POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. května 2006 do 31. října 2006
Obsah Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Výkonnost---------------------------------------------------------------------------------------------------3 Portfolio -----------------------------------------------------------------------------------------------------3 Strategie-----------------------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2006 --------------------------------------------------- 5 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.----------------10 1
Pololetní zpráva 2006 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: 05 0100-19881 / 17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 2,30 mil.eur Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Ředitel Mgr. Rupert ASCHER Ředitel Leopold BREITFELLNER Ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER Ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Ředitel Franz RATZ Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditor Depozitář Podnikovou radou vysláni: Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER (do 20.10.2006) Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER (od 1.7.2006) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. května 2006 do 31. října 2006. Vývoj fondu Výkonnost Uplynulých šest měsíců se vzhledem ke korektuře, ke které na trzích došlo v polovině roku, vyvíjelo méně příznivě. Fondu se však podařilo v tomto období dosáhnout významného růstu. Korektura byla dle našeho názoru způsobena především odváděním zisků, obavami z růstu úrokových sazeb a riziky na akciových emerging trzích, zatímco trh s nemovitostmi se udržel v relativně solidním stavu. Portfolio Až na výjimky jsme strukturu portfolia ponechali beze změny. Prodali jsme pozice v Nordic Housebuilders JM a Sjaelso, které během uplynulých let vykazovaly vysokou výkonnost. V Británii jsme koupili pozice ve společnostech Minerva, Unite a v oblasti správy nemovitostních fondů Teesland a IPO Invista, divizi správy nemovitostních fondů banky Halifax Bank of Scotland. Dále jsme posílili pozice v Německu. Strategie Býčí trh pokračoval. Globální trend se posunul od diverzifikace tradičních akcií a dluhopisů směrem ke zvýšené realokaci nemovitostí. Dále je v segmentu nemovitostí patrný trend globalizace portfolií, což zvyšuje počet přeshraničních investic. Nemovitostní trhy nebyly nikdy předtím tak likvidní jako dnes. V Británii převzali po deseti letech dominantní postavení na trhu institucionální investoři. Trh s kancelářskými prostory v centru Londýna vykazuje v oblasti pronájmu silný růst. Vycházíme z toho, že se tento trend udrží další dva roky. V Británii a speciálně v tomto segmentu držíme ve fondu relativně vyšší podíl. Situace v kontinentální Evropě je jiná. Růst je zde postupný, neboť pronájmy se vyvíjejí v závislosti na inflaci. Zvláštní pozornost věnujeme Francii, Itálii, Finsku a Švédsku. Postupně si vytváříme pozice i v Německu. Ve střední Evropě investujeme okolo 6% majetku fondu. Pozorujeme zde dynamiku v rekonstrukci a obnově kancelářských a komerčních ploch a růst vidíme i v segmentu bytových ploch. 3
