitovaých právickými osobami se sídlem a území České republiky d) platebí styk a zúčtováí e) poskytováí záruk f) otvíráí akreditivů g) obstaráváí ikasa h) poradeská čiost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytováí porad a služeb týkajících se přemě společostí ebo převodu podiků i) poskytováí bakovích iformací j) obchodováí a vlastí účet ebo a účet klieta s devizovými hodotami a se zlatem v rozsahu: obchodováí a vlastí účet se zahraičími dluhopisy; obchodováí a vlastí účet s peěžími prostředky v cizí měě; obchodováí a vlastí účet s převoditelými ceými papíry emitovaými zahraičími vládami; obchodováí a vlastí účet s peězi oceitelými právy a závazky odvozeými od výše uvedeých devizových hodot; obchodováí a účet klieta s peěžími prostředky v cizí měě; k) čiosti, které přímo souvisejí s čiostmi uvedeými v bakoví liceci České exportí baky, a.s. Přehled čiostí, jejichž vykoáváí ebo poskytováí bylo Českou árodí bakou v průběhu roku 2015 omezeo ebo vyloučeo: Žádé čiosti ejsou omezey ebo vyloučey Sídlo a práví forma emiteta, práví předpisy, kterými se emitet řídil při své čiosti Sídlo společosti: Praha 1 Vodičkova 34 č.p. 701 PSČ Práví forma společosti: akciová společost Idetifikace společosti: IČ Telefoí kotakt: Fax: ceb@ceb.cz iteret: Hlaví práví předpisy českého právího řádu, kterými se ČEB řídila při své čiosti v roce 2015: záko č. 101/2000 Sb., o ochraě osobích údajů; záko č. 200/1990 Sb., o přestupcích; záko č. 284/2009 Sb., o platebím styku; záko č. 21/1992 Sb., o bakách; záko č. 280/2009 Sb., daňový řád; záko č. 190/2004 Sb., o dluhopisech; 9

11 záko č. 235/2004 Sb., o dai z přidaé hodoty; záko č. 253/2008 Sb., o ěkterých opatřeích proti legalizaci výosů z tresté čiosti a fiacováí terorismu; záko č. 254/2008 Sb., kterým se měí ěkteré zákoy v souvislosti s přijetím zákoa o ěkterých opatřeích proti legalizaci výosů z tresté čiosti a fiacováí terorismu; záko č. 69/2006 Sb., o prováděí meziárodích sakcí; záko č. 256/2004 Sb., o podikáí a kapitálovém trhu; záko č. 499/2004 Sb., o archivictví a spisové službě; záko č. 563/1991 Sb., o účetictví; záko č. 89/2012 Sb., občaský zákoík; záko č. 90/2012 Sb., o obchodích společostech a družstvech (záko o obchodích korporacích); záko č. 58/1995 Sb., o pojišťováí a fiacováí exportu se státí podporou; záko č. 229/2002 Sb., o fiačím arbitrovi; záko č. 586/1992 Sb., o daích z příjmu; záko č. 589/1992 Sb., o pojistém a sociálí zabezpečeí; záko č. 592/1992 Sb., o pojistém a veřejé zdravotí pojištěí; záko č. 93/2009 Sb., o auditorech; záko č. 304/2013 Sb., o veřejých rejstřících právických a fyzických osob; vyhláška č. 307/2004 Sb., o předkládáí iformací a podkladů České árodí bace osobami, které áleží do sektoru fiačích istitucí; vyhláška č. 163/2014 Sb., o pravidlech obezřetého podikáí bak, spořitelích a úvěrích družstev a obchodíků s ceými papíry; vyhláška č. 231/2009 Sb., o áležitostech a způsobu vedeí deíku obchodíka s ceými papíry a áležitostech a způsobu vedeí evidece ivestičího zprostředkovatele; vyhláška č. 233/2009 Sb., o žádostech schvalováí osob a způsobu prokazováí odboré způsobilosti, důvěryhodosti a zkušeosti osob; vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraě proti zeužíváí trhu a traspareci; vyhláška č. 281/2008 Sb., o ěkterých požadavcích a systém vitřích zásad, postupů a kotrolích opatřeí proti legalizaci výosů z tresté čiosti a fiacováí terorismu; vyhláška č. 303/2010 Sb., o podrobější úpravě ěkterých pravidel při poskytováí ivestičích služeb; vyhláška č. 276/2010 Sb., o předkládáí výkazů a dalších iformací obchodíky s ceými papíry České árodí bace; vyhláška č. 143/2009 Sb., o odborosti osob, pomocí kterých provádí obchodík s ceými papíry své čiosti; vyhláška č. 58/2006 Sb., o způsobu vedeí samostaté evidece ivestičích ástrojů a evidece avazující a samostatou evideci ivestičích ástrojů; vyhláška č. 71/2011 Sb., o formě, struktuře a způsobu vedeí a poskytováí údajů, které je baka a pobočka zahraičí baky povia vést a které je povia poskytout Fodu pojištěí vkladů Zveřejěé dokumety Staovy České exportí baky, a.s. v českém jazyce jsou veřejě přístupé a lze do jejich listié podoby ahlédout v jejím sídle. V elektroické podobě je aktuálí zěí Staov ČEB v českém jazyce veřejě přístupé ve Sbírce listi Obchodího rejstříku pod spisovou začkou B 3042/SL 140 Městského soudu v Praze. Na webu Obchodího rejstříku a Sbírky listi lze aktuálí zěí Staov ČEB vyhledat a adrese: Na webu ČEB jsou dále veřejě přístupé veškeré dokumety a údaje o její čiosti, kterými plí svoji iformačí poviost plyoucí pro i z právích předpisů, kterými se při své čiosti řídí. 10

