POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010
Obsah Obecné informace o investiční společnosti ------------------------------------------------2 Vývoj fondu -----------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu --------------------------------------------------------------------4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2010 ----------------------------------------------5 1
Pololetní zpráva 2010 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do 31.7.2010) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ zástupce ředitele Mgr. Reinhard WALTL (od 7.9.2010) podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK EUROPE-EMERGING, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010. Vývoj fondu Ve sledovaném období pokračovala v emerging Evropě fáze zotavení. Poté, co hospodářství pokleslo o 5,3 % v roce 2009, pohybovaly se odhady ohledně růstu v roce 2010 okolo 3,8 % a v roce 2011 okolo 4,0 %. Ve třetím čtvrtletí byla v regionu míra růstu ještě negativní (0,8 %), v posledním čtvrtletí se však ekonomika již zotavila. Tento vývoj může být vysvětlen poklesem HDP ve třetím čtvrtletí v Rusku (-3,8) a jeho následnou silnou expanzí. Předbíhající indikátory OECD upozornily na pokračování expanze v Turecku, Rusku, Polsku a Maďarsku. Dynamika průmyslové výroby se normalizovala. Růst poklesl z 9,9 % v červnu na 4,3 % v říjnu. Inflační rizika hrála v porovnání s jinými emerging trhy jen podřadnou roli. S výjimkou Polska vykazuje mnoho zemí velkou negativní výrobní mezeru. V Maďarsku, Rumunsku a Rusku se sice inflace spotřebitelských cen v listopadu dostala nad cíl příslušných centrálních bank, čistá inflace však zůstala většinou nízká. Pouze v Rusku byla mírně zvýšená (6,3 % p.a.). Rozpočtové deficity zůstaly v zemích střední a východní Evropy (dále jen CEE) příliš vysoké. MMF odhaduje za rok 2010 deficit v procentech nominálního HDP na úrovni 5,3 % (SNS: 3,9 %). Za zmínku stojí především Lotyšsko (11,9 %), Litva (7,6 %), Polsko (7,4 %) a Rumunsko (6,7 %). Státní dluh však zůstává v porovnání s rozvinutými zeměmi světa nízký (CEE: 47 %, SNS: 16 %). Vystupuje především Maďarsko, jehož míra zadlužení již činí 78 %. Po ostrém poklesu deficitů výkonové bilance v CEE (2008: 7,8 %, 2009: 2,5 %), předpokládá MMF v roce 2010 jeho mírné zvýšení na 3,8 %. V SNS se naopak podařilo přebytku výkonové bilance mírně vzrůst (2009: 2,6 %, 2010: 3,8 %). Centrální banky nadále většinou vyčkávají. Zvýšení úrokových sazeb v Maďarsku o 25 bazických bodů na konci listopadu bylo vysvětlováno kromě jiného jako krok ke stabilizaci inflačních očekávání. Co se vývoje měn týče, vůči euru posílily měny PLN a CZK, naopak RUB, TRY a RON mírně oslabily. HUF byl velmi volatilní a stagnoval. Hospodářství ve vyspělých zemích rostla jen mírně (Q3: 2,3 %, Q4: 2,7 %). Rizika ekonomického poklesu však ustupují. Zároveň zůstaly měnové politiky nastaveny velmi expanzivně a míry inflace se držely na nízké úrovni. Emerging trhy zůstaly tahouny globální konjunktury (Q2: 4,2 %, Q3: 5,0 %). Obecně bylo prostředí pro akcie příznivé. Kurzové poklesy, ke kterým v mezidobí docházelo, se dají vysvětlit zvýšením intenzity krize státních dluhů v eurozóně, obavami z recese v USA (v srpnu) a realizacemi