Pololetní zpráva 2006 Struktura majetku fondu 31. říjen 2006 30. duben 2006 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na britské libry 57,2 25,98 43,8 21,53 dánské koruny 6,3 2,84 8,5 4,18 eura 47,8 21,71 50,6 24,91 švédské koruny 13,0 5,92 18,0 8,84 americké dolary 0,8 0,36 1,4 0,68 Akcie* znějící na britské libry 61,2 27,80 54,3 26,72 eura 28,2 12,81 20,3 9,97 polské zloté 2,3 1,02 1,9 0,92 švédské koruny 1,4 0,64 0,8 0,40 Akcie** znějící na britské libry 1,0 0,47 - - Majetek v cenných papírech 219,1 99,56 199,4 98,15 Devizové termínové obchody - 1,3-0,60-0,2-0,07 Zůstatky na bankovních účtech 2,3 1,05 3,9 1,91 Úrokové pohledávky 0,0 0,00 0,0 0,01 Majetek fondu 220,1 100,00 203,2 100,00 * Zahraniční akcie, které se z daňového hlediska podle zákona o realitních fondech řadí mezi podíly zahraničních nemovitostních investičních fondů. ** Zahraniční akcie, které se z daňového hlediska podle rakouského zákona o nemovitostních fondech řadí mezi podíly investičních fondů. 4
Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2006 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. května 2006 do 31. října 2006 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % BIG YELLOW GROUP GB0002869419 0 235 375 450 000 5,350000 3 594 614,13 1,63 BRITISH LAND CO PLC GB0001367019 200 000 100 000 900 000 15,120000 20 317 968,44 9,23 EUROPEAN EQUITY TR. GB00B0ZZ4X05 1 000 000 0 1 000 000 0,695000 1 037 697,54 0,47 GRAINGER TRUST PLC GB00B04V1276 119 315 0 119 315 6,590000 1 173 995,52 0,53 GREAT PORTLD ESTATES GB00B01FLL16 0 100 000 700 000 6,130000 6 406 849,10 2,91 INVISTA REAL EST. INV. GB00B1CKTY16 1 398 816 0 1 398 816 0,980000 2 046 786,99 0,93 MINERVA PLC GB0005953681 198 698 0 1 416 698 3,585000 7 583 198,45 3,45 SLOUGH ESTATES PLC GB0008141045 0 350 000 500 000 6,890000 5 143 694,98 2,34 TEESLAND PLC GB0031695223 545 667 0 1 698 731 1,050000 2 663 176,15 1,21 UNITE GROUP PLC GB0006928617 212 664 72 521 581 664 5,067500 4 401 005,63 2,00 WORKSPACE GROUP GB0005296354 0 232 000 400 000 4,200000 2 508 391,17 1,14 Celkem 56 877 378,10 25,84 Země emise NIZOZEMSKO PLAZA CENTERS NV NL0000686772 106 577 0 106 577 1,830000 291 206,16 0,13 Celkem 291 206,16 0,13 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,669752 57 168 584,26 25,98 AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO SJAELSOE GRUPPEN DK0010241751 2 200 665 25 720 1 812,000000 6 251 989,10 2,84 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7,454370 6 251 989,10 2,84 AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO IVG HOLDING AG O.N. DE0006205701 27 740 135 000 72 740 28,100000 2 043 994,00 0,93 Celkem 2 043 994,00 0,93 Země emise FINSKO CITYCON OYI FI0009002471 49 662 17 976 280 000 4,070000 1 139 600,00 0,52 TECHNOPOLIS PLC FI0009006886 25 000 280 000 425 000 6,460000 2 745 500,00 1,25 Celkem 3 885 100,00 1,77 Země emise FRANCIE AFFINE S.A. FR0000036105 141 0 6 901 119,000000 821 219,00 0,37 FONCIERE DES REGIONS S.A. FR0000064578 0 5 000 35 000 130,000000 4 550 000,00 2,07 ICADE PROMESSES FR0010308841 0 4 256 122 537 46,030000 5 640 378,11 2,56 KAUFMAN & BROAD FR0004007813 0 0 30 500 45,100000 1 375 550,00 0,63 KLEPIERRE S.A. FR0000121964 15 000 15 000 50 000 117,800000 5 890 000,00 2,68 TOUR EIFFEL INH. FR0000036816 0 12 000 38 000 118,500000 4 503 000,00 2,05 Celkem 22 780 147,11 10,35 Země emise ŘECKO BABIS VOVOS GRS421003005 0 0 89 170 20,800000 1 854 736,00 0,84 Celkem 1 854 736,00 0,84 Země emise OSTROVY GUERNSEY EUROCASTLE INV. LTD GB00B01C5N27 85 456 50 000 85 456 35,300000 3 016 596,80 1,37 Celkem 3 016 596,80 1,37 5
Pololetní zpráva 2006 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Země emise ITÁLIE Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % BENI STABILI IT0001389631 0 791 840 2 400 000 0,900000 2 160 000,00 0,98 PIRELLI + C.REAL IT0003270615 10 000 5 000 70 000 51,020000 3 571 400,00 1,62 Celkem 5 731 400,00 2,60 Země emise LUCEMBURSKO ORCO PROPERTY GROUP LU0122624777 287 3 000 34 287 98,800000 3 387 555,60 1,54 Celkem 3 387 555,60 1,54 Země emise RAKOUSKO CONWERT IMMOBILIEN INV. AT0000697750 0 0 135 000 16,420000 2 216 700,00 1,01 Celkem 2 216 700,00 1,01 