ESPA STOCK JAPAN POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. září 2008 do 28. února 2009

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Výhled Seznam majetku fondu k 28. únoru Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H

3 Pololetní zpráva 2008/09 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 2,30 mil. EUR (do ) 4,50 mil. EUR (od ) Společníci Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do : 81,42 %, od do : 38,46 %) Erste Group Bank AG (od do : 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (původně FINAG Holding GmbH, od : 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER (od ) Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Franz KISSER (do ) Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu fondu ESPA STOCK JAPAN, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. září 2008 do 28. února Vývoj fondu Fond ESPA STOCK JAPAN se ve sledovaných šesti měsících ocitl uprostřed masivního poklesu japonské ekonomiky. Celosvětově došlo k negativnímu konjunkturálnímu vývoji, což Japonsku, zemi silně orientovanou ne export, postihlo opravdu výrazně. Japonské trhy byly ovlivněny nejen místními výsledky, ale také celkově špatnou náladou na mezinárodních burzách. V září a říjnu došlo k silnému propadu japonské burzy, poslední dva měsíce burza spíše stagnovala. Pozitivně se vyvíjela měna jen vůči euru zhodnotil o 25 %. Výkonnost trhu tak byla pro investora v euru výrazně lepší než pro investora v místní měně. Na počátku stál pokles cen domů v USA, následovala ho neschopnost splácet hypotéky dlužníků z tzv. subprime segmentu. Některé banky tak musely mnohé úvěry a cenné papíry na úvěry odepsat. Banky tak přišly o své zisky a po krachu Lehman Brothers dosáhl negativní vývoj kurzů svého maxima. Poptávka z USA poklesla a exporty z Japonska se tak propadly. Před koncem účetního roku fondu proběhla na burzách v únoru další slabší fáze. Hospodářské výsledky se ve sledovaném období zhoršovaly dle očekávání. Aby se celosvětově zabránilo dalšímu negativnímu směřování, došlo ke snížení úrokových sazeb. Tak tomu bylo i v Japonsku. Úvěry by tak měly opět zlevnit a umožnit nové investice. Kromě toho státy přišly s mnoha záchrannými balíčky, kterými podpořily bankovní sektor a celé hospodářství. Do některých finančních institucí v USA a Británii vstoupil stát jako investor, aby zabránil jejich bankrotu. Dopady těchto opatření by během roku teprve mohly být vidět, pouze v Číně, kde podpůrné aktivity proti krizi byly opravdu masivní, jsou již nyní pozitivní signály patrné. V rámci investiční politiky fondu ESPA STOCK JAPAN investoval také do futures na index Nikkei 225. Pomocí těchto investic byl ve fondu řízen investiční stupeň portfolia. Výhled Japonské akcie se sice z fundamentálního hlediska jeví velmi příznivě, relativně lépe prosperující rychle se rozvíjející asijské trhy leží hned za dveřmi, avšak celosvětová hospodářská situace a s tím spojený pokles exportu tento příznivý obrázek znehodnocuje. P/E se v Japonsku na základě zisků pro tento rok pohybuje okolo 25. Pozitivní výsledky firem se však očekávají teprve od roku Míra vyplácených dividend činí 2,3 % a P/BV činí 1,1. Z tohoto pohledu se japonské akcie jeví ve střednědobém horizontu jako velmi zajímavé, pouze celkově špatná nálada na trzích tento pozitivní výhled kazí. V dobách takto vysoké nejistoty představují technické indikátory, obzvláště chartgrafy, spolehlivý nástroj. V uplynulém roce byly prolomeny všechny myslitelné podpůrné linie směrem dolů. Protože k tomu však docházelo velmi rychle a hekticky, vykresluje se pěkně pomalu již dno. Pokud se tohle prokáže jako trvalé, bude investice do akcií opět velmi výhodná. 3