zisku ke konci roku. Ve sledovaném období od 1. června do 30. listopadu 2010 si fond ESPA STOCK EUROPE-EMERGING připsal 9,50 %. Fond tak svou výkonností předčil benchmark o 1,47 procentního bodu. Východoevropské burzy jako Rusko (index RTSI$: + 9,4 %), Turecko (index XU030: + 19,5 %) a Polsko (index WIG20: + 11,38 %) těžily z příznivého prostředí pro akcie nejvíce. Naopak výrazně za trhem zaostaly maďarské akcie (index BUX: - 6,5 %). Důvodem bylo ohlášení zestátnění soukromých fondů penzijního zabezpečení maďarskou vládou. Ke konci sledovaného období se potvrdilo, že Rusko bude pořádat mistrovství světa ve fotbale v roce 2018. Tato zpráva spustila nákup akcií ocelářského průmyslu a stavebnictví. Do infrastruktury se očekávají investice až 50 mld. USD. Nejsilnějšími sektory v uplynulých šesti měsících byly: primární sektor, spotřebitelský sektor a bankovnictví. Za trhem zaostal ropný průmysl. 3
Pololetní zpráva 2010 Struktura majetku fondu 30. listopad 2010 31. květen 2010 mil. EUR % mil. EUR % Akcie ze země původu Bermudy 0,2 0,16 0,4 0,26 britské Panenské ostrovy - - 0,5 0,34 Lucembursko 0,3 0,23 0,3 0,23 Rakousko 1,7 1,14 1,2 0,87 Polsko 19,8 13,31 18,0 12,98 Rumunsko 2,5 1,68 - - Rusko 88,7 59,61 78,8 56,87 Česká republika 2,4 1,64 5,8 4,16 Turecko 28,1 18,89 23,7 17,07 Maďarsko 5,4 3,64 6,4 4,63 Majetek v cenných papírech 149,3 100,30 135,0 97,42 Financial Futures - 0,1-0,06-0,0-0,02 Zůstatky na bankovních účtech - 0,5-0,37 3,6 2,60 Úrokové pohledávky 0,0 0,00 0,0 0,00 Dividendové pohledávky 0,2 0,14 - - Ostatní závazky - 0,0-0,02 - - Majetek fondu 148,9 100,00 138,5 100,00 4
Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na polské zloté Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise LUCEMBURSKO KERNEL HLDG S.A. LU0327357389 0 0 21 000 67,000000 348 948,81 0,23 Celkem 348 948,81 0,23 Země emise POLSKO BANK MILLENNIUM ZY 1 PLBIG0000016 0 0 228 571 4,980000 282 304,69 0,19 BK HANDLOWY W WARS. ZY 4 PLBH00000012 0 0 19 200 89,500000 426 178,85 0,29 GETIN HLDG ZY 1 PLGSPR000014 0 0 150 000 11,030000 410 331,07 0,28 ING BK SLASK NAM. ZY 10 PLBSK0000017 0 0 1 935 840,000000 403 114,00 0,27 PBG S.A. ZY 1 PLPBG0000029 0 0 5 200 221,000000 285 012,07 0,19 PKO BANK POLSKI S.A. ZY 1 PLPKO0000016 50 000 0 417 000 43,000000 4 447 051,30 2,99 PL.GR.ENERGETYCZNA ZY 10 PLPGER000010 110 000 0 277 000 22,500000 1 545 716,76 1,04 POLSKIE GO.NAF. A ZY 1 PLPGNIG00014 0 0 990 000 3,470000 851 985,68 0,57 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZP. PLPZU0000011 0 0 20 000 354,900000 1 760 368,64 1,18 TVN S.A. ZY 0,2 PLTVN0000017 0 0 70 000 16,200000 281 242,33 0,19 AKCIE znějící na rumunské lei Celkem 10 693 305,39 7,18 Celkem AKCIE znějící na polské zloté přepočítáno kurzem 4,032110 11 042 254,20 7,42 Země emise RUMUNSKO BUCHAREST ST. EXCH. LN 10 ROBVBAACNOR0 317 985 18 932 299 053 36,000000 2 503 385,16 1,68 Celkem 2 503 385,16 1,68 Celkem AKCIE znějící na rumunské lei (staré) přepočítáno kurzem 4,300540 2 503 385,16 1,68 AKCIE znějící na ruské rubly CHETVERTAYA G.K.O.R.E. RU000A0JNGA5 0 0 8 000 000 3,123000 609 260,79 0,41 FED.SET.KO.Y.ENER. RL-,50 RU000A0JPNN9 0 0 30 000 000 0,365000 267 027,12 0,18 OAO INTER RAO UES RU000A0JPNM1 0 0 290 000 000 0,048000 339 453,66 0,23 POLYMETAL