ESPA BOND DANUBIA POLOLETNÍ ZPRÁVA

POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2005 do 30. listopadu 2005

Obsah Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Vývoj na trzích ---------------------------------------------------------------------------------------------3 Investiční strategie ----------------------------------------------------------------------------------------4 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2005 ---------------------------------------------- 5 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.----------------14 1

Pololetní zpráva 2005 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: 05 0100-19881 / 17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 2,30 mil.eur Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Ředitel Mgr. Rupert ASCHER Ředitel Leopold BREITFELLNER Ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER Ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Ředitel Franz RATZ Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditor Depozitář Podnikovou radou vysláni: Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER Mgr. Franz KISSER Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA BOND DANUBIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2005 do 30. listopadu 2005. Vývoj fondu Vývoj na trzích Během sledovaného období (od 1. června 2005 do 30. listopadu 2005) dosáhl fond výkonnosti 4,95%, eurozónu tak předčil o 39 bazických bodů. Rozhodující pro vývoj fondu byly změny v monetární politice příslušných států: centrální banky začaly vzhledem k slabým konjunkturálním vyhlídkám v eurozóně snižovat hlavní úrokové sazby a snažily se tak podpořit domácí poptávku. Nejvýrazněji bylo možné tento vývoj pozorovat v Maďarsku (7,25%) a Polsku (5,5%), v České republice leží hlavní úroková sazba momentálně 25 bazických bodů pod hlavní úrokovou sazbou eurozóny. Navíc je třeba připočíst i relativní stabilitu měn, díky které se podařilo změkčit dopad cen ropy na jednotlivé ekonomiky. Všechny měny ve sledovaném období prošly svými maximy i minimy. Díky zesílené mezinárodní poptávce dosáhly všechny měny střední a východní Evropy v březnu nových maxim, psychologicky významné hranice byly pokořeny. V druhé polovině března však trh otočil. Důvodem bylo na jedné straně snížení investičního ratingu GM a Fordu; vzhledem k tomu, že zahraniční investoři střední a východní Evropu vnímají jako ucelený investiční region, dostaly se všechny měny pod silný tlak. Na druhou stranu byly důvodem hedgefondy a jejich špatné výkonnosti v minulém roce; tito investoři rovněž stahovaly své peněžní prostředky pryč od svých oblíbených měn zlotého a forintu. Prostřednictvím opcí byly měny stlačeny dolů až o 8% a dosáhly na konci května svých hodnot z podzimu, přičemž úrokové míry se téměř nepohnuly. Úroková křivka se celkově změnila tak, že krátký a dlouhý konec dosahoval silně nadprůměrné výnosnosti. Daleko za výkonnostmi z podzimu zůstaly dluhopisy denominované v euru ze zemí třetí přístupové vlny: rumunské a bulharské dluhopisy byly kótovány okolo 50 bazických bodů, chorvatské 60 bazických bodů nad srovnatelnými dluhopisy eurozóny. Aktuální ratingy zemí jasně odráží jejich momentální hospodářský vývoj: poté, co Bulharsko v létě získalo rating investičního stupně, byl zvýšen rating Rumunsku, Rusko nyní disponuje ratingem investičního stupně od všech tří ratingových agentur. Na jaře byla zohledněna zesílená emisní činnost Srbska a Kazachstánu: emise v tvrdých měnách jsou nyní obchodovány celosvětově. V následujících tabulkách najdete základní hospodářské údaje a údaje o vývoji měn a úrokových sazeb v klíčových zemích střední a východní Evropy. Reálný růst HDP Deficit veřejného Saldo výkonové Přímé zahr. Inflace r/r/%, v % rozpočtu v % HDP bilance v % HDP investice v% HDP vždy ke konci roku 2004 2005 p 2004 2005 p 2004 2005 p 2004 2005 p 2004 2005 p Polsko 5,5 4,3 5,4 4,5-2,4-3,0 1,6 1,7 3,5 3,7 Česká rep. 3,6 3,7 5,2 4,9-5,9-5,6 4,3 6,4 2,8 2,5 Maďarsko 3,9 3,8 4,7 4,0-8,9-8,3 3,1 3,3 6,8 4,4 Slovensko 5,2 4,6 3,7 3,4-3,1-3,7 1,6 3,9 7,6 3,2 3