12 1.4. Další údaje o České exportí bace, a.s. ČEB eí součástí žádé skupiy. ČEB byla zákoem č. 58/1995 Sb., o pojišťováí a fiacováí vývozu se státí podporou pověřea provozováím fiacováí vývozu se státí podporou v souladu s meziárodími pravidly veřejé podpory, uplatňovaými při fiacováí středědobých a dlouhodobých vývozích úvěrů (zejméa s Nařízeím Evropského parlametu a Rady EU č. 1233/2011 a. Kosesem OECD). Ve smyslu zákoa č. 58/1995 Sb., o pojišťováí a fiacováí vývozu se státí podporou 8 odst. (1) písm. b) stát ručí za závazky ČEB ze spláceí fiačích zdrojů získaých ČEB a za závazky z ostatích operací ČEB a fiačích trzích. Od posledí zveřejěé výročí zprávy ČEB jako emiteta ceého papíru edošlo k žádé specifické události, která by mohla mít podstatý výzam při hodoceí její platebí schoposti. Při fiacováí vývozích úvěrů se splatostí 2 roky a více dodržuje ČEB pravidla jejich posuzováí z pohledu dopadů realizace fiacovaých vývozích projektů a životí prostředí v cílové zemi vývozu. Řídí se při tom postupy podle Doporučeí Rady OECD Společé přístupy pro státem podpořeé vývozí úvěry a ekologická a sociálí due diligece (2012) o uplatňováí ěkterých pravidel v oblasti státem podporovaých vývozích úvěrů. ČEB evyvíjí žádé vlastí aktivity v oblasti životího prostředí. Orgaizačí složka ČEB v zahraičí: ČEB má zřízeo reprezetačí zastoupeí v Ruské federaci. Zastoupeí je samostatým útvarem ČEB, který emá práví subjektivitu. Čiosti zastoupeí jsou vymezey Statutem zastoupeí ve zěí Příkazu Cetrálí baky Ruské federace ze de , č Adresa zastoupeí: Maši Poryvaevoj Moskva Ruská federace Telefo: V souladu s ustaoveím 41a) zákoa č. 21/1992 Sb. o bakách, se ČEB účastí systému pojištěí pohledávek z vkladů a v zákoem staoveém rozsahu přispívá do Fodu pojištěí vkladů. Za rok 2015 představoval objem příspěvků uhrazeých do tohoto systému částku Kč. Jako obchodík s ceými papíry je ČEB v souladu s požadavky zákoa č. 256/2004 Sb., o podikáí a kapitálovém trhu povia přispívat do Garačího fodu obchodíků s ceými papíry. V souladu s ustaoveím 129, odst. 2 tohoto zákoa čiil příspěvek ČEB za rok 2015 částku Kč. 11

13 1.5. Správí, řídicí a dozorčí orgáy ČEB a jejich výbory Valá hromada ejvyšší orgá ČEB, který rozhoduje většiou přítomých akcioářů o otázkách, které do její kompetece svěřuje záko č. 90/2012 Sb., a Staovy ČEB. Dozorčí rada dohlíží a výko působosti Představestva a uskutečňováí podikatelské čiosti ČEB a předkládá svá vyjádřeí Valé hromadě. Předseda JUDr. Marti Pros, Ph.D. čle od , předseda od áměstek miistra fiací do květa 2015 Miisterstvo fiací ČR áměstek miistra zahraičích věcí od červa 2015 Miisterstvo zahraičích věcí ČR Místopředseda Ig. Ja Gregor čle od , místopředseda od áměstek miistra fiací Miisterstvo fiací ČR Čleové Ig. Vladimír Bärtl čle od áměstek miistra průmyslu a obchodu Miisterstvo průmyslu a obchodu ČR doc. PhDr. Petr Teplý, Ph.D. čle od ezávislý expert zástupce Miisterstva průmyslu a obchodu ČR Ig. Vladimír Pikora, Ph.D. čle od ezávislý expert zástupce Miisterstva zemědělství ČR Tomáš Pubrdle, MA áhradí čle od projektový a programový maažer seior Česká exportí baka, a.s. JUDr. Marti Draslar, Ph.D. čle od do ředitel Právího odboru do , áměstek geerálího ředitele a čle představestva od Česká exportí baka, a.s. Představestvo statutárí orgá ČEB, řídí její čiost, jedá jejím jméem, zabezpečuje obchodí vedeí, včetě řádého vedeí účetictví ČEB, rozhoduje o všech záležitostech ČEB, pokud ejsou zákoem ebo staovami vyhrazey do působosti valé hromady ebo dozorčí rady, přijímá rozhodutí, která mohou být v souladu se Staovami ČEB podmíěa uděleím souhlasu dozorčí rady. Předseda Ig. Karel Bureš čle představestva od , předseda od z hlediska výkoého vedeí geerálí ředitel ČEB od Místopředseda Ig. Miroslav Tym čle od , místopředseda od z hlediska výkoého vedeí áměstek geerálího ředitele ČEB odpovědý za úsek obchodu 12

14 Ig. David Marek čle od , místopředseda od z hlediska výkoého vedeí áměstek geerálího ředitele ČEB odpovědý za úsek správy rizikových pohledávek Čle Ig. Jaroslav Výborý, MBA čle od z hlediska výkoého vedeí áměstek geerálího ředitele ČEB odpovědý za úsek řízeí rizik JUDr. Marti Draslar, Ph.D. čle od z hlediska výkoého vedeí áměstek geerálího ředitele ČEB odpovědý za úsek práví a provozí Mgr. Luboš Vaěk čle od , místopředseda od do , čle do z hlediska výkoého vedeí áměstek geerálího ředitele ČEB odpovědý za úsek IT a správy obchodů Výbor pro audit byl ustaove rozhodutím valé hromady ČEB koaé de s účiostí od Sleduje především postup sestavováí účetí závěrky ČEB, hodotí účiost vitří kotroly ČEB, vitřího auditu a případě systémů řízeí rizik. Sleduje též proces poviého auditu účetí závěrky, doporučuje auditora, staoví zásady odměňováí vedoucího útvaru Vitřího auditu. V roce 2015 Výbor pro audit pracoval ve složeí: Předseda Ig. Ladislav Lagr čle Výboru pro audit od , předseda od Čleové Ig. Vladimír Bártl, MBA čle Výboru pro audit od Ig. Adrea Káňová čle Výboru pro audit od Ostatí rozhodovací orgáy ČEB Představestvo v rámci své působosti k aplěí svých čiostí zřídilo ásledující rozhodovací orgáy: Úvěrový výbor pracuje jako stálý rozhodovací a poradí orgá představestva pro rozhodováí a posuzováí veškerých otázek spjatých s vybraými obchodími případy a problematikou řízeí úvěrového rizika a jako poradí orgá vedoucích zaměstaců ČEB. Úvěrový výbor je součástí řídicího a kotrolího systému ČEB. Komise pro řízeí aktiv a pasiv (ALCO) pracuje jako stálý rozhodovací a poradí orgá představestva, který rozhoduje a posuzuje veškeré otázky spjaté s problematikou správy aktiv a pasiv a s miimalizací tržích rizik, spojeých s bakovími obchody a operacemi ČEB a fiačích trzích, a dále jako poradí orgá vedoucích orgaizačích útvarů. ALCO je součástí řídicího a kotrolího systému ČEB. Komise pro rozvoj iformačích techologií (KRIT) pracuje jako stálý rozhodovací a poradí orgá představestva ČEB v oblasti řízeí ICT. KRIT je součástí řídicího a kotrolího systému ČEB. Komise pro řízeí operačích rizik (ORCO) pracuje jako stálý rozhodovací a poradí orgá představestva pro celou oblast rozhodováí a posuzováí operačích rizik, včetě všech oblastí vztahujících se k řízeí iformačí bezpečosti ČEB, a jako poradí orgá vedoucích zaměstaců ČEB. ORCO je součástí řídicího a kotrolího systému ČEB. 13