Země emise ŠPANĚLSKO RIOFISA S.A. ES0173964018 85 084 0 85 084 33,760000 2 872 435,84 1,31 Celkem 2 872 435,84 1,31 Celkem EUR 47 788 665,35 21,71 AKCIE znějící na švédské koruny Země emise ŠVÉDSKO CASTELLUM AB SE0000379190 0 153 088 540 000 89,250000 5 238 735,01 2,38 FABEGE AB SE0000950636 0 200 000 175 000 170,000000 3 233 787,04 1,47 JM AB SE0000806994 444 538 294 538 280 000 144,750000 4 405 559,29 2,00 LJUNGBERGGRUPPEN AB SE0000191827 5 000 0 5 000 285,500000 155 167,43 0,07 Celkem SEK přepočítáno kurzem 9,199740 13 033 248,77 5,92 AKCIE znějící na americké dolary Země emise VELKÁ BRITÁNIE CALIBER GLOBAL INV. GB00B09LSD21 0 40 000 120 000 8,325000 782 149,15 0,36 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,277250 782 149,15 0,36 AKCIE* znějící na britské libry Země emise BRIT. PANENSKÉ OSTROVY DOLPHIN CAP. INV. LTD. VGG2803G1028 700 000 0 2 245 000 1,042500 3 494 446,45 1,59 Celkem 3 494 446,45 1,59 Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY ORCHID DEVELOPM. GRP KYG6791P1072 160 000 0 487 484 1,560000 1 135 457,66 0,52 Celkem 1 135 457,66 0,52 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BULGARIAN LAND GB00B11PLD04 0 0 200 000 0,945000 282 194,01 0,13 BULGARIAN PROPERTY DEVEL GB00B058TT05 0 0 1 000 000 0,625000 933 181,24 0,42 DERWENT VALLEY HOLDINGS GB0002652740 0 52 250 285 250 19,960000 8 501 042,18 3,86 DEVELOPMENT SEC GB0002668464 50 000 57 345 325 000 6,660000 3 231 793,26 1,47 HAMMERSON PLC GB0004065016 135 000 157 255 525 000 13,600000 10 660 662,45 4,84 HANSTEEN HOLDINGS PLC GB00B0PPFY88 0 53 000 500 000 1,265000 944 379,41 0,43 HELICAL BAR GB00B0FYMT95 0 21 562 220 000 4,350000 1 428 887,11 0,65 LDN MERCHANT SEC GB00B12MHC11 968 786 193 786 775 000 2,825000 3 268 933,87 1,49 ST MODWEN PROPS GB0007291015 0 0 182 628 5,620000 1 532 461,81 0,70 WARNER ESTATE HOLDINGS GB0009406561 0 23 000 385 000 7,960000 4 575 723,55 2,08 Celkem 35 359 258,89 16,07 Země emise OSTROVY GUERNSEY ATLAS ESTATES LTD GB00B0WDBP88 0 0 170 000 3,020000 766 552,40 0,35 Celkem 766 552,40 0,35 6
Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Země emise OSTROV MAN Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DEUTSCHE LAND PLC EO -,01 GB00B10QQ280 0 0 1 000 000 0,737500 1 101 153,86 0,50 EQUEST BALKAN PROP. PLC GB00B0QB4K42 0 0 977 778 1,100000 1 605 901,59 0,73 Celkem 2 707 055,45 1,23 Země emise NIZOZEMSKO ENGEL EAST EUROPE SHARES NL0000051043 0 0 735 597 1,192500 1 309 737,66 0,60 Celkem 1 309 737,66 0,60 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,669752 44 772 508,51 20,34 AKCIE* znějící na eura Země emise NĚMECKO HAHN-IMMO.-BETEILIGUNG DE0006006703 50 000 0 50 000 10,250000 512 500,00 0,23 Celkem 512 500,00 0,23 Země emise FRANCIE UNIBAIL S.A. INH. FR0000124711 0 23 500 75 000 170,000000 12 750 000,00 5,79 Celkem 12 750 000,00 5,79 Země emise VELKÁ BRITÁNIE DAWNAY DAY TREVERIA GB00B0RFL714 3 500 000 0 3 500 000 1,210000 4 235 000,00 1,92 NORTH REAL ESTATE OPPORT. GB00B17PFQ50 830 000 0 830 000 1,020000 846 600,00 0,38 Celkem 5 081 600,00 2,31 Země emise OSTROVY GUERNSEY DEVELICA DEUTSCHL. GB00B151M860 4 000 000 0 4 000 000 0,980000 3 920 000,00 1,78 Celkem 3 920 000,00 1,78 Země emise ITÁLIE IMMOBILIARE GRANDE DISTR. IT0003745889 390 561 0 605 761 2,955000 1 790 023,76 0,81 Celkem 1 790 023,76 0,81 Země emise NIZOZEMSKO RODAMCO EUROPE NL0000289320 0 26 200 46 000 90,050000 4 142 300,00 1,88 Celkem 4 142 300,00 1,88 Celkem EUR 28 196 423,76 12,81 AKCIE* znějící na polské zloté Země emise POLSKO GLOBE TRADE CENTRE PLGTC0000037 303 050 43 050 260 000 33,400000 2 250 528,03 1,02 Celkem PLZ přepočítáno kurzem 3,858650 2 250 528,03 1,02 AKCIE* znějící na švédské koruny Země emise ŠVÉDSKO HUFVUDSTADEN A SE0000170375 73 110 0 200 000 65,250000 1 418 518,35 0,64 Celkem SEK přepočítáno kurzem 9,199740 1 418 518,35 0,64 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 201 662 615,28 91,63 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE** znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE LEO CAPITAL GB00B12MHD28 918 786 0 918 786 0,747500 1 025 443,06 0,47 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,669752 1 025 443,06 0,47 7