Pololetní zpráva 2005 směnný kurz hlavní úr.sazba dvouletá úr.míra pětiletá úr.míra desetiletá úr.míra 1.6.05 30.11.05 1.6.05 30.11.05 1.6.05 30.11.05 1.6.05 30.11.05 1.6.05 30.11.05 Polsko 4,15 3,91 5,50 4,50 5,34 4,85 5,33 5,14 5,00 5,33 Česká rep. 30,42 28,94 1,75 2,00 1,92 2,75 2,60 3,27 3,41 3,66 Maďarsko 253,43 253,36 7,25 7,00 7,32 6,71 7,11 6,79 6,88 6,75 Slovensko 39,17 37,88 3,00 3,00 2,63 3,30 3,09 3,41 3,51 3,62 p prognóza Zdroj: Bloomberg, BA-CA Investiční strategie Fond se orientuje hlavně na státní dluhopisy z Polska, České republiky, Maďarska a Slovenska v místních měnách. Okolo jedné třetiny majetku fondu je investováno také do emisí vlád středo a východoevropských států nebo do emisí, které jsou těmito státy garantovány a jsou přitom denominované v EUR nebo USD - jedná se o tyto státy: Bulharsko, Estonsko, Litva, Lotyšsko, Polsko, Rumunsko, Slovensko, Slovinsko, Česká republika, Maďarsko a Chorvatsko. Proti mimoevropskému měnovému riziku (tedy riziku spojenému s USD) je fond trvale zajištěn. Vedle menších investic v Rusku, na Ukrajině a v Turecku jsou rovněž budovány nově i pozice v Srbsku a Kazachstánu, ovšem pouze do té míry, aby byla zachována základní investiční orientace fondu. Struktura majetku fondu 30. listopad 2005 31. květen 2005 mil. EUR % mil. EUR % Dluhopisy znějící na bulharská leva 5,3 0,79 4,9 0,95 euro 78,8 11,63 64,4 12,58 chorvatská kuna 4,3 0,64 4,2 0,82 lotyšský lats 3,4 0,50 3,5 0,68 polský zlotý 241,5 35,64 166,4 32,48 rumunský leu 1,1 0,16 1,1 0,22 slovenská koruna 37,6 5,54 35,6 6,95 slovinský tolar 17,0 2,50 10,6 2,07 česká koruna 57,0 8,41 38,5 7,52 turecká lira 7,6 1,13 6,8 1,32 maďarský forint 124,8 18,42 92,1 17,97 ukrajinská hřivna 0,8 0,12 0,8 0,15 americký dolar 75,5 11,14 55,6 10,85 Majetek v cenných papírech 654,8 96,62 484,4 94,56 Financial Futures - 0,4-0,06 0,0 0,00 Devizové termínové obchody 0,2 0,03-2,1-0,40 Zůstatky na bankovních účtech 6,8 1,00 15,1 2,95 Úrokové pohledávky 16,4 2,42 14,8 2,90 Majetek fondu 677,7 100,00 512,3 100,00 4

Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2005 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2005 do 30. listopadu 2005 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na bulharské levy Země emise BULHARSKO BULGARIAN BK. 05/08 BG2100012058 4,819400 1 000 0 1 000 100,000000 511 328,48 0,08 Celkem 511 328,48 0,08 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB BK. 04/09 XS0204821093 4,875000 0 0 9 000 105,000000 4 832 054,16 0,71 Celkem 4 832 054,16 0,71 Celkem BGN přepočítáno kurzem 1,955690 5 343 382,64 0,79 DLUHOPISY znějící na eura Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02/13 XS0145624432 7,500000 0 0 1 500 123,830000 1 857 450,00 0,27 UT. BULGARIAN 05/08 XS0229612410 2,750000 1 000 0 1 000 97,800000 978 000,00 0,14 Celkem 2 835 450,00 0,42 Země emise NĚMECKO ARIES VERM.CL04/09B DE000A0BVB21 7,750000 0 0 5 000 115,250000 5 762 500,00 0,85 DRESDNER BK. 04/11 XS0202356167 6,450000 0 0 1 500 111,500000 1 672 500,00 0,25 Celkem 7 435 000,00 1,10 Země emise ESTONSKO EESTI ENERGIA 02/09 XS0151428801 6,000000 0 0 1 500 109,240000 1 638 600,00 0,24 Celkem 1 638 600,00 0,24 Země emise FRANCIE TPSA EUFIN.FR04/11 XS0195792717 4,625000 0 0 500 105,320000 526 600,00 0,08 Celkem 526 600,00 0,08 Země emise CHORVATSKO BINA-ISTRA 03/22 XS0162664931 8,000000 1 000 0 6 000 115,255000 6 915 300,00 1,02 KROAT.ENTWBK.02/12 XS0158715804 5,750000 0 0 1 000 108,800000 1 088 000,00 0,16 KROATIEN 02/09 XS0142739993 6,250000 0 0 1 350 108,900000 1 470 150,00 0,22 KROATIEN 04/14 XS0190291582 5,000000 0 0 1 800 109,130000 1 964 340,00 0,29 ZAGREB. BANKA 04/09 XS0196346042 4,250000 0 0 1 500 101,745000 1 526 175,00 0,23 Celkem 12 963 965,00 1,91 Země emise LUCEMBURSKO GAZ CAPITAL 05/15 XS0220790934 5,875000 3 000 0 4 000 107,875000 4 315 000,00 0,64 Celkem 4 315 000,00 0,64 Země emise NIZOZEMSKO CEZ FIANCE 04/11 XS0193834156 4,625000 0 0 500 105,605000 528 025,00 0,08 ELEKTR. TUROW 01/11 XS0125989128 9,750000 0 0 500 113,000000 565 000,00 0,08 FIRST INVEST 05/08 XS0211479745 7,500000 0 0 400 103,250000 413 000,00 0,06 Celkem 1 506 025,00 0,22 Země emise RAKOUSKO BANK AUSTRIA 04/05 XS0207433953 0,000000 0 0 2 000 116,090000 2 321 800,00 0,34 Celkem 2 321 800,00 0,34 Země emise RUMUNSKO BUKAREST 05/15 XS0222425471 4,125000 4 000 0 4 000 98,210550 3 928 422,00 0,58 CFR MAFRA 02/07 XS0159049765 10,500000 0 0 2 000 111,180000 2 223 600,00 0,33 5