5 Pololetní zpráva 2008/09 Struktura majetku fondu 28. únor srpen 2008 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na japonské jeny 51,4 100,39 34,3 101,35 Majetek v cenných papírech 51,4 100,39 34,3 101,35 Zůstatky na bankovních účtech - 0,2-0,39-0,5-1,34 Úrokové pohledávky - 0,0-0,00-0,0-0,01 Majetek fondu 51,2 100,00 33,8 100,00 Seznam majetku fondu k 28. únoru 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. září 2008 do 28. února 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na japonské jeny Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise JAPONSKO AIR WATER INC. JP , ,31 1,46 DAIFUKU CO. JP , ,86 0,75 GOLDCREST CO.LTD. JP , ,91 0,41 HAMAMATSU PHOTONICS JP , ,74 0,88 IINO KAIUN KAISHA LTD JP , ,13 0,39 JFE SHOJI HOLDINGS INC. JP , ,90 0,48 JGC CORP. JP , ,35 0,36 K S HOLDINGS CORP. JP , ,74 0,74 KEIYO BK JP , ,72 0,45 KINTETSU WORLD EXP. JP , ,93 0,42 KYOWA EXEO CORP JP , ,56 0,79 KYUSHU ELECTRIC PWR JP , ,67 0,44 LINTEC CORP JP , ,04 0,49 MIZUHO TRUST + BKG JP , ,53 0,39 NIHON KOHDEN CORP. JP , ,97 0,42 NIHON PARKERIZING JP , ,80 0,56 NISSAN SHATAI CO. LTD. JP , ,99 0,76 NOHMI BOSAI LTD JP , ,99 0,31 RYOHIN KEIKAKU CO. JP , ,84 0,57 SAIZERIYA CO. LTD JP , ,32 0,39 TADANO LTD JP , ,80 0,46 TOKYO DOME CORP. JP , ,59 0,66 TONENGENERAL JP , ,67 0,55 TOPPAN FORMS CO. JP , ,65 0,62 XEBIO CO. JP , ,02 0,71 YAMAGUCHI FINL GRP INC. JP , ,07 0,35 Celkem ,10 14,81 Celkem JPY přepočítáno kurzem 124, ,10 14,81 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,10 14,81 4

6 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO AISIN SEIKI CO. LTD JP , ,95 0,45 ALL NIPPON AIRWAYS CO. JP , ,84 0,82 ASAHI BREWERIES JP , ,16 0,81 ASICS CORP. JP , ,06 0,75 ASTELLAS PHARMA INC. JP , ,85 2,57 BK OF YOKOHAMA JP , ,72 0,77 BROTHER IND JP , ,28 0,81 CANON INC JP , ,68 1,82 DAIHATSU MOTOR JP , ,06 0,62 DAIKIN IND JP , ,91 0,53 DAITO TRUST CONSTR JP , ,87 0,45 EAST JAPAN RAILWAY CO. JP , ,02 3,36 ELECTRIC POWER DEVELOP. JP , ,63 0,58 FANUC LTD. JP , ,16 1,20 HITACHI ZOSEN CORP. JP , ,14 0,63 HONDA MOTOR CO LTD JP , ,41 2,90 HORIBA LTD JP , ,32 0,42 HOSIDEN CORP. JP , ,62 0,74 IDEMITSU KOSAN CO. LTD JP , ,05 0,53 ITOCHU CORP. JP , ,59 1,25 JAP TOBACCO INC JP , ,77 0,79 JAPAN PETROLEUM EXPLORAT. JP , ,92 0,38 JFE HOLDINGS INC. JP , ,04 0,96 KANSAI ELEC.POW. JP , ,32 0,55 KAWASAKI KISEN JP , ,42 0,32 KDDI CORP. JP , ,23 0,84 KEYENCE CORP JP , ,88 1,20 KIRIN BREWERY CO. LTD. JP , ,64 1,73 KOMATSU LTD JP , ,60 0,69 KONICA CORP. JP , ,52 0,63 KUBOTA CORP JP , ,96 0,85 LEOPALACE21 JP , ,01 0,50 MARUBENI CORP JP , ,21 0,53 MATSUI SECURITIES CO. LTD JP , ,14 0,87 MATSUSHITA ELECTRIC IND JP , ,24 0,92 MATSUSHITA ELECTRIC W. JP , ,44 0,50 MINEBEA CO. LTD. JP , ,53 0,54 MITSUBISHI CORPORATION JP , ,30 0,58 MITSUBISHI ELECTRIC CORP. JP , ,51 0,84 MITSUBISHI MAT. JP , ,15 0,47 MITSUBISHI TOKYO FINL GRP JP , ,75 3,01 MITSUI ENG. SHIPB. JP , ,00 0,50 MITSUI FUDOSAN CO. LTD. JP , ,65 0,52 MITSUI SUMITOMO INS.GRP JP , ,20 0,80 MITSUI TRUST HLDGS JP , ,37 0,45 MIZUHO FINL GROUP JP * , ,88 1,40 MONEX BEANS HLDGS INC. JP , ,65 0,60 NIDEC CORP. JP , ,31 0,66 NINTENDO CO LTD JP , ,76 1,82 NIPPON TEL+TEL JP , ,13 3,08 5