15 1.6. Orgaizačí schéma České exportí baky, a.s. Výbor pro audit Dozorčí rada Představestvo Geerálí ředitel Úsek fiací a podpory řízeí/0100 Vitří audit/0400 Compliace/0500 Zastoupeí ČEB v RF/9000 Kacelář GŘ/0101 Řízeí lidských zdrojů/0120 Meziárodí vztahy a komuikace/0130 Řízeí změ/0151 Treasury/0160 Fiace a účetictví/4040 Fiace/4041 Účetictví/4042 Úsek správy rizikových pohledávek/1000 Úsek řízeí rizik/2000 Úsek obchodu/3000 Úsek práví a provozí/4000 Restrukturalizace pohledávek/1010 Řízeí bakovích rizik/2010 Exportí fiacováí Corporate & SME/3010 Platebí styk/4002 Práví odbor/0140 Vymáháí pohledávek/1020 Řízeí úvěrového rizika/2020 Exportí ficováí 2/3012 Rozvoj bakovích iformačích sytémů/4010 Techický moitorig projektů/2030 Exportí ficováí 3/3013 Provoz bakovích iformačích sytémů/4020 Úvěrové aalýzy/2040 Strukturovaé fiacováí/3030 Vitří správa/4021 Trade Fiace/3050 Správa obchodů/4030 Speciálí projekty a meziárodí akvizice/3060 Úsek Odbor Odděleí Orgaizačí struktura České exportí baky, a.s., platá od

16 1.7. Prohlášeí o abseci střetu zájmů Osoby, které jsou čley orgáů ČEB ebo jejích výborů a komisí, prohlašují, že v roce 2015 a) ezeužily svého postaveí v ČEB ai iformací, které měly k dispozici, k získáí osobího prospěchu či prospěchu jiých osob; b) eprovedly žádý obchod s ivestičími ástroji klieta ČEB a vlastí účet ebo a účet osoby jim blízké; c) epředaly jiým osobám pokyy ebo doporučeí týkající se obchodů s ivestičími ástroji klietů ČEB, které by jié osoby mohly převést při obchodováí s ivestičími ástroji a svůj vlastí účet; d) vyvarovaly se všech čiostí, které by je mohly vystavit možému střetu zájmů. 15

17 z z 2. ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI ČESKÉ EXPORTNÍ BANKY, A.S. A O STAVU JEJÍHO MAJETKU ZA ROK Přehled o podikáí ČEB v roce Obchodí čiost Poptávka po produktech podpořeého exportího fiacováí v České republice vykazuje již ěkolik let sestupý tred. Pokles by zvláště patrý v roce 2015 a aktivita ČEB měřeá dle objemu ových trasakcí uzavřeých v roce 2015 s tímto tredem vysoce koreluje. ČEB dosáhla v roce 2015 celkového objemu ových trasakcí ve výši mil. Kč (odpovídá poklesu o 59,7 % oproti roku 2014). Objem podepsaých smluv (v mil. Kč) / graf č zdroj: ČEB Ve své obchodí čiosti se ČEB itezivě zaměřuje a priorití sektor malých a středích podiků (dále také SME ), kde jedotlivé trasakce zpravidla dosahují malých fiačích objemů a epřispívají zásadím způsobem k plěí objemového ukazatele. V segmetu SME má však v aktivitách ČEB prioritu zejméa poskytovaá komplexí podpora podikatelským subjektům, výzamou roli tak hrají eje objemy, ale také poradeství při strukturováí a realizaci vývozích zakázek či dodávek pro velké české vývozce. Tomu také odpovídá skutečost, že z celkového počtu 44 smluv podepsaých v roce 2015 bylo 35 smluv (tj. 79,55 %) uzavřeo v souvislosti s podporou segmetu SME, přičemž celkový objem úvěrů a záruk a podporu tohoto segmetu čií 64 mil. Kč za rok Zbývajících 20,45 % z počtu podepsaých smluv v celkovém objemu mil. Kč se týká devíti objemově výzamých úvěrových a záručích trasakcí realizovaých buďto a bilaterálí bázi ebo formou účasti ČEB v sydikátu komerčích bak. Dosažeý celkový objem v segmetu objemově výzamých trasakcí odráží výsledky úspěšé implemetace strategie ČEB realizovat teto typ trasakcí formou sydikovaých úvěrů s cíleě ižším podílem ČEB. Podíl počtu smluv s SME a počtu smluv pro objemově velké trasakce v roce 2015 / graf č. 2 79,55 % SME 20,45 % objemově velké trasakce 16

18 Hlavím posláím ČEB jsou především čiosti související s fiacováím vývozu do zemí, které jsou předmětem vývozích zájmů českých vývozců, a to jak do zemí s vyšším a vysokým teritoriálím rizikem, tak i s ízkým teritoriálím rizikem. Důležitým faktorem, který je výsledkem sahy ČEB o teritoriálí diverzifikaci, je široká paleta cílových zemí vývozu v roce tabulka č. 2 Podíl zemí vývozu dle objemu ových smluv uzavřeých v roce 2015 Ázerbájdžá 67,05 % Irák 20,48 % Ostrov Ma 7,50 % Mauricius 3,21 % Německo 0,35 % Egypt 0,33 % Polsko 0,32 % Rusko 0,23 % Idie 0,23 % Nizozemí 0,17 % Mexiko 0,07 % Chile 0,04 % Tuisko 0,02 % Vývoj stavu a struktury jistiy úvěrového portfolia Stav jistiy poskytutých úvěrů a odkoupeých pohledávek k vyjádřeý v Kč meziročě klesl v porováí se stejým datem roku 2014 o mil. Kč a celkovou výši mil. Kč, tj. o 7,1 %. Stav jistiy úvěrů poskytutých v EUR v průběhu roku 2015 klesl o 116 mil. EUR a celkových mil. EUR. Stav jistiy úvěrů poskytutých v USD během stejého období poklesl o 60 mil. USD a celkových 254 mil. USD. Úvěry poskytuté v Kč celkový stav jistiy ovlivňují je okrajově, protože se jejich celkový podíl pohybuje aktuálě a úrovi 2,2 %. Stav jistiy poskytutých úvěrů a odkoupeých pohledávek se a bilačí sumě k podílel 89,2 %. Stav úvěrů (jistia) (v mil. Kč) / graf č zdroj: ČEB 17