RL -,20 RU000A0JP195 0 0 28 000 570,150000 389 303,60 0,26 RASPADSKAYA RL 0,004 RU000A0B90N8 0 0 80 000 188,980000 368 677,89 0,25 SBER.BK ROSS. RL 3 RU0009029540 300 000 0 300 000 101,750000 744 383,83 0,50 Celkem 2 718 106,89 1,83 Celkem AKCIE znějící na ruské rubly přepočítáno kurzem 41,007070 2 718 106,89 1,83 AKCIE znějící na turecké liry (staré) Země emise TURECKO ASYA KATILIM BANK N. TN 1 TREAYKB00014 0 0 270 000 3,130000 430 676,87 0,29 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS TREBIMM00018 0 0 49 224 51,250000 1 285 624,74 0,86 COCA COLA ICECEK C TN 1 TRECOLA00011 0 0 38 000 20,350000 394 086,41 0,26 5
Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % TUERKIYE HALK BANKASI TN1 TRETHAL00019 0 0 185 000 14,150000 1 334 048,50 0,90 TURK TELEKOMUNIKASY. TN 1 TRETTLK00013 0 0 316 000 6,280000 1 011 323,68 0,68 Země emise RAKOUSKO Celkem 4 455 760,20 2,99 DO+CO REST.+CATER. AT0000818802 20 000 0 20 000 43,180000 440 104,78 0,30 Celkem 440 104,78 0,30 Celkem AKCIE znějící na turecké liry (staré) přepočítáno kurzem 1,962260 4 895 864,98 3,29 AKCIE znějící na americké dolary FED.SET.KO.Y.ENER. RL-,50 RU000A0JPNN9 0 0 150 000 000 0,011600 1 336 662,19 0,90 OAO INTER RAO UES RU000A0JPNM1 0 0 180 000 000 0,001500 207 413,10 0,14 RUSGIDRO OAO RL 1 RU000A0JPKH7 0 0 63 000 000 0,052300 2 531 131,17 1,70 SBER.BK ROSS. RL 3 RU0009029540 68 000 400 000 3 968 000 3,230100 9 846 004,84 6,61 SBER.BK ROSS. PFD RL 3 RU0009029557 0 0 230 000 2,359000 416 800,46 0,28 WIMM-BILL-DANN PR.P. RL20 RU0005344356 0 0 10 000 72,855100 559 670,44 0,38 Celkem 14 897 682,20 10,01 Celkem AKCIE znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1,301750 14 897 682,20 10,01 AKCIE znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO MAGYAR TELEK.T.NA A UF100 HU0000073507 0 0 270 000 545,000000 521 595,71 0,35 MOL NYRT. NA A UF 1000 HU0000068952 0 0 24 500 18 595,000000 1 614 864,22 1,08 ORSZAGOS TAKAR. KER.BK RT HU0000061726 60 000 80 000 114 000 4 925,000000 1 990 145,51 1,34 RICHTER GEDEON.NA UF 1000 HU0000067624 0 0 8 500 43 000,000000 1 295 570,73 0,87 Celkem 5 422 176,17 3,64 Celkem AKCIE znějící na maďarské forinty přepočítáno kurzem 282,115050 5 422 176,17 3,64 Celkem ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 41 479 469,60 27,86 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na eura SBER.BK ROS.GDR REGS100/1 US80529Q2057 0 0 8 600 275,000000 2 365 000,00 1,59 Celkem 2 365 000,00 1,59 Celkem AKCIE znějící na eura 2 365 000,00 1,59 AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO BK PEKAO SA ZY 1 PLPEKAO00016 0 0 70 000 182,000000 3 159 636,02 2,12 BRE BANK ZY 4 PLBRE0000012 0 0 10 080 280,000000 699 980,90 0,47 KGHM POLSKA MIEDZ ZY 10 PLKGHM000017 0 0 55 000 134,000000 1 827 827,12 1,23 PKN ORLEN S.A. ZY 1,25 PLPKN0000018 0 0 155 000 43,200000 1 660 668,98 1,12 TPSA - TELEKOMUN. P. ZY 3 PLTLKPL00017 0 0 347 000 16,170000 1 391 576,62 0,93 Celkem 8 739 689,64 5,87 Celkem AKCIE znějící na polské zloté přepočítáno kurzem 4,032110 8 739 689,64 5,87 6
Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky AKCIE znějící na české koruny Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise BERMUDY CENTRAL EU.ME.A NEW DL-01 BMG200452024 0 0 16 500 356,000000 235 162,24 0,16 Celkem 235 162,24 0,16 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA KOMERCNI BANKA INH. KC500 CZ0008019106 0 0 8 600 4 050,000000 1 394 399,18 0,94 TELEFONICA O2 C.R. KC 100 CZ0009093209 0 0 70 000 371,500000 1 041 095,34 0,70 AKCIE znějící na turecké liry (staré) Celkem 2 435 494,52 1,64 Celkem AKCIE znějící na české koruny přepočítáno kurzem 24,978500 2 670 656,76 1,79 Země emise TURECKO AKBANK TUERK TN 1 TRAAKBNK91N6 0 0 706 666 8,500000 3 061 093,33 2,06 ANADOLU E.BIR.M.G. TN 1 TRAAEFES91A9 0 0 125 000 20,750000 1 321 817,70 0,89 ARCELIK A.S. NAM. TN 1 TRAARCLK91H5 0 0 90 000 7,760000 355 916,14 0,24 DOGAN HOLDING A.S. TN 1 TRADOHOL91Q8 0 0 525 000 1,060000 283 601,56 0,19 ENKA INSAAT VE SAN. TN 1 TREENKA00011 0 0 170 000 5,440000 471 293,30 0,32 EREGLI DEM.CEL. NAM. TN 1 TRAEREGL91G3 0 0 231 750 5,050000 596 423,26 0,40 HACI OMER SABANCI TN 1 TRASAHOL91Q5 0 0 371 377 7,420000 1 404 307,96 0,94 KOC HLDG NA TN 1 TRAKCHOL91Q8 0 0 372 000 7,060000 1 338 415,91 0,90 TUERKIYE GAR.BANK.NAM.TN1 TRAGARAN91N1 0 0 1 240 000 8,340000 5 270 249,61 3,54 TUPRAS TURKIYE P.R. TN 1 TRATUPRS91E8 0 0 74 000 36,500000 1 376 474,07 0,92 TURK HAVA YOLLARI AS TRATHYAO91M5 29 714 0 237 714 5,460000 661 441,37 0,44 TURKCELL ILETISIM TN 1 TRATCELL91M1 0 0 457 000 10,200000 2 375 526,18 1,60 TURKIYE IS BANKASI C TN 1 TRAISCTR91N2 0 0 947 000 5,820000 2 808 771,52 1,89 TURKIYE VAKIFLAR BANK. TREVKFB00019 0 0 450 000 4,170000 956 295,29 0,64 YAPI VE KREDI B.NA TN 1 TRAYKBNK91N6 0 0 521 025 5,200000 1 380 719,17 0,93 AKCIE znějící na americké dolary Celkem 23 662 346,37 15,90 Celkem AKCIE znějící na turecké liry (staré) přepočítáno kurzem 1,962260 23 662 346,37 15,90 AKRON GDR REG S RL 5 US00501T2096 0 0 7 000 3,050000 16 401,00 0,01 COMSTAR-OBY.TEL. REGS US47972P2083 0 60 000 52 765 6,300000 255 363,55 0,17 JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1 US46626D1081 0 0 459 000 19,770000 6 970 946,80 4,68 LSR GROUP GDR S/5 US50218G2066 100 000 50 000 50 000 9,100000 349 529,48 0,23 LUKOIL N.K.SP.ADR RL-025 US6778621044 0 17 000 261 000 54,810000 10 989 368,16 7,38 MAGNIT GDR REG. S RL -,01 US55953Q2021 20 000 70 000 70 000 26,400000 1 419 627,42 0,95 MECHEL OAO ADR RL 10 US5838401033 10 000 10 000 92 000 23,480000 1 659 427,69 1,11 MOBILNIYE TEL. ADR/5 US6074091090 0 15 000 292 500 20,970000 4 711 907,05 3,17 NK ROSNEFT GDR REGS RL-01 US67812M2070 100 000 100 000 930 000 6,600000 4 715 191,09 3,17 NOVATEK GDR REG.S 10/1 US6698881090 0 7 000 47 000 95,600000 3 451 661,23 2,32 NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS US67011E2046 0 0 55 000 37,100000 1 567 505,28 1,05 NOVOROSS.MORSK. GDR REGS US67011U2087 100 000 0 100 000 9,210000 707 509,12 0,48 OAO GAZP.ADR REG.S 4/RL 5 US3682872078 95 000 75 000 745 000 22,240000 12 728 096,79 8,55 POLYUS ZOLOTO OJSC ADR /2 US6781291074 0 0 52 000 34,510000 1 378 544,27 0,93 SEVERSTAL GDR S OCT2006 US8181503025 0 0 130 000 14,210000 1 419 089,69 0,95 SISTEMA,AFK GDR REGS/50 US48122U2042 88 000 0 150 000 25,890000 2 983 291,72 2,00 SURGUTNEFTEGAZ ADR/10 US8688612048 0 50 000 580 000 9,305000 4 145 880,55 2,79 7
Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % TATNEFT' GDR REG.S 20 US6708312052 0 15 000 122 000 30,920000 2 897 822,16 1,95 TRUB.MET.KO.GDRS RL10 US87260R2013 0 0 40 000 20,070000 616 708,28 0,41 URALKALI GDR S/5 RL -,50 US91688E2063 0 30 000 65 000 27,080000 1 352 179,76 0,91 VTB BANK GDR REG. S US46630Q2021 0 100 000 358 000 6,360000 1 749 091,61 1,17 WIMM-BILL-DANN RL 20 ADR US97263M1099 0 0 24 000 23,610000 435 290,95 0,29 Celkem 66 520 433,65 44,69 Celkem AKCIE znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1,301750 66 520 433,65 44,69 Celkem CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 103 958 126,42 69,84 NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise RAKOUSKO UNICREDIT CAIB CALL11 AT0000A0CTG3 5 997 0 5 997 209,300000 1 255 172,10 0,84 Celkem 1 255 172,10 0,84 Celkem AKCIE znějící na eura 1 255 172,10 0,84 AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO GLOBE TRADE CENTRE ZY 0,1 PLGTC0000037 0 0 65 000 23,720000 382 380,44 0,26 Celkem 382 380,44 0,26 Celkem AKCIE znějící na polské zloté přepočítáno kurzem 4,032110 382 380,44 0,26 AKCIE znějící na americké dolary TRANSKONTEYNER RL 1000 RU000A0JPRX9 34 583 0 34 583 83,990900 2 231 348,02 1,50 Celkem 2 231 348,02 1,50 Celkem AKCIE znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1,301750 2 231 348,02 1,50 Celkem NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 3 868 900,56 2,60 DERIVÁTY FINANCIAL FUTURES znějící na polské zloté nerealizovaný výsledek v EUR Země emise POLSKO WARSAW 20 STOCK 12/10 400-90 771,33-0,06 Celkem -90 771,33-0,06 Celkem FINANCIAL FUTURES znějící na polské zloté přepočítáno kurzem 4,032110-90 771,33-0,06 Celkem DERIVÁTY -90 771,33-0,06 8
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 149 306 496,58 100,30 FINANCIAL FUTURES -90 771,33-0,06 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH -544 298,81-0,37 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 5 697,18 0,00 DIVIDENDOVÉ POHLEDÁVKY 209 927,67 0,14 JINÉ ZÁVAZKY -24 971,36-0,02 MAJETEK FONDU 148 862 079,93 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 342 569 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 703 185 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 265 588 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ Euro 101,43 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ Euro 116,57 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ Euro 121,04 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE PETROPAVLOVSK LS -,01 GB0031544546 0 33 000 AKCIE znějící na eura Země emise RAKOUSKO RAIFFEISEN INTL BK-HO.INH AT0000606306 20 000 20 000 AKCIE znějící na americké dolary MARIENERGOSBYT RL -,10 RU000A0D8K33 0 8 500 000 POLYMETAL RL -,20 RU000A0JP195 0 30 000 9
Pololetní zpráva 2010 Označení cenného papíru Ident. číslo Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA STOCK RUSSIA T AT0000A05SA6 683 350 683 350 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO ASSECO POLAND S.A. ZY 1 PLSOFTB00016 0 28 000 BANK ZACHODNI WBK SA ZY10 PLBZ00000044 0 10 000 AKCIE znějící na české koruny Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CEZ AS INH. KC 100 CZ0005112300 0 97 700 AKCIE znějící na americké dolary Země emise LUCEMBURSKO O'KEY GROUP SA GDR REG S US6708662019 50 000 50 000 Vídeň, prosinec 2010 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 10