7 Pololetní zpráva 2008/09 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % NIPPON UNIPAC JP , ,16 0,54 NISSHINBO IND. JP , ,70 0,65 NOMURA HDG INC JP , ,76 0,66 NTT DOCOMO JP , ,76 0,79 OSAKA GAS CO. LTD. JP , ,34 1,91 RESONA HOLDINGS JP * , ,70 1,12 RICOH CO LTD JP , ,17 0,82 SANWA SHUTTER CORP JP , ,49 0,63 SEVEN & I HLDGS CO. JP , ,22 1,27 SHIMADZU CORP. JP , ,63 0,93 SHIMANO INC JP , ,39 1,32 SHIN-ETSU CHEMICAL CO JP , ,98 1,83 SONY CORPORATION JP , ,26 0,41 SUMITOMO CORPORATION JP , ,18 0,65 SUMITOMO MITSUI FINL GRP JP , ,08 2,22 SUMITOMO RTY DEV. JP , ,80 0,57 SUMITOMO TITANIUM CORP. JP , ,15 0,39 SUZUKI JP , ,31 1,05 TAKEDA CHEMICAL IND JP , ,89 2,65 TOKYO ELECTRIC POWER CO. JP , ,97 1,60 TOKYO GAS CO. LTD. JP , ,56 3,78 TOYOTA INDS JP , ,31 1,53 TOYOTA MOTOR JP , ,91 5,15 YAMADA DENKI CO. JP , ,42 0,52 YAMAHA MOTOR JP , ,13 0,82 YAMATAKE CORP. JP , ,09 0,37 YAMATO KOGYO CO.LTD JP , ,81 0,67 YASKAWA EL. CORP. JP , ,86 0,59 ZEON CORP. JP , ,01 0,56 Celkem ,89 85,58 Celkem JPY přepočítáno kurzem 124, ,89 85,58 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,89 85,58 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,99 100,39 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,01-0,39 ÚROKOVÉ ZÁVAZKY - 481,35-0,00 MAJETEK FONDU ,63 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 45,25 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 49,82 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 50,26 * Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 28. února 2009 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % MIZUHO FINL GROUP JP ,25 RESONA HOLDINGS JP ,25 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 6

8 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AOKI INTL CO. JP JPY AOYAMA TRADING CO JP JPY BIC CAMERA INC. JP JPY CANON ELECTRONIC JP JPY CANON FINETECH INC. JP JPY CHUBU ELECTRIC POWER CO. JP JPY COCA-COLA CENTRAL JP JPY DOUTOR NICHIRES HLDGS JP JPY EDION CORP. JP JPY FOSTER ELECTRIC JP JPY FUJI SEAL INTERNATIONAL JP JPY FUJIREBIO INC. JP JPY FUYO GENERAL LEASE CO.LTD JP JPY HIGO BK LTD JP JPY HOKUGIN FINL GRP JP JPY ITO EN LTD. JP JPY J-OIL MILLS INC. JP JPY JAPAN AVIATION ELEC. IND. JP JPY JAPAN WOOL TEXTILE JP JPY JOSHIN DENKI JP JPY KAGOSHIMA BK JP JPY KIYO HOLDINGS INC. JP JPY KOEI CO. LTD JP JPY KOITO MFG CO. LTD JP JPY KYOEI STEEL LTD JP JPY MAKINO MILLG MACHINE JP JPY MITSUI & ASSOC.A TELEPARK JP JPY MORI SEIKI CO. JP JPY NIPPON DENKO CO.LTD JP JPY NIPPON FLOUR MILLS JP JPY NIPPON KONPO UN. SOKO LTD JP JPY NIPPON SHOKUBAI JP JPY NIPPON YAKIN KOGYO JP JPY NISHI-NIPP.CITY BK JP JPY NISSHIN OILLIO GRP JP JPY NS SOLUTIONS CORP. JP JPY OKAMURA CORP. JP JPY PACIFIC GOLF GRP.INT.HLD. JP JPY SAN-A CO. JP JPY SHIMAMURA CO. JP JPY SHIN MITSUI SUGAR JP JPY STAR MICRONICS JP JPY SUMIKIN BUSSAN JP JPY TOHO GAS CO. JP JPY TOHO ZINC JP JPY TOKAI RIKA JP JPY TOKAI RUBBER IND. JP JPY TOKYO LEASG CO. JP JPY TOKYU CORP JP JPY TOMY CO. LTD JP JPY TOPCON CORP. JP JPY TOYO ENGINEERG CORP. JP JPY TSURUHA HLDGS JP JPY WEST JAPAN RAILWAY CO. JP JPY YAMANASHI CHUO BK JP JPY