Pololetní zpráva 2005 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ROMANIAN COM. 05/08 XS0236777339 3,750000 2 120 0 2 120 99,700000 2 113 640,00 0,31 RUMAENIEN 01/08 XS0131554700 10,625000 0 0 400 117,975000 471 900,00 0,07 RUMAENIEN 02/12 XS0147466501 8,500000 0 0 750 126,705000 950 287,50 0,14 RUMAENIEN 03/10 XS0171638330 5,750000 0 3 200 10 000 109,185000 10 918 500,00 1,61 SNP PETROM 01-06 XS0136561429 11,625000 0 0 1 500 108,225000 1 623 375,00 0,24 Celkem 22 229 724,50 3,28 Země emise SLOVINSKO NOVA KREDITNA 04/11 XS0205220204 3,235000 0 0 2 000 101,680000 2 033 600,00 0,30 Celkem 2 033 600,00 0,30 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA BRNO 002/09 XS0149308842 5,500000 0 0 1 000 107,150000 1 071 500,00 0,16 SAZKA 04/14 XS0191065431 7,375000 0 0 500 107,780000 504 332,42 0,07 Celkem 1 575 832,42 0,23 Země emise TURECKO TUERKEI 05/17 XS0212694920 5,500000 0 0 9 000 102,125000 9 191 250,00 1,36 Celkem 9 191 250,00 1,36 Země emise UKRAJINA UKRAINE 05/15 XS0232329879 4,950000 4 000 0 4 000 99,750000 3 990 000,00 0,59 Celkem 3 990 000,00 0,59 Země emise MAĎARSKO MAG.FEJLESZT.BK 06 XS0130651440 5,250000 0 0 500 100,980000 504 900,00 0,07 MOL MAGYAR 05/15 XS0231264275 3,875000 6 000 0 6 000 95,880000 5 752 800,00 0,85 Celkem 6 257 700,00 0,92 Celkem EUR 78 820 546,92 11,63 DLUHOPISY znějící na chorvatské kuny Země emise CHORVATSKO KROATIEN 03/08 HRRHMFO085A9 6,125000 0 0 20 000 104,400000 2 828 861,98 0,42 KROATIEN 05/10 HRRHMFO103A0 6,750000 0 0 10 000 109,600000 1 484 881,58 0,22 Celkem AED přepočítáno kurzem 7,381060 4 313 743,56 0,64 DLUHOPISY znějící na lotyšské laty Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 03/13 LV0000580017 5,125000 0 0 2 000 109,580000 3 147 313,09 0,46 LETTLAND 04/14 LV0000580025 4,750000 0 0 152 107,070000 234 024,38 0,03 Celkem LVL přepočítáno kurzem 0,696340 3 381 337,47 0,50 DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise NĚMECKO BAY.LDSBK 00/10 XS0109737329 10,000000 0 0 8 000 117,500000 2 408 558,07 0,36 DT.A.AERZTEB.02/07 XS0144622874 9,000000 0 0 8 000 104,630000 2 144 744,09 0,32 HSH NORDBANK 03/07 XS0178882428 4,750000 0 0 5 000 99,470000 1 274 357,82 0,19 IKB MTN 03/08 XS0163191710 5,500000 0 0 10 000 100,420000 2 573 057,46 0,38 LB HESS.-THUER. 02/12 XS0150657376 0,000000 0 0 13 000 70,800000 2 358 337,07 0,35 LB RHLD-PFALZ 02/12 XS0141376961 8,000000 0 0 8 000 112,600000 2 308 116,07 0,34 Celkem 13 067 170,58 1,93 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB NOTES 04-09 XS0184782265 6,250000 0 0 7 000 103,090000 1 849 029,53 0,27 Celkem 1 849 029,53 0,27 Země emise IRSKO DEPFA BANK 04/09 XS0186419098 6,250000 0 0 5 000 102,850000 1 317 660,62 0,19 6

Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % HYPO REAL 05/12 XS0224256767 4,570000 20 000 0 20 000 95,850000 4 911 921,08 0,72 Celkem 6 229 581,70 0,92 Země emise ITÁLIE BK. POPOLARE 05/10 XS0229723753 4,600000 5 000 0 5 000 100,000000 1 281 147,91 0,19 Celkem 1 281 147,91 0,19 Země emise POLSKO POLEN 00-10/SER.1110 PL0000101937 6,000000 2 000 0 2 000 102,900000 527 320,48 0,08 POLEN 01/06 PL0000102026 8,500000 0 2 000 5 000 100,650000 1 289 475,37 0,19 POLEN 01/06 PL0000102125 8,500000 0 0 3 000 101,550000 780 603,42 0,12 POLEN 01/06 PL0000102331 8,500000 0 0 55 000 103,640000 14 605 598,62 2,16 POLEN 02-07/SER.0507 PL0000102679 * 8,500000 0 0 44 000 105,050000 11 843 443,73 1,75 POLEN 02/08 PL0000102869 5,750000 0 0 140 000 101,900000 36 553 712,13 5,39 POLEN 02/13 PL0000102836 5,000000 23 000 0 148 000 97,800000 37 087 694,57 5,47 POLEN 02/22 PL0000102646 5,750000 15 000 0 25 340 103,000000 6 687 643,33 0,99 POLEN 04/07 PL0000103693 0,000000 0 0 15 000 93,900000 3 608 993,66 0,53 POLEN 04/15 PL0000103602 6,250000 45 000 0 88 000 106,850000 24 092 755,11 3,56 POLEN 04/16 PL0000103529 3,000000 4 000 0 6 000 101,000000 1 580 576,57 0,23 POLEN 05/07 PL0000103859 0,000000 20 000 0 20 000 92,350000 4 732 560,37 0,70 POLEN 05/07 PL0000104014 0,000000 37 000 0 37 000 90,850000 8 613 029,27 1,27 POLEN 05/10 PL0000103735 * 5,750000 98 606 0 138 606 101,750000 36 136 469,16 5,33 POLEN 99-09/1109 PL0000101473 6,000000 0 0 5 100 102,600000 1 340 746,91 0,20 POLEN 99/09 SER 509 PL0000101259 6,000000 0 0 108 900 102,650000 28 642 841,59 4,23 Celkem 218 123 464,29 32,19 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK.MTN 01/11 XS0123968645 10,625000 0 0 3 000 123,240000 947 332,01 0,14 Celkem 947 332,01 0,14 Celkem PLZ přepočítáno kurzem 3,902750 241 497 726,02 35,64 DLUHOPISY znějící na rumunské leu Země emise RUMUNSKO RAIFFEISEN 04/07 RORFZBDBC01 0 8,910000 4 000 0 4 000 101,300000 1 107 851,47 0,16 Celkem RON přepočítáno kurzem 3,657530 1 107 851,47 0,16 DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO LB RHLD-PFALZ 01/06 XS0126395036 8,000000 0 0 19 400 101,500000 519 392,48 0,08 LB RHLD-PFALZ 01/11 XS0135796448 8,250000 0 0 20 000 123,590000 651 990,42 0,10 Celkem 1 171 382,90 0,17 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BREMER LB CAP.01/06MTN XS0125755214 8,000000 0 0 20 000 101,090000 533 293,24 0,08 Celkem 533 293,24 0,08 Země emise ITÁLIE BCA INTESA 03/18 XS0165096719 5,000000 0 0 66 000 111,480000 1 940 746,37 0,29 Celkem 1 940 746,37 0,29 Emitent NORDIC INVESTM. BK. NORDISKA INV.00/07 XS0112942197 8,400000 0 0 20 000 108,500000 572 384,18 0,08 Celkem 572 384,18 0,08 Země emise RAKOUSKO HYPO ALPE-ADRIA2/12 XS0141489814 7,750000 0 0 50 000 121,690000 1 604 917,76 0,24 Celkem 1 604 917,76 0,24 Země emise SLOVENSKO SLOWAKEI 00-10/133 SK4120002601 8,500000 0 0 20 000 121,880000 642 969,43 0,09 7