19 Ve struktuře jistiy poskytutých úvěrů podle smluví měy úvěry poskytuté v EUR představují 89,9 % (2014: 89,4 %), úvěry poskytuté v USD mají podíl 7,9 % (2014: 8,3 %). Podíl úvěrů poskytutých v domácí měě (CZK) a celkovém objemu jistiy poskytutých úvěrů zůstal meziročě prakticky ezměě a úrovi 2, 2 % (2014: 2,3 %). Úvěrové portfolio měová struktura vývoj podílů / graf č % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2007/3 2007/6 2007/9 2007/ /3 2008/6 2008/9 2008/ /3 2009/6 2009/9 2009/ /3 2010/6 2010/9 2010/ /3 2011/6 2011/9 2011/ /3 2012/6 2012/9 2012/ /3 2013/6 2013/9 2013/ /3 2014/6 2014/9 2014/ /3 2015/6 2015/9 2015/12 CZK USD EUR Struktura jistiy poskytutých úvěrů podle délky smluví splatosti zůstala z pohledu meziročího srováí prakticky beze změy. Na vývoj tohoto parametru má vliv druh vyvážeého zboží, jehož vývoz ČEB fiacuje, a délka splatosti za jeho dodáí je obvyklá a meziárodích trzích. Struktura fiacováí, kterou představuje možia produktů využitých pro fiacováí obchodích případů, z těchto dvou faktorů vychází a odráží vysoký podíl fiacovaého vývozu strojů a ivestičích celků s dlouhými dobami splatosti. tabulka č. 3 Úvěrové portfolio struktura dle lhůty úvěrů podle jistiy k dlouhodobý (více ež 5 roků) 98,50 % středědobý (4 5 let) 0,65 % středědobý (2 4 roky) 0,66 % středědobý (1 2 roky) 0,18 % krátkodobý (do jedoho roku) 0,02 % Hlaví trhy, a kterých ČEB působí a) Postaveí ČEB v domácím bakovím sektoru ČEB je pokládáa v porováí s ostatími bakami působícími v českém bakovím sektoru podle ČNB za baku středí velikosti. Podíl ČEB a celkových bilačích aktivech bak v ČR oproti roku 2014 mírě klesl. V průběhu roku 2015 se sížil z 1,82 % a 1,59 %. tabulka č baky ČEB podíl baky ČEB podíl celkem ČEB celkem ČEB aktiva bilačí celkem v mil. Kč ,82 % ,59 % zdroj: ČEB a ČNB 18

20 Vývoj podílu ČEB a bakovím sektoru ČR (aktiva v roce 1996 = 100 %) / graf č % % % % % 900 % 700 % 500 % 300 % 100 % podíl aktiv ČEB a aktivech bak celkem 2,0 % 1,8 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % vývoj aktiv bak celkem vývoj aktiv ČEB zdroj: ČNB a ČEB Postaveí ČEB v českém bakovím sektoru je v porováí s komerčími bakami specifické zejméa z ásledujících důvodů: Postaveí ČEB je v oblasti fiačí podpory vývozu zakotveo v zákou č. 58/1995 Sb., o pojišťováí a fiacováí vývozu se státí podporou. Záko obsahuje s vývozem související formy fiacováí abízeé ČEB zahrující také poskytováí fiačích služeb za podmíek tímto zákoem staoveých. Z přehledu čiostí skutečě vykoávaých (viz kapitola 1.1.) je ejvíce využíváo poskytováí úvěrů a poskytováí záruk. Fiacováí vývozu mohou využít žadatelé o podpořeé fiacováí, kteří mají sídlo v České republice, ebo v případě refiačích úvěrů jejich domácí baky. Tito vývozci musejí být schopi a meziárodím trhu uplatit své zboží v soutěži se svými kokurety především kvalitou a rychlostí dodávky. V ceové oblasti jim pak ČEB abízí fiacováí takového vývozu podle podmíek dle meziárodích ujedáí a bázi CIRR. ČR poskytuje fiacováí vývozu českým exportérům v souladu s meziárodími pravidly, zejméa Nařízeím Evropského parlametu a Rady (EU) č. 1233/2011 o uplatňováí ěkterých pravidel v oblasti státem podporovaých vývozích úvěrů (příloha II obsahuje Kosesus OECD), která upravují postupy při poskytováí středědobých a dlouhodobých vývozích úvěrů. Fiacováí vývozích úvěrů podle pravidel Nařízeí č. 1233/2011 je proto přirozeě rozhodujícím segmetem čiosti ČEB. Fiacováí jiých typů úvěrů ČEB abízí za komerčích podmíek. Iformace o postaveí ČEB v domácím bakovím sektoru poskytují statistické údaje o klietských úvěrech zveřejňovaé Českou árodí bakou. Z ich je zřejmé, že právě v důsledku specifického postaveí ČEB jako domiatí baky, zabývající se fiacováím vývozu, je její postaveí a českém bakovím trhu v řadě pohledů podstatě výzamější, ež odpovídá jejímu pouhému podílu a celkových bilačích aktivech bak v ČR. 19