9 Pololetní zpráva 2008/09 Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ACCORDIA GOLF CO. JP JPY AOZORA BANK LTD JP JPY ASAHI KASEI JP JPY BRIDGESTONE CORP. JP JPY CENTRAL JAPAN RAILWAY JP JPY CSK CORP. JP JPY DAI NIPPON PRINTING CO JP JPY DAIICHI SANKYO CO. LTD JP JPY DAINIPPON INK & CHEM JP JPY DAIO PAPER CORP. JP JPY DENKI KAGAKU KOGYO JP JPY DENTSU INC. JP JPY DON QUIJOTE CO. JP JPY DOWA MINING CO JP JPY EISAI JP JPY EPSONTOYOCOM CORP. JP JPY FUJI ELECTRIC JP JPY FUJI FIRE + MAR. JP JPY HASEKO CORP. JP JPY HIKARI TSUSHIN INC. JP JPY HITACHI CHEMICAL JP JPY HITACHI CONSTR. JP JPY HITACHI LTD JP JPY INPEX HOLDINGS INC. JP JPY 0 21 ISUZU MOTORS JP JPY ITOCHU TECHNO-SCIE. JP JPY JAPAN AIRLINES SYSTEM JP JPY KANSAI PAINT CO.LTD JP JPY KAWASAKI HEAVY IND. JP JPY KEISEI ELECTR.RAILWAY JP JPY KONAMI CO LTD JP JPY MAZDA MOTOR CORP JP JPY MEITEC CORP. JP JPY MILLEA HOLDINGS INC. JP JPY MITSUBISHI ESTATE JP JPY MITSUBISHI GAS CHEM. JP JPY MITSUBISHI PAPER M. JP JPY MITSUI + CO. LTD. JP JPY MITSUMI ELELTRIC JP JPY NAMCO BANDAI HLDGS INC. JP JPY NHK SPRING CO. LTD JP JPY NIHON UNISYS LTD JP JPY NIKON CORP JP JPY NIPPON ELECTRIC GLASS JP JPY NIPPON EXPRESS CO. LTD. JP JPY NIPPON STEEL CORP JP JPY NIPPON SYSTEM DEV. JP JPY NISSAN MOTOR JP JPY NOMURA REAL ESTATE HLDG JP JPY NSK LTD. JP JPY OKASAN HOLDINGS INC. JP JPY OMRON CORP JP JPY OTSUKA CORP. JP JPY Q.P. CORP. JP JPY SANKYO CO. LTD JP JPY SANKYU INC. JP JPY SECOM CO LTD JP JPY SEIKO EPSON CORP. JP JPY SEINO TRANSP. JP JPY SEKISUI HOUSE LTD JP JPY SHARP CORP. JP JPY SHINKO SECURITIES JP JPY SNOW BRAND MILK JP JPY SOFTBANK CORP JP JPY

10 Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) SOJITZ CORP. JP JPY SOMPO JAPAN INSURANCE JP JPY STANLEY ELECTRIC JP JPY SUMCO CORP. JP JPY SUMITOMO CHEMICAL CO.LTD. JP JPY SUMITOMO HEAVY JP JPY SUMITOMO METAL JP JPY SUMITOMO METAL IND. LTD. JP JPY TDK CORPORATION JP JPY TOKAI TOKYO SEC. CO. JP JPY TOPPAN PRINTING CO. LTD. JP JPY TOSHIBA MACHINE CO. JP JPY TOSHIBA TEC CORP. JP JPY TOYOBO CO. JP JPY USS CORP JP JPY YAMATO TRANSPORT CO. LTD. JP JPY YOKOHAMA RUBBER JP JPY Vídeň, březen 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 9