Pololetní zpráva 2005 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % SLOWAKEI 02/07 SK4120003120 * 7,800000 0 0 100 000 104,930000 2 767 754,46 0,41 SLOWAKEI 03-08/191 SK4120003740 * 4,950000 0 0 250 000 103,661000 6 835 704,64 1,01 SLOWAKEI 03/10 SK4120003674 4,900000 0 0 50 000 105,829000 1 395 733,76 0,21 SLOWAKEI 04-07/200 SK4120004201 0,000000 40 000 0 140 000 96,621000 3 568 021,40 0,53 SLOWAKEI 04-19/204 SK4120004318 5,300000 0 0 105 000 117,000000 3 240 433,01 0,48 SLOWAKEI 04/09 SK4120004284 4,800000 25 000 0 275 000 104,711000 7 595 439,13 1,12 SLOWAKEI 04/14 SK4120004227 * 4,900000 0 0 100 000 108,827000 2 870 546,22 0,42 SLOWAKEI 05/12 SK4120004565 0,000000 30 000 0 50 000 81,208000 1 071 017,84 0,16 ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS0149619099 8,600000 0 0 50 000 132,954400 1 753 479,15 0,26 Celkem 31 741 099,04 4,68 Celkem SKK přepočítáno kurzem 37,911600 37 563 823,49 5,54 DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NĚMECKO HSH NORDBK.MTN 04/11 XS0186813746 5,400000 0 0 250 000 107,240000 1 119 450,13 0,17 LANDESBK. BW 04/14 XS0193129763 5,050000 460 000 0 460 000 109,380000 2 100 891,81 0,31 LBK. BADEN-WšRT. 05/07 XS0229245328 0,000000 200 000 0 200 000 95,750000 799 607,24 0,12 LRP LBK R-PF. 05/07 XS0210976246 3,420000 0 0 400 000 99,840000 1 667 525,57 0,25 Celkem 5 687 474,75 0,84 Země emise IRSKO SACHSEN LB EUR. 04/07 XS0202062922 4,000000 0 0 300 000 100,620000 1 260 414,83 0,19 SACHSEN LBK.04/09 XS0184311818 5,350000 0 0 200 000 104,950000 876 436,34 0,13 Celkem 2 136 851,17 0,32 Země emise SLOVINSKO NOVA LJUBLJA. 05/15 SI0022102444 4,150000 200 000 0 200 000 99,913000 834 372,41 0,12 SLOWENIEN 03-13/554 SI0002102059 5,750000 0 0 300 000 112,700000 1 411 734,76 0,21 SLOWENIEN 03/08 SI0002101952 6,250000 0 0 600 000 106,410000 2 665 886,35 0,39 SLOWENIEN 05/08 SI0002102331 3,250000 200 000 0 400 000 99,850000 1 667 692,59 0,25 SLOWENIEN 05/10 SI0002102398 3,500000 200 000 0 200 000 100,570000 839 859,01 0,12 SLOWENIEN 05/16 SI0002102349 4,000000 200 000 0 400 000 102,590000 1 713 456,01 0,25 Celkem 9 133 001,13 1,35 Celkem SIT přepočítáno kurzem 239,492580 16 957 327,05 2,50 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO HSH NORDBANK 04/10 XS0205358061 4,000000 0 0 30 000 103,340000 1 072 172,25 0,16 HYP.REAL EST.02/07 XS0154926272 3,750000 0 0 35 000 101,750000 1 231 621,65 0,18 Celkem 2 303 793,90 0,34 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB EUR. INV.BK 02/07 XS0145665542 5,000000 0 0 25 000 103,210000 892 352,90 0,13 EIB MTN 02/07 XS0157184713 3,250000 0 0 10 000 100,940000 349 090,60 0,05 Celkem 1 241 443,50 0,18 Země emise IRSKO DEPFA-BK 02/06 XS0146225783 5,000000 0 0 30 000 100,930000 1 047 168,04 0,15 Celkem 1 047 168,04 0,15 Země emise ITÁLIE BANCA INTESA 05/10 XS0214687385 3,000000 0 0 60 000 98,480000 2 043 497,64 0,30 Celkem 2 043 497,64 0,30 Země emise NIZOZEMSKO GMAC INT. FIN. 04/07 XS0186420187 2,665000 0 0 30 000 96,500000 1 001 205,94 0,15 Celkem 1 001 205,94 0,15 Země emise RAKOUSKO ERSTE BONDS 98/08 XS0090897488 10,160000 20 000 0 20 000 117,686900 814 016,05 0,12 8

Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % VBG. LHBK. 02/07 XS0159722205 3,250000 0 0 27 000 100,900000 942 171,11 0,14 Celkem 1 756 187,16 0,26 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA SPOR. 05/12 CZ0003701047 2,720000 30 000 0 30 000 97,400000 1 010 543,62 0,15 CESKY TELE 03/08 CZ0003501355 3,500000 0 0 54 000 101,061200 1 887 352,68 0,28 CZECH 2003/18 CZ0001000822 4,600000 0 0 70 000 107,050000 2 591 549,82 0,38 CZECH REP 05/20 CZ0001001317 3,750000 180 000 0 180 000 97,220000 6 052 056,48 0,89 CZECH REP. 01-06 CZ0001000772 * 5,700000 0 0 56 500 102,910000 2 010 855,56 0,30 CZECH REP. 03/08 CZ0001000798 2,900000 15 000 0 45 000 100,130000 1 558 301,83 0,23 CZECH REP. 03/13 CZ0001000814 3,700000 0 0 300 000 101,280000 10 507 993,57 1,55 CZECH REP. 04/09 CZ0001000855 3,800000 55 000 0 300 000 102,610000 10 645 983,61 1,57 CZECH REP. 05/08 CZ0001001309 2,300000 30 000 0 30 000 98,280000 1 019 673,78 0,15 CZECH REP. 05/15 CZ0001001143 * 3,800000 90 000 0 133 000 101,340000 4 661 303,62 0,69 PRAG 01-11 CZ0001500086 6,850000 0 0 20 000 116,500000 805 806,51 0,12 SPRAVA ZELEZ. 04/11 CZ0003501397 4,600000 20 000 0 20 000 106,386300 735 852,13 0,11 TSCHECHIEN 05/10 CZ0001001242 * 2,550000 30 000 0 30 000 96,970000 1 006 082,28 0,15 WUESTENROT-ST. 05/15 CZ0003700932 4,500000 0 0 50 000 100,800000 1 743 032,11 0,26 Celkem 46 236 387,60 6,82 Země emise USA HSBC FINANCE 05/10 XS0231140384 2,020000 30 000 0 30 000 99,800000 1 035 444,07 0,15 Celkem 1 035 444,07 0,15 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK MTN 99/06 XS0097579709 7,375000 0 0 10 000 102,425000 354 226,32 0,05 Celkem 354 226,32 0,05 Celkem CZK přepočítáno kurzem 28,915130 57 019 354,17 8,41 DLUHOPISY znějící na turecké liry Země emise NORSKO KOMMUNALKR. 05/09 XS0211207401 14,750000 0 0 4 000 101,495000 2 541 855,02 0,38 Celkem 2 541 855,02 0,38 Země emise TURECKO TUERKEI 04/06 TRT240506T19 0,000000 0 0 2 000 94,000000 1 177 074,59 0,17 TUERKEI 05/10 TRT100210T12 15,000000 0 0 3 500 115,600000 2 533 214,79 0,37 TšRKEI 04/07 TRT171007T10 20,000000 0 0 2 000 110,648630 1 385 549,91 0,20 Celkem 5 095 839,29 0,75 Celkem TRY přepočítáno kurzem 1,597180 7 637 694,31 1,13 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02-15/S XS0145623624 8,250000 0 0 15 915 120,375000 16 249 782,65 2,40 Celkem 16 249 782,65 2,40 Země emise NĚMECKO ARIES VERM. C 04/14 DE000A0BVB39 9,600000 0 0 10 000 129,375000 10 973 747,83 1,62 BAYER HYPOBK 05/08 XS0222883349 8,950000 2 000 0 2 000 103,180000 1 750 371,09 0,26 CITIGROUP D 02/09 XS0159012920 10,750000 1 000 0 1 000 113,125000 959 540,27 0,14 Celkem 13 683 659,19 2,02 Země emise VELKÁ BRITÁNIE COLVIS FINANCE 04/09 XS0185088266 8,000000 0 0 2 000 103,750000 1 760 040,71 0,26 CS FIRST BOST. 05/12 XS0230955642 6,800000 1 000 0 1 000 97,500000 827 007,08 0,12 CSFB INTERNAT. 05/15 XS0233620235 8,000000 2 000 0 2 000 103,110000 1 749 183,60 0,26 STANDARD BK. 04/09 XS0202078688 8,125000 0 0 500 105,000000 445 311,51 0,07 Celkem 4 781 542,90 0,71 9