21 tabulka č Klietské úvěry podle splatosti baky ČEB podíl baky ČEB podíl ( v mil. Kč) celkem ČEB celkem ČEB stav klietských úvěrů a pohledávek ,3 % ,9 % z toho v CZK ,1 % ,1 % z toho úvěry krátkodobé (do 1 roku) ,0 % ,0 % úvěry středědobé (1 5 let) ,4 % ,3 % úvěry dlouhodobé (ad 5 let) ,1 % ,1 % z toho v CM ,1 % ,0 % z toho úvěry krátkodobé (do 1 roku) ,1 % ,1 % úvěry středědobé (1 5 let) ,3 % ,3 % úvěry dlouhodobé (ad 5 let) ,0 % ,7 % tabulka č Klietské úvěry rezidetům podle účelu baky ČEB podíl baky ČEB podíl ( v mil. Kč) celkem ČEB celkem ČEB v CZK + CM celkem je rezideti ČNB výkazy ČNB výkazy ARAD ČEB ARAD ČEB stav úvěrů a pohledávek rezidetům (všechy měy) ,1 % ,1 % z toho ostatí úvěry celkem ,2 % ,2 % z toho ivestičí ,1 % ,1 % oběžá aktiva, sez. áklady, export, import celkem ,5 % ,5 % ostatí (fiačí a účelové) úvěry celkem ,0 % ,0 % a obchodí pohledávky celkem ,0% ,0 % tabulka č Klietské úvěry erezidetům podle účelu baky ČEB podíl baky ČEB podíl ( v mil. Kč) celkem ČEB celkem ČEB v CZK + CM celkem je erezideti ČNB výkazy ČNB výkazy ARAD ČEB ARAD ČEB stav úvěrů a pohledávek erezidetům (všechy měy) ,1 % ,3 % z toho ostatí úvěry celkem ,4 % ,8 % z toho ivestičí ,4 % ,6 % oběžá aktiva, sez. áklady, export, import celkem ,1 % ,0 % ostatí (fiačí a účelové) úvěry celkem ,7 % ,4 % a obchodí pohledávky celkem ,1 % ,1 % 20

22 b) Faktory, které ovlivily podikatelskou čiost a hospodářské výsledky ČEB v roce 2015 HDP a export Pro rok 2015 byl charakteristický trvající růst exportu, který v posledích letech představuje prakticky jediou kladou složku tvorby HDP. Vývoj HDP v b.c. a vývozu zboží / graf č ,0 % ,1 % 64,9 % 61,6 % 54,5 % 64,1 % 71,4 % 75,7 % 77,7 % 84,8 % 86,5 % 90,0 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % ,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % ,0 % 0 0,0 % vývoz zboži v mld. Kč HDP v mld. Kč, v b.c. (predikace) podíl vývozu v % HDP zdroj: ČSÚ, MF K dalšímu zvýšeí exportu v roce 2015 v absolutích hodotách došlo u všech sledovaých skupi zemí s výjimkou zemí SNS a evropských přechodových ekoomik, kde hodoty vývozu zazamealy pokles, a to především s ohledem a složitou politickou situaci v průběhu celého roku Podíl zemí, a které je podpora exportu ze stray ČEB zaměřea především a kterými jsou země SNS, evropské přechodové ekoomiky, rozvojové země a ostatí vyspělé trží ekoomiky, ve srováí roku 2015 s rokem předchozím také mírě poklesl. tabulka č. 8 objem vývozu ČR v mld. Kč podíly a vývozu ČR sousedící s ČR ,6 % 51,2 % země EU ,8 % 62,4 % země EU ,1 % 83,3 % země SNS ,4 % 2,9 % evropské přechodové ,8 % 0,5 % rozvojové ekoomiky ,4 % 4,5 % ostatí vyspělé trží ekoomiky ,3 % 5,4 % Zdroj: ČSÚ Po aalýze výkoosti českých exportérů z pohledu těch cílových zemí, jejichž podíl a celkovém českém exportu je vyšší ež 1 %, je důležité zdůrazit, že u většiy z ich došlo k meziročímu posíleí exportu. K výrazějšímu meziročímu oslabeí došlo u exportu do Ruské federace (pokles o 1,1 %). Ruská federace, Slovesko, Turecko a Ázerbájdžá jsou zeměmi, jejichž podíl a jistiě poskytutých úvěrů ČEB představuje ejvětší celkový podíl ve výši 86,8 %. Tyto země se a celkovém vývozu ČR podílely 12,2 %. 21

23 tabulka č. 9 Země s podílem a vývozu ČR vývoz ČR v % vývoz ČR v % změy v podílu a českém v roce 2015 ad 1 % vývozu v roce 2015 Německo 32,0 % 32,40 % 0,4 % Slovesko 8,3 % 8,90 % 0,6 % Polsko 5,9 % 5,80 % -0,1 % Spojeé království 5,1 % 5,30 % 0,2 % Fracie 5,1 % 5,10 % 0,0 % Rakousko 4,3 % 4,10 % -0,2 % Itálie 3,7 % 3,80 % 0,1 % Ruská federace 3,1 % 2,00 % -1,1 % Maďarsko 2,8 % 2,90 % 0,1 % Nizozemsko 2,7 % 2,80 % 0,1 % Belgie 2,4 % 2,30 % -0,1 % Špaělsko 2,4 % 2,60 % 0,2 % Spojeé státy 2,2 % 2,40 % 0,2 % Švýcarsko 1,6 % 1,60 % 0,0 % Švédsko 1,5 % 1,50 % 0,0 % Rumusko 1,3 % 1,30 % 0,0 % Turecko 1,2 % 1,20 % 0,0 % Čía 1,2 % 1,20 % 0,0 % Dásko 1,1 % 1,00 % -0,1 % Zdroj: ČSÚ Pro čiost ČEB zůstává výzamá klasifikace rizikovosti zemí zveřejňovaá OECD. Struktura úvěrového portfolia dokládá, jak ČEB plí své posláí fiacovat vývoz převážě do zemí se středím a vysokým teritoriálím rizikem, které ejsou pro fiacováí vývozu komerčím bakovím sektorem hlaví cílovou skupiou zemí. Porováí struktury vývozu ČR a struktury úvěrů ČEB v roce 2015 podle rizikovosti cílové země vývozu / graf č. 7 (klasifikace rizikovosti zemí 0 7 dle OECD) * 84,60 % 24,20 % 0,30 % 0,0 % 2,20 % 0,20 % 2,60 % 0,20 % 7,30 % 56,30 % 0,60 % 10,30 % 0,90 % 5,70 % 1,40 % 3,10 % * a eklasifikovaé vývoz ČR stav úvěrů ČEB zdroj: ČEB, ČSÚ a OECD Poz. Rusko bylo v roce 2015 přeřazeo z kategorie 3 do kategorie 4 22

