POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 15. března 2009 do 14. září 2009
Obsah Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 3 Seznam majetku fondu k 14. září 2009----------------------------------------------------- 4 1
Pololetní zpráva 2009 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Erste Group Bank AG 2
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK BIOTEC, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 15. března 2009 do 14. září 2009. Vývoj fondu Globální akciové trhy byly během první poloviny účetního roku fondu ovlivněny především nadprůměrnou volatilitou, po dosažení kurzového dna v polovině března se podařilo trhům rychle opět růst. Index MSCI World si tak v euru připsal téměř 30 %. Růst, který začal stagnací v březnu 2009, kdy došlo k masivnímu překoupení, našel v dubnu podporu v sezónní zprávě k prvnímu čtvrtletí 2009. V průběhu zveřejňování firemních výsledků se ukázalo, že očekávání investorů byla příliš nízká. Firemní zisky především v Evropě a USA v průměru sice zaostaly, těžká recese však na ně přesto měla méně dramaticky dopad, než se očekávalo. Navíc k pozitivním překvapením, co se firemních zisků týče, se přidaly výsledky nejdůležitějších hospodářských ukazatelů, které naznačily stabilizaci hospodářského prostředí. Aktuálně zveřejněné ekonomické výsledky sice nadále leží na nízké úrovni, nelze však již konstatovat další zhoršování konjunkturální situace. Po prvních silných kurzových růstech byla viditelná od poloviny května do poloviny července konsolidace kurzů. Nadmíru příznivý průběh sledovaného období ve druhém čtvrtletí 2009 nakonec představoval katalyzátor pro další kurzové oživení. Kurzovou hladinu táhly nahoru především tituly z cyklického sektoru a finanční tituly. Naopak zaostaly defenzivní resp. necyklická odvětví. To se týkalo i beiotechnologického sektoru. Index MSCI World Biotech v euru klesl o 2,13 %. V rámci tohoto odvětví ztratily evropské biotechnologické akcie 7,13 %, což bylo z celého odvětví nejvíce, naopak americké biotechnologické tituly si připsaly v euru téměř 11 %. Pozitivně se vyvíjely především akcie v Asii, ale ani ty se při své výkonnosti 25,6 % (v euru) nepřiblížily výsledku celého trhu (MSCI Asia Pacific +36,8 %). I přes toto těžké období pro biotechnologické akcie se fondu ESPA STOCK BIOTEC podařilo ve sledovaném období zhodnotit o 8,46 % a předčít tak svůj benchmark, který dosáhl výkonnosti 5,02 %. Za tímto příznivým výsledkem se skrývá především relativně větší zastoupení akcií z asijského regionu. I v následujících měsících očekáváme, že se konjunktura bude zlepšovat a burzy budou zpevňovat. Hledáme tak potenciál v sektorech, které se během recese dostaly pod obzvláště silný tlak. Přes pozitivní dlouhodobou perspektivu očekáváme v rámci biotechnologického sektoru v krátkodobém horizontu v porovnání s celým trhem podprůměrný kurzový vývoj. Struktura majetku fondu 14. září 2009 14. březen 2009 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na australské dolary 1,9 6,70 1,6 6,43 britské libry 0,2 0,82 0,2 0,76 dánské koruny 0,7 2,42 0,6 2,41 eura 0,3 0,91 0,3 1,12 švýcarské franky 0,3 1,05 - - jihokorejské wony 5,5 19,60 6,2 24,27 americké dolary 18,1 64,35 14,4 56,91 Majetek v cenných papírech 26,9 95,85 23,3 91,90 Zůstatky na bankovních účtech 1,2 4,14 2,0 8,08 Úrokové pohledávky 0,0 0,00 0,0 0,02 Majetek fondu 28,1 100,00 25,4 100,00 3