Pololetní zpráva 2005 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise IRSKO GPB EUROBOND 05/15 XS0230577941 6,500000 750 0 750 97,875000 622 640,91 0,09 Celkem 622 640,91 0,09 Země emise OSTROVY JERSEY DELPHES CO 98-09 XS0084453116 7,750000 0 0 1 500 108,308000 1 378 022,82 0,20 Celkem 1 378 022,82 0,20 Země emise KAZACHSTÁN BANK CASPIAN 05/08 XS0232868827 7,875000 1 500 0 1 500 98,950000 1 258 959,24 0,19 CJ DEVBK KAZ.03-13 XS0179958805 7,375000 1 000 0 1 000 111,000000 941 515,76 0,14 NURBANK 05/08 XS0218237088 9,000000 0 0 750 102,681800 653 219,81 0,10 Celkem 2 853 694,81 0,42 Země emise CHORVATSKO KROATIEN 96/10A POOL XS0068364610 4,750000 0 0 1 000 100,152850 386 032,84 0,06 Celkem 386 032,84 0,06 Země emise LUCEMBURSKO EVRAZ GROUP 05/15 XS0234987153 8,250000 1 250 0 1 250 98,875000 1 048 337,50 0,15 GAZ CAPITAL 04/34 XS0191754729 8,625000 1 500 0 1 500 125,625000 1 598 350,23 0,24 JP MORGAN BK 02/07 XS0159581387 7,140000 0 0 3 500 103,400000 2 192 611,49 0,32 VTB CAP. 05/35 XS0223715920 6,250000 1 000 0 1 000 103,500000 877 899,83 0,13 Celkem 5 717 199,05 0,84 Země emise NIZOZEMSKO KAZKOMMERTS 05/15 XS0234488236 8,000000 1 400 0 1 400 102,500000 1 217 184,78 0,18 TPSA FIN. 98/08 USN31209AA26 7,750000 0 0 500 107,678411 456 670,82 0,07 Celkem 1 673 855,60 0,25 Země emise POLSKO POLEN 02/12 US731011AM43 6,250000 0 0 1 000 106,802500 905 912,04 0,13 Celkem 905 912,04 0,13 Země emise RUSKO RUSSIAN FED. 30 POOL XS0114288789 5,000000 0 0 5 000 111,937500 4 747 338,73 0,70 RUSSIAN FOED 98/28 XS0088543193 12,750000 2 000 0 2 000 182,500000 3 095 975,23 0,46 Celkem 7 843 313,96 1,16 Země emise SRBSKO A ČERNÁ HORA SERBIEN-MONT. 05/24 XS0214240482 3,750000 0 0 5 700 87,500000 4 230 459,31 0,62 Celkem 4 230 459,31 0,62 Země emise SLOVENSKO VODOHOSPODARSKA 06 USL0523SBC63 7,250000 0 0 2 500 102,342200 2 170 198,06 0,32 Celkem 2 170 198,06 0,32 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH EXPORTBK02/09 XS0148559981 5,750000 0 0 1 000 102,080600 865 860,30 0,13 Celkem 865 860,30 0,13 Země emise TURECKO TšRKEI 05/20 US900123AX87 7,000000 3 000 0 3 000 99,000000 2 519 190,81 0,37 Celkem 2 519 190,81 0,37 Země emise UKRAJINA UKRAINE 04/11 XS0187564801 6,875000 0 0 10 000 103,625000 8 789 600,92 1,30 Celkem 8 789 600,92 1,30 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,178950 74 670 966,17 11,02 10

Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO DIAKHITEL KOEZPT 03/06 HU0000338470 8,000000 0 0 200 000 100,185000 792 272,12 0,12 FHB CRED&MORT.02/08 HU0000650346 9,250000 0 0 100 000 105,135000 415 708,58 0,06 FHB LAND CR. 03/13 HU0000650593 8,250000 400 000 0 400 000 105,150000 1 663 071,58 0,25 FHB LAND CR. 05/10 HU0000651278 7,375000 180 000 0 180 000 100,393000 714 525,30 0,11 FHB LD CR.MTG 03/10 HU0000650452 7,750000 0 0 100 000 102,800000 406 475,89 0,06 FHB LD CRED+MTG. 12 HU0000650205 8,500000 0 0 100 000 102,000000 403 312,65 0,06 FHB LD CRED.+MTG.03/08 HU0000650429 8,000000 0 0 302 360 102,250000 1 222 445,00 0,18 HUNGARY 02-13 HU0000402045 6,750000 800 000 1 200 000 1 700 000 99,140000 6 664 069,39 0,98 HUNGARY 03-09 09/C HU0000402219 7,000000 0 500 000 2 550 000 100,700000 10 153 396,01 1,50 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 * 5,500000 0 0 4 530 000 92,450000 16 559 483,69 2,44 HUNGARY 03/06 HU0000402094 7,000000 0 100 000 840 000 100,110000 3 325 051,85 0,49 HUNGARY 03/06 HU0000402201 6,500000 0 100 000 900 000 99,910000 3 555 438,27 0,52 HUNGARY 03/08 HU0000402102 * 6,250000 0 500 000 2 000 000 98,850000 7 817 148,17 1,15 HUNGARY 04/20 A HU0000402235 * 7,500000 1036110 0 1 436 110 108,380000 6 154 298,08 0,91 UNG. AUSS.HBK 05/10 HU0000339171 6,750000 200 000 0 200 000 99,601300 787 656,17 0,12 UNGARN 02-07/07/D HU0000402052 6,250000 0 3 150 000 1 650 000 99,360000 6 482 420,53 0,96 UNGARN 04/07 HU0000402250 9,250000 1000000 0 1 000 000 104,320000 4 124 860,38 0,61 UNGARN 04/15 HU0000402268 * 8,000000 2148380 0 2 598 380 108,420000 11 139 193,34 1,64 UNGARN 05/08 HU0000402300 * 6,500000 1865750 0 1 865 750 99,300000 7 325 619,77 1,08 UNGARN 05/08 D HU0000402276 * 7,250000 1000000 500 000 1 753 550 101,020000 7 004 339,57 1,03 UNGARN 05/10 HU0000402292 * 6,750000 3370000 200 000 3 659 820 99,910000 14 458 071,21 2,13 UNGARN 05/16 HU0000402318 * 5,500000 979 490 0 979 490 91,210000 3 532 515,99 0,52 UNGARN 07.06.2006 HU0000515549 0,000000 150 000 0 150 000 96,847600 574 409,74 0,08 UNGARN 16.03.2006 HU0000515192 0,000000 0 0 200 000 98,250000 776 969,96 0,11 UNGARN 2001/17-17/A HU0000402037 * 6,750000 300 000 0 900 000 100,770000 3 586 042,58 0,53 UNGARN 25.10.2006 HU0000515507 0,000000 150 000 0 150 000 94,662300 561 448,58 0,08 UNGARN REP 01/06 6E HU0000401963 8,500000 0 0 250 000 100,880000 997 210,30 0,15 Celkem HUF přepočítáno kurzem 252,905530 121 197 454,70 17,88 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 649 511 207,97 95,84 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise RAKOUSKO EB NTS 05/11 XS0213356735 7,150000 110 000 0 910 000 100,340000 3 610 415,32 0,53 Celkem HUF přepočítáno kurzem 252,905530 3 610 415,32 0,53 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 3 610 415,32 0,53 ZAJIŠTĚNÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise ŠVÝCARSKO CREDITSUISSE 05/09 QOXDB4188955 11,940000 0 0 1 000 100,013000 848 583,10 0,13 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,178950 848 583,10 0,13 DLUHOPISY znějící ukrajinské hřivny Země emise NIZOZEMSKO ING BANK NV 05/09 XS0209949162 11,890000 0 0 4 095 113,750000 783 465,45 0,12 Celkem UAH přepočítáno kurzem 5,945460 783 465,45 0,12 CELKEM ZAJIŠTĚNÉ CENNÉ PAPÍRY 1 632 048,55 0,24 11