24 Situace a fiačích trzích možosti získáváí zdrojů Pro své fiacováí využívá ČEB zejméa dluhopisový Euro Medium Term Note Programme (dále EMTN Program ) pro získáí zdrojů delších ež jede rok a Euro Commercial Paper Programme (dále ECP Program ) pro krátkodobé fiacováí do jedoho roku. Využíváí těchto dvou programů je kombiováo tak, aby měla ČEB k dispozici vždy dostatek zdrojů ve vhodé struktuře k zabezpečeí abídky fiacováí českých exportérů a stabilímu plěí svých závazků. Kromě požadovaé délky fiacováí je přihlížeo také k aktuálí situaci a fiačích trzích. EMTN Program, jehož rámec čií 4 mld. EUR, je využívá a refiacováí splatých dříve získaých zdrojů a a pokrytí ových úvěrů v EUR i USD, případě v CZK. Výhody EMTN Programu (rychlá realizace jedotlivých obchodů, flexibilita, možost vhodě diverzifikovat ivestorskou základu) umožily i v roce 2015 získávat zdroje za přízivých ceových podmíek ehledě a časté turbulece a trzích. V rámci EMTN Programu byly v roce 2015 uskutečěy celkem 3 ové emise (v pořadí 43. až 45. emise od založeí programu v roce 2007) v souhré výši 100 mil. EUR a 120 mil. USD. Celkově bylo z EMTN Programu k vyčerpáo v ekvivaletu 2,87 mld. EUR. Eurová emise realizovaá v březu 2015 byla uskutečěa sydikovaou formou, což umožilo širší geografickou a istitucioálí distribuci ež klasické privátí umístěí. V roce 2015 ČEB spolupracovala se dvěma ovými vedoucími maažery emisí, což byl mj. sigál trhu, že se vyplatí věovat pozorost kreditu ČEB a jeho prezetaci ivestorské komuitě. Pro optimalizaci řízeí likvidity baky byl již v roce 2011 podepsá ECP Program pro vydáváí krátkodobých ceých papírů. Výše jeho rámce zůstává 400 mil. EUR. Teto program umožňuje velmi flexibilě pokrývat krátkodobou potřebu likvidity ČEB za využití přízivých ceových podmíek a trhu. V roce 2015 bylo uskutečěo celkem 5 emisí těchto krátkodobých dluhopisů. Pro zvýšeí diverzifikace a zamezeí závislosti a omezeém možství zdrojů fiacováí zdroje fiacováí doplňuje ČEB v omezeé míře vklady přijatými od bak a svých klietů. Tato diverzifikace dává ČEB flexibilitu a omezuje její závislost a jedom zdroji fiacováí. Baka v této souvislosti pravidelě vyhodocuje riziko likvidity, a to zejméa moitorováím změ ve struktuře fiacováí. Dluhopisy ČEB jsou obchodováy a Lucemburské burze ceých papírů. Sezam jedotlivých obchodovaých a dosud esplaceých emisí dluhopisů ČEB s datem k je uvede v příloze účetí závěrky. Samoté ČEB i většiě emitovaých dluhopisů ČEB je a smluvím základě staovová ratig ratigovými ageturami Stadard & Poor's Credit Market Services Europe Limited a Moody's Ivestors Service Ltd. ČEB prohlašuje, že obě agetury jsou ratigovými ageturami registrovaými dle ařízeí Komise (ES) č. 1060/2009 o ratigových ageturách ovelizovaým ařízeím Komise (ES) č. 462/2013. ČEB se rozhodla epověřit ratigem žádou ratigovou ageturu s podílem a trhu epřesahujícím 10 %. ČEB zveřejňuje iformace o aktuálím ratigu svých emitovaých dluhopisů a svých webových strákách. K měly emitovaé a dosud esplaceé dluhopisy ČEB ásledující ratigy: tabulka č. 10 Stadard & Poor's Moody's zahraičí měa dlouhodobé závazky AA- zahraičí měa dlouhodobé závazky A1 místí měa dlouhodobé závazky AA místí měa dlouhodobé závazky A1 krátkodobé závazky A-1+ krátkodobé závazky P-1 výhled stabilí výhled stabilí Nově zavedeé produkty a čiosti I v roce 2015 pokračovala ČEB v dalším rozvoji a úpravě svých produktů tak, aby reflektovaly potřeby českých vývozců i jejich dodavatelů zejméa ze segmetu SME. Z hlediska sahy o růst podílu malých a středích vývozců a celkovém vývozu ČR, pokračovala ČEB i v roce 2015 v přizpůsobeí svých produktů tak, aby se s ohledem a specifika podikatelského segmetu staly vybraé formy fiacováí vývozu efektivím ástrojem, který by apomohl plit jede ze strategických cílů podpory malých a středích podiků. 23

25 Mezi hlaví úpravy poskytovaých produktů v roce 2015 patřilo zavedeí koceptu spoludlužíka, rámce a záruky, výzamé rozšířeí účelu produktu Bakoví záruky a Fiacováí výroby pro vývoz. V revizi produktového portfolia bude ČEB pokračovat i v roce 2016, a to apř. pláovaým spuštěím produktu Odkup pohledávek s regresem Fiačí hospodařeí, hospodářské výsledky a stav majetku Bilace aktiv a pasiv Bilačí suma ČEB dosáhla za rok 2015 částky mil. Kč, což představuje meziročí pokles o 9,5 %. Struktura bilace je dlouhodobě stabilí, její položky jsou odvozey od pláovaého odhadu vývoje aktivích obchodích operací, kterému se přizpůsobuje zdrojová straa bilace. Zdroje Pro fiacováí svých obchodích aktivit ČEB využívá zejméa cizích zdrojů, a to ve formě závazků vůči fiačím istitucím a ebakovím subjektům, které se a celkovém objemu zdrojů podílejí více ež 94 %. Základím zdrojem fiacováí zůstaly i v roce 2015 emise cizoměových a koruových dluhopisů, jejichž objem ke koci roku 2015 dosáhl částky mil. Kč. ČEB i adále využívala EMTN Program pro emise dluhopisů, který v kombiaci s ECP programem zameá i v období případé fiačí estability zefektivěí a zpružěí výpůjčí čiosti. Svou zdrojovou základu ČEB doplňuje přijatými úvěry ve formě pasivích depozitích obchodů, repo operací ebo dlouhodobých výpůjček od úvěrových istitucí. Ke koci roku 2015 byly touto formou získáy zdroje v úhrém objemu mil. Kč. Přijaté vklady od klietů mají v procesu podpořeého fiacováí doplňkovou úlohu a pohybují se a úrovi mil. Kč. Celkový objem vlastích zdrojů je ke koci roku 2015 vykazová v částce mil. Kč. Jako součást vlastího kapitálu jsou v souladu s pravidly IFRS vykazováy i oceňovací rozdíly z přeceěí závazků ze zajišťovacích swapů, které ČEB využívá pro řízeí svého úrokového a měového rizika. tabulka č. 11 Pasiva skutečost skutečost meziročí v mil. Kč idex sl. 1 sl. 2 sl. 2/ sl. 1*100 fiačí závazky z obchodováí ,64 fiačí závazky v aběhlé hodotě ,37 v tom: závazky vůči fiačím istitucím ,73 závazky vůči klietům ,94 závazky sektorově ečleěé ,36 závazky z emitovaých dluhových ceých papírů ,69 zajišťovací deriváty se záporou reálou hodotou ,65 ostatí závazky ,88 rezervy a závazky ,00 splatý daňový závazek ,00 závazky celkem ,85 základí kapitál ,00 oceňovací rozdíly ,64 rezerví fody ,23 ostatí účelové fody ze zisku ,04 erozděleý zisk ,93 vlastí kapitál celkem ,60 vlastí kapitál a závazky celkem ,48 24