11 Pololetní zpráva 2008/09 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO-PLUS ESPA SELECT CASH Dluhopisové fondy - euro ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA SELECT BOND Dluhopisové fondy euro a cizí měny ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT BOND DYNAMIC Akciové fondy podle regionů ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF WORLD ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL EMERGING-MARKETS ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK VIENNA Akciové fondy podle odvětví a oblastí ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA WWF STOCK UMWELT Strategické fondy ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED Alternativní investice ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE Dlouhodobé investice ESPA BOND-MÜNDELRENT ESPA VINIS FONDS ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT Penzijní fondy ESPA VORSORGE CLASSIC 03 až 08 10

12 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS Alternativní investice do nových (emerging) trhů ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE Hedge fond fondů, alternativní investice ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF INNOVATION Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND BRIK CORPORATE Podnikové dluhopisy s emerging trhů, proti měnovému riziku je fond většinou zajištěn do EUR ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND CONVERTIBLE Mezinárodní směnitelné obligace, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND CORPORATE BB Vysoce výnosné podnikové dluhopisy s průměrným ratingem BB a zajištěním proti měnovému riziku do EUR ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-LONGTERM Státní dluhopisy v EUR s dobou do splatnosti delší než 7 let ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-TREND Státní dluhopisy v EUR ESPA BOND FINANCIALS Dluhopisy v EUR, převážně bankovní dluhopisy, uplatňován přístup absolute return ESPA BOND INFLATION-LINKED (do ESPA BOND USA-REAL) Globální (převážně) státní dluhopisy s ochranou proti inflaci, zajištění proti veškerému měnovému riziku ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND SYSTEM Dluhopisové fondy v eur s emisí před ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH ASSET BACKED Investice do cenných papírů krytých aktivy, výhradně papíry investičního stupně ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EMERGING-MARKETS Fond blízký fondu peněžního trhu investující na emerging trzích ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH FORINT Fond blízký fondu peněžního trhu v maďarských forintech, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH SYSTEM-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu investující do emisí před ESPA GARANT ASIA ESPA GARANT BEST CHOICE Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, se splatností Uzavřený fond s garancí vloženého kapitálu a splatností

13 Pololetní zpráva 2008/09 ESPA GARANT BRIC Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, se splatností ESPA GARANT CHINA Investice do surovinových trhů se zajištěním kapitálu a splatností ESPA GARANT COMMODITIES Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, se splatností ESPA PORTFOLIO BALANCED 30 (do ESPA PRO MIX) Fond s variabilním složením portfolia (podíl akcií max. 30 %), koncept absolute return ESPA PORTFOLIO BALANCED 50 (do ESPA PRO INVEST) Fond s variabilním složením portfolia (podíl akcií max. 30 %), koncept absolute return ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO EQUITY Fond s variabilním složením portfolia (podíl akcií 0 % až 100 %), koncept absolute return ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept zajištění hodnoty ESPA PORTFOLIO TARGET 4 Smíšený fond fondů, koncept zajištění hodnoty ESPA PROTECT EUROPE Jisté výnosy s možností růstu, se splatností ESPA PROTECT NEW EUROPE Jisté výnosy s možností růstu, se splatností ESPA SELECT BOND Fond fondů EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT BOND DYNAMIC Fond fondů - dluhopisy ESPA SELECT CASH Fond fondů EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-PLUS Konzervativní fond investující podle alokace aktiv (regiony, odvětví, témata) ESPA STOCK ADRIATIC Akcie z jihovýchodní Evropy ESPA STOCK AGRICULTURE Globální firmy ze surovinového sektoru se zaměřením na zemědělství ESPA STOCK AMERICA Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) ESPA STOCK AMERICA VALUE Americké akcie s čistou hodnotou majetku ESPA STOCK ASIA EMERGING Fond tvořený akciemi z Asie (vyjme Japonska) ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE Akciový fond se zaměřením na infrastrukturu ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY Akciový fond