Pololetní zpráva 2005 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % nerealizovaný DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY výsledek v EUR Otevřené pozice UAH - 15 345 000-133 302,40-0,02 USD 84 725 000 324 267,83 0,05 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY 190 965,43 0,03 FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů EURO BUND 12/05 EUR 200-418 000,00-0,06 CELKEM FINANCIAL FUTURES - 418 000,00-0,06 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 654 753 671,84 96,62 FINANCIAL FUTURES - 418 000,00-0,06 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY 190 965,43 0,03 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 6 783 577,43 1,00 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 16 368 593,65 2,42 MAJETEK FONDU 677 678 808,35 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 4 859 000 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 2 573 547 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 502 073 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 70,53 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 108,11 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 113,04 * Takto označené cenné papíry byly 30. listopadu 2005 částečně (v množství uvedeném níže) půjčeny za níže uvedený poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % POLEN 02-07/SER.0507 PL0000102679 25.000 0,17 POLEN 05/10 PL0000103735 5.000 0,17 SLOWAKEI 02/07 SK4120003120 24.000 0,50 SLOWAKEI 03-08/191 SK4120003740 140.000 0,50 SLOWAKEI 04/14 SK4120004227 50.000 0,50 CZECH REP. 01-06 CZ0001000772 13.000 0,25 CZECH REP. 05/15 CZ0001001143 50.000 0,25 TSCHECHIEN 05/10 CZ0001001242 25.000 0,25 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 1.480.000 0,20 HUNGARY 03/08 HU0000402102 1.000.000 0,20 HUNGARY 04/20 A HU0000402235 500.000 0,20 UNGARN 04/15 HU0000402268 1.400.000 0,20 UNGARN 05/08 HU0000402300 1.200.000 0,20 UNGARN 05/08 D HU0000402276 310.000 0,20 UNGARN 05/10 HU0000402292 3.400.000 0,20 UNGARN 05/16 HU0000402318 900.000 0,20 UNGARN 2001/17-17/A HU0000402037 300.000 0,20 12

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY BA-CA ZERO FOREX 05/05 XS0210729231 EUR 0 3 000 CJSC DEV. BK. 05/20 XS0220743776 USD 1 000 1 000 POLEN 00-05/0605 PL0000101721 PLZ 0 6 700 POLEN 00/05 SER 1005 PL0000101887 PLZ 0 3 000 RAIFFEISEN 04/07 RORFZBDBC010 ROL 0 40 000 000 UNG. AUSSENHBK. 11.05 HU0000339072 HUF 750 000 750 000 VTB CAPITAL 05/35 USX9807NAB56 USD 1 000 1 000 WESTLB FIN.CURAC.00/05 XS0115587635 SKK 0 30 000 Vídeň, prosinec 2005 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 13

Pololetní zpráva 2005 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu Dluhopisové fondy - euro Dluhopisové fondy euro a cizí měny Akciové fondy podle regionů Akciové fondy podle odvětví a regionů Fondy - strategie ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND MORTGAGE ESPA SELECT BOND ESPA BOND EUROPE ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK GLOBAL ESPA BEST OF EUROPE ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK VIENNA ESPA BEST OF AMERICA ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA STOCK ETHIK ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT MED ESPA SELECT INVEST ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Penzijní fondy ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03) 14

Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, ESPA STOCK AMERICA Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) 15

Pololetní zpráva 2005 ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do 26.5.2004:ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein 16