26 Struktura pasiv 2015 / graf č. 8 88,65 % emise dluhopisů 5,56 % vlastí kapitál 2,54 % ostatí závazky 2,06 % přijaté úvěry 1,19 % přijaté vklady od klietů Vývoj hlavích kategorií pasiv v letech / graf č mil. Kč přijaté úvěry 2 emise dluhopisů 3 ostatí závazky 4 vlastí kapitál 5 přijaté vklady klietů 4 vlastí kapitál 5 přijaté vklady klietů Užití zdrojů Rozhodující součást aktiv představují pohledávky z úvěrů, jejichž podíl a celkovém objemu bilačí sumy se pohybuje a 82,2 %. Meziročě došlo ke sížeí hodoty všech pohledávek úvěrového portfolia vykazovaého v rozvaze o11,7 % a celkových mil. Kč. Pohledávky z úvěrů poskytovaých ebakovím klietům klesly o mil. Kč, pohledávky z úvěrů poskytutých fiačím istitucím poklesly o 91 mil. Kč. Volé prostředky v cizích měách, dočasě eumístěé v úvěrech, jsou uložey a mezibakovím trhu ve formě krátkodobých depozit a repo operací, část je použita pro fiacováí držeé likvidí rezervy tvořeé zahraičími ceými papíry. Prostředky vlastího kapitálu tvoří v souladu se strategií ČEB likvidí rezervu ve formě vysoce boitích, a přitom likvidích zejméa tuzemských a zahraičích ceých papírů. Objem držeé likvidí rezervy představuje ke koci sledovaého období částku mil. Kč. Nezaivestovaé prostředky kapitálu jsou zhodocováy a mezibakovím trhu a v reverzích repo obchodech s cetrálí bakou. 25

27 tabulka č. 12 Aktiva skutečost skutečost meziročí v mil. Kč idex sl. 1 sl. 2 sl. 2/ sl. 1*100 hotovost a vklady u cetrálí baky ,07 fiačí aktiva k obchodováí ,00 realizovatelá fiačí aktiva ,75 úvěry a jié pohledávky ,27 v tom: pohledávky z úvěrů ,22 ostatí pohledávky ,39 fiačí ivestice držeé do splatosti ,01 v tom: zastaveá aktiva 0 0 0,00 zajišťovací deriváty s kladou reálou hodotou ,26 dlouhodobý hmotý majetek ,12 dlouhodobý ehmotý majetek ,88 ostatí aktiva ,31 splatá daňová pohledávka ,00 odložeá daňová pohledávka ,64 aktiva celkem ,48 Struktura aktiv 2015 / graf č ,20 % úvěry a jié pohledávky 5,60 % real. fi. aktiva 6,85 % ostatí aktiva 1,35 % fi. ivestice do splatosti Vývoj hlavích kategorií aktiv v letech / graf č mil. Kč úvěry a jié pohledávky 2 fi. aktiva k obchodováí 3 real. fi. aktiva 4 fi. ivestice do splatosti 5 ostatí aktiva 3 real. fi. aktiva 4 fi. ivestice do splatosti 5 ostatí aktiva 26

28 Tvorba zisku V roce 2015 dosáhla ČEB ve svém hospodařeí hrubého zisku ve výši 786 mil. Kč. Po započteí předběžé splaté daě z příjmů v objemu 927 mil. Kč vykázala ČEB po zdaěí ztrátu ve výši 141 mil. Kč. V rámci obchodí čiosti vykázala ČEB v roce 2015 úrokové výosy v celkovém objemu mil. Kč, což v meziročím srováí představuje pokles o 13,1 %. Na tvorbě úrokových výosů se ejvyšším objemem (96 %) podílí úroky z úvěrů a jiých pohledávek, a to zejméa z úvěrů poskytutých ebakovím klietům, jejichž objem dosáhl částky mil. Kč. Zdroje potřebé pro zajištěí své obchodí čiosti získává ČEB a fiačích a kapitálových trzích. Za rok 2015 představovaly úrokové áklady a takto získaé zdroje celkově částku mil. Kč, meziročě poklesly o 15,7 %. Meziročí pokles ákladů a zdroje je jedak důsledkem úspěšé realizace strategie při získáváí zdrojů včetě zaváděí jejich ových forem (ECP Program), a dále důsledkem přetrvávajících ízkých hladi úrokových sazeb. V oblasti ákladů a zdroje dosahují ejvyššího podílu áklady a úroky z emitovaých dluhopisů v objemu mil. Kč. Riziko pohybu úrokové sazby u zdrojů získávaých a kapitálových trzích je pokryto zajišťovacími úrokovými deriváty, které za rok 2015 s ohledem a úroveň úrokových sazeb vykazují přechodou ztrátu ve výši 466 mil. Kč. Čistý úrokový výos byl v roce 2015 kladý a dosáhl částky 984 mil. Kč. Další výzamou složkou hospodářského výsledku jsou provozí výosy v celkovém objemu mil. Kč. Kromě ároku a dotaci fiacováí vývozu se státí podporou ze státího rozpočtu v objemu mil. Kč zahrují především výsledek z fiačích operací v úhré částce 138 mil. Kč a ostatí provozí výosy v hodotě 85 mil. Kč. Na svůj provoz vyaložila ČEB áklady v celkovém objemu 535 mil. Kč, zahrující kromě správích ákladů ve výši 371 mil. Kč, odpisy hmotého a ehmotého majetku v částce 46 mil. Kč a další áklady (mj. a správu problémových aktiv) v částce 118 mil. Kč. Náklady a tvorbu opravých položek dosáhly v roce 2015 částky mil. Kč, meziročě se zvýšily o 485 %. Teto egativí vývoj je výsledkem skutečosti, že v průběhu roku 2015 došlo ke kráceí pojistého plěí u ohrožeých úvěrových pohledávek ze stray Exportí garačí a pojišťovací společosti, a.s. (dále také EGAP ), u které jsou tyto pohledávky pojištěy. Rozdíl vykázaý z provozováí podpořeého exportího fiacováí se státí podporou je v souladu s ustaoveím zákoa č. 58/1995 Sb. hraze ze státího rozpočtu. Podle tohoto zákoa státí podporu tvoří zejméa rozdíly mezi úrokovými výosy získaými z úvěrů poskytutých bakovím i ebakovím subjektům za podmíek běžých a meziárodích trzích pro státem podporovaé úvěry a áklady vyaložeými a získáí zdrojů a fiačím trhu a dále áklady a tvorbu opravých položek k vybraým úvěrovým pohledávkám. ČEB za rok 2015 uplatila árok a dotaci ve výši mil. Kč. tabulka č. 13 Hospodářský výsledek skutečost skutečost meziročí v mil. Kč idex sl. 1 sl. 2 sl.2/sl. 1 čistý výos z úroků ,31 čistý výos z poplatků a provizí ,82 provozí výosy ,03 v tom: státí dotace ,59 provozí áklady ,11 ztráty ze sížeí hodoty úvěrů ,64 zisk před zdaěím ,17 daň z příjmů ,31 čistý zisk za účetí období

29 2.2. Faktory ovlivňující hospodářskou a fiačí situaci ČEB v roce 2016 Výhled své čiosti v oblasti obchodí i fiačí opírá ČEB o předpokládaý vývoj faktorů, které ji ovlivňují v rozhodující míře. Jedá se o faktory vějšího i vitřího charakteru. Napětí a meziárodích fiačích trzích bude v roce 2016 s velkou pravděpodobostí pokračovat. Zdrojem tohoto apětí je situace v Evropě zapříčiěá jedak uprchlickou krizí a ejistotami ohledě jejího řešeí, dále euspokojivý vývoj s dluhy jižích států eurozóy, blížící se referedum ohledě setrváí Velké Britáie v Evropské uii. Dalším zdrojem ejistoty je stále takzvaý Islámský stát a s ím související situace a Blízkém východě a v severí Africe, stejě jako koflikt a východě Ukrajiy. Pokles ce komodit a historické miimálí úrově výzamě ovlivňuje ekoomický vývoj zemí závislých ve velké míře a příjmech z jejich exportů. Sižující se ekoomická výkoost těchto zemí v kombiaci s vyhlížeým růstem USD úrokových sazeb, s ejistým vývojem číské ekoomiky a s přetrváváím meziárodích sakcí vůči Rusku způsobuje výzamou depreciaci domácích mě vůči hlavím měám. Teto vývoj výzamě ovlivňuje úvěrovou expozici baky za subjekty v těchto zemích. Naopak uvolěí sakcí ve vztahu k Íráu a Kubě baka chápe jako ové možosti pro podporu českých exportérů v těchto historicky tradičích destiacích. Letoší rok bude ve zameí ízkých a záporých úrokových sazeb. I přes podpůré kroky Evropské cetrálí baky (dále je ECB ) se stále edaří oživit trhy eurozóy v požadovaé míře. Baka předpokládá ze stray ECB další kvatitativí uvolňováí spojeé s ákupem boitích dluhopisů. ČNB deklaruje prodloužeí kurzového závazku do té doby, ež se přiblíží svému iflačímu cíli, a odmítá skokové posíleí CZK po jeho opuštěí, které by emělo astat dříve ež v roce ČNB při obraě kurzového závazku čelí přílivu prostředků ze stray zahraičích ivestorů, což při dalším pravděpodobém kvatitativím uvolňováí ze stray ECB bude stále těžší. Baka předpokládá při takovémto vývoji zavedeí záporých úrokových sazeb, což by egativě ovlivilo úrokové výosy, a stabilí měový kurz a úrovi 27 CZK za EUR. Vývoj směého kurzu CZK vůči USD bude záviset a vývoji směého kurzu EUR vůči USD. Věříme, že se Federálí rezerví systém (FED) obává přetrvávajících ízkých ce komodit a problémů číské ekoomiky spojeé s propadem fiačích trhů, což sižuje dyamiku zvyšováí sazeb a tedy další posilováí USD. V oblasti legislativy a regulace čiosti bak je ČEB ejvíce ovlivěa přijetím zákoa o ozdravých postupech při řešeí krize a fiačím trhu, který do české legislativy traspouje evropské předpisy. S účiosti od 1. leda 2016 jsou mj. bakoví subjekty poviy přispívat do fodu pro řešeí krize. Příspěvek je pro ČEB výzamým ovým madatorím ákladem po dobu ásledujících 9 let, jehož výše bude vycházet ze stavu závazků ke koci roku. Důležitým faktorem pro další rozvoj obchodí čiosti ČEB je sesterská společost EGAP a podmíky za jakých bude pojišťovat exportí úvěry do rizikových teritorií. V této oblasti došlo k výrazé změě pravidel pro staoveí spoluúčasti při uzavíráí ových pojistých kotraktů u produktu D; v roce 2016 je zahájea aplikace ově zavedeého pricipu bous-malus pro pojišťováí produktu D. Cíle v obchodí a fiačí oblasti pro rok 2016 založeé a středědobé strategii jsou především ásledující: V období hospodářského růstu a dostatku likvidity a komerčím bakovím trhu by měla ČEB doplňovat abídku komerčích bak tam, kde tyto ejsou schopy poskytovat fiacováí českým exportérům, podporovat české vývozce v diverzifikaci exportu, zejméa a trhy mimo EU a při jejich vstupu do rizikovějších teritorií, a dále pak abízet exportérům iovativí produkty charakteru reflektující jejich specifické potřeby. V období hospodářského poklesu či krize by si ČEB měla uchovat schopost působit proticyklicky a zajistit dostupost exportího fiacováí jako takového, s cílem zachováí pracovích míst a udržeí pozic českých vývozců a exportích trzích. Hledat možosti pro poskytováí více úvěrů bez pojištěí EGAP, zejméa u obchodů meší až středí velikosti, spolupracovat s komerčími bakami v oblasti garací za úvěry komerčích bak ebo společého fiacováí velkých obchodích případů. Nadále akcetovat potřeby segmetu malých a středích podiků 28