Pololetní zpráva 2006 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky AKCIE* znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % LAND SECS GRP GB0031809436 0 0 525 000 20,940000 16 414 284,69 7,46 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,669752 16 414 284,69 7,46 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 17 439 727,75 7,92 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice nerealizovaný výsledek v EUR GBP 72 000 000-1 328 367,03-0,60 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 1 328 367,03-0,60 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 219 102 343,03 99,56 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 1 328 367,03-0,60 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 2 303 667,05 1,05 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 2 646,12 0,00 MAJETEK FONDU 220 080 289,17 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 293 490 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 388 953 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 117 811 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 254,23 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 285,50 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 292,17 8
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY BENI STABILI -BZR- IT0004115926 EUR 2 400 000 2 400 000 CAPITAL + REGIONAL GB0001741544 GBP 3 690 3 690 CEGEREAL FR0010309096 EUR 0 31 445 CITYCON OYJ FI0009014070 EUR 0 49 662 GAGFAH S.A. LU0269583422 EUR 29 332 29 332 GLOBE TRADE CENTRE PLGTC0000102 PLZ 0 27 550 INMOBILIARIA COLONIAL ES0153440419 EUR 0 51 142 JM AB REDEMPTION RIGHTS SE0001713157 SEK 254 000 254 000 KUNGSLEDEN AB SE0000549412 SEK 0 8 424 LDN MERCHANT SEC GB0000444512 GBP 131 667 918 786 PATRIZIA IMMOBILIEN DE000PAT1AG3 EUR 0 28 057 QUINTAIN ESTATES + DEV. GB0007184442 GBP 0 17 484 RENTA CORP.REAL ESTATE ES0173365018 EUR 0 27 222 VIVACON AG O.N. DE0006048911 EUR 58 910 58 910 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DIC ASSET AG DE0005098404 EUR 12 300 12 300 Vídeň, listopad 2006 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 9
Pololetní zpráva 2006 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu Dluhopisové fondy - euro Dluhopisové fondy euro a cizí měny Akciové fondy podle regionů Akciové fondy podle odvětví a regionů Fondy - strategie ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND MORTGAGE ESPA SELECT BOND ESPA BOND EUROPE ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK GLOBAL ESPA BEST OF EUROPE ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK VIENNA ESPA BEST OF AMERICA ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA STOCK ETHIK ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT MED ESPA SELECT INVEST ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Penzijní fondy ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03) 10
Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, ESPA STOCK AMERICA Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) 11
Pololetní zpráva 2006 ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do 26.5.2004:ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein 12