Pololetní zpráva 2009 Seznam majetku fondu k 14. září 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 15. března 2009 do 14. září 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na australské dolary Země emise AUSTRÁLIE Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % VENTRACOR AU000000VCR9 0 0 131 307 0,115000 8 882,38 0,03 Celkem 8 882,38 0,03 Země emise USA RESMED INC CUFS AU000000RMD6 0 0 58 885 5,300000 183 579,41 0,65 Celkem 183 579,41 0,65 Celkem AUD přepočítáno kurzem 1,700030 192 461,79 0,69 AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE NMT GROUP DEF.SHS QOXDB4490674 0 0 138 040 0,000000 0,00 0,00 SKYEPHARMA PLC SHS QOXDBM012319 0 0 2 569 374 0,000000 0,00 0,00 Celkem 0,00 0,00 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,880615 0,00 0,00 AKCIE znějící na eura Země emise NIZOZEMSKO QIAGEN NV NL0000240000 0 0 12 299 14,730000 181 164,27 0,65 Celkem 181 164,27 0,65 Země emise ŠPANĚLSKO ZELTIA SA ES0184940817 * 0 0 23 088 3,240000 74 805,12 0,27 Celkem 74 805,12 0,27 Celkem EUR 255 969,39 0,91 AKCIE znějící na jihokorejské wony Země emise JIŽNÍ KOREA BU KWANG PHARMAC. IND. KR7003000007 0 0 84 301 14 200,000000 667 867,59 2,38 DONG-A PHARMACEUT. KR7000640003 321 0 16 301 92 800,000000 843 978,77 3,01 HANMI PHARMACEUTICAL KR7008930000 0 0 14 233 116 000,000000 921 135,96 3,28 KWANG DONG PHARMACEUT. KR7009290008 0 0 163 400 3 445,000000 314 058,52 1,12 KYUNG DONG PHARMACEUT. KR7011040003 0 0 41 379 9 160,000000 211 468,05 0,75 LG LIFE SCIENCE KR7068870005 0 0 25 844 68 900,000000 993 455,12 3,54 MEDIPOST CO. LTD KR7078160009 0 0 17 721 15 400,000000 152 257,34 0,54 SAMJIN PHARMACEUTICAL KR7005500004 1 218 0 40 958 15 050,000000 343 909,79 1,22 SU-HEUNG CAPSULE CO KR7008490005 0 0 39 250 8 460,000000 185 259,00 0,66 YUHAN CORP. KR7000100008 0 7 730 8 000 195 000,000000 870 349,93 3,10 Celkem 5 503 740,07 19,60 Celkem KRW přepočítáno kurzem 1792,382520 5 503 740,07 19,60 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 5 952 171,25 21,20 4
Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na australské dolary Země emise AUSTRÁLIE Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % COCHLEAR LTD AU000000COH5 0 0 4 353 62,010000 158 779,27 0,57 CSL LTD AU000000CSL8 0 0 37 544 33,680000 743 799,77 2,65 HEALTHSCOPE LTD AU000000HSP8 0 0 78 017 4,540000 208 347,61 0,74 PRIMARY HEALTH CARE LTD AU000000PRY5 0 0 49 832 6,260000 183 495,77 0,65 RAMSAY HEALTH AU000000RHC8 0 0 27 154 10,920000 174 421,44 0,62 SONIC HEALTHCARE AU000000SHL7 0 0 26 757 13,910000 218 931,35 0,78 Celkem 1 687 775,21 6,01 Celkem AUD přepočítáno kurzem 1,700030 1 687 775,21 6,01 AKCIE znějící na britské libry Země emise OSTROVY JERSEY SHIRE LTD JE00B2QKY057 0 0 19 396 10,460000 230 386,90 0,82 Celkem 230 386,90 0,82 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,880615 230 386,90 0,82 AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO ALK-ABELLO AS DK0060027142 0 0 2 870 400,500000 154 429,19 0,55 NOVOZYMES A/S B DK0010272129 0 0 8 455 462,250000 525 092,13 1,87 Celkem 679 521,32 2,42 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7,443120 679 521,32 2,42 AKCIE znějící na švýcarské franky Země emise ŠVÝCARSKO ACTELION LTD CH0010532478 7 100 0 7 100 63,050000 295 784,47 1,05 Celkem 295 784,47 1,05 Celkem CHF přepočítáno kurzem 1,513450 295 784,47 1,05 AKCIE znějící na americké dolary Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY CHINA MED.TECHS US1694831041 0 0 17 086 14,860000 173 540,18 0,62 Celkem 173 540,18 0,62 Země emise IZRAEL TEVA PHARMACEUTICAL IND US8816242098 16 000 0 23 092 51,690000 815 847,36 2,91 Celkem 815 847,36 2,91 Země emise USA AFFYMETRIX INC. US00826T1088 0 0 24 181 8,380000 138 502,98 0,49 ALEXION PHARMAC. US0153511094 10 100 0 10 100 45,810000 316 244,15 1,13 AMGEN INC US0311621009 21 000 0 41 612 59,210000 1 684 048,06 6,00 ARQULE INC. US04269E1073 0 0 54 897 5,510000 206 747,87 0,74 BIOGEN IDEC INC. US09062X1037 0 0 22 619 50,830000 785 840,38 2,80 BIOMARIN PHARMACEUTICAL US09061G1013 60 000 0 60 000 17,540000 719 319,23 2,56 CELGENE CORP. US1510201049 17 400 0 17 400 52,080000 619 385,53 2,21 CEPHALON INC. US1567081096 0 0 17 659 58,780000 709 474,06 2,53 CHARLES RIVER LABS US1598641074 11 700 0 11 700 37,140000 297 008,30 1,06 COVANCE INC. US2228161004 8 600 0 8 600 58,490000 343 811,90 1,22 FEI CO. US30241L1098 30 000 0 30 000 26,090000 534 978,30 1,91 GENZYME CORP US3729171047 0 0 27 914 56,910000 1 085 804,14 3,87 5
Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % GILEAD SCIENCES INC US3755581036 0 0 47 791 46,530000 1 519 917,45 5,41 IDEXX LABS INC. US45168D1046 0 0 26 467 52,870000 956 433,68 3,41 ILLUMINA INC. US4523271090 15 100 0 15 100 37,290000 384 866,55 1,37 INTEGRA LIFESCIENC. US4579852082 0 0 8 554 35,240000 206 037,36 0,73 LAB. CORP. AMER. US50540R4092 5 900 0 5 900 69,350000 279 665,77 1,00 LANNETT CO. INC. US5160121019 0 0 37 236 8,480000 215 823,98 0,77 LIFE TECHNOLOGIES US53217V1098 9 600 0 9 600 47,840000 313 908,62 1,12 MILLIPORE CORP. US6010731098 0 0 17 203 70,260000 826 139,08 2,94 MYLAN LABOR US6285301072 0 0 47 456 15,240000 494 329,95 1,76 MYRIAD GENETICS US62855J1043 10 300 0 10 300 30,510000 214 793,07 0,77 MYRIAD PHARMACEUTICALS US62856H1077 2 575 0 2 575 5,540000 9 750,52 0,03 PAR PHARMACEUTICAL US69888P1066 0 0 15 371 21,710000 228 088,18 0,81 PDL BIOPHARMA INC. US69329Y1047 0 0 37 225 9,150000 232 807,32 0,83 PERRIGO CO. US7142901039 0 0 36 449 31,000000 772 303,75 2,75 QUEST DIAGNOSTICS US74834L1008 7 000 0 7 000 54,340000 259 991,11 0,93 REGENERON PHARMAC. US75886F1075 0 0 22 380 21,390000 327 198,80 1,17 SEPRACOR INC. US8173151049 0 0 33 929 22,810000 528 977,47 1,88 TECHNE CORP. US8783771004 0 6 101 18 000 63,500000 781 244,66 2,78 VERTEX PHARMAC. US92532F1003 0 34 239 43 000 36,900000 1 084 515,23 3,86 Celkem 17 077 957,45 60,83 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,463050 18 067 344,99 64,35 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 20 960 812,89 74,66 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 26 912 984,14 95,85 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 1 163 228,59 4,14 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 632,10 0,00 MAJETEK FONDU 28 076 844,83 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 71 861 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 225 694 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 410 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 94,23 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 94,23 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 94,23 * Cenný papír označený v přehledu hvězdičkou byl 14. září 2009 částečně (v množství 19 000 ks) půjčen za poplatek 2,50 % p. a. v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 6
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ARANA THERAPEUTICS LTD AU000000AAH8 AUD 0 67 139 DAEWON PHARMACEUTICAL KR7003220001 KRW 0 41 650 GENENTECH INC. US3687104063 USD 0 21 937 INSTITUT OF DRUG TECH AU000000IDT0 AUD 0 75 282 PAION O.N DE000A0B65S3 EUR 0 78 260 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ALIZYME PLC GB0000374289 GBP 0 81 975 AUSTRALIAN PHARMA INDS AU000000API4 AUD 0 45 073 CELL GENESYS INC. US1509211041 USD 0 29 852 ENZO BIOCHEM. INC. US2941001024 USD 0 13 773 FACET BIOTECH US30303Q1031 USD 0 7 445 INCYTE PHARMACEUT. US45337C1027 USD 0 29 512 NOVOGEN LTD AU000000NRT0 AUD 0 39 935 PROTEOME SCIENCES GB0003104196 GBP 0 29 464 SAVIENT PHARMACEUTICALS US80517Q1004 USD 0 16 933 SIGMA PHARMA AU000000SIP6 AUD 0 101 006 SKYEPHARMA PLC GB00B3BFNB64 GBP 0 2 854 TELIK INC. US87959M1099 USD 0 21 466 VITA LIFE SCIENCES LTD AU000000VSC7 AUD 0 70 312 ZYMOGENETICS INC. US98985T1097 USD 0 23 996 Vídeň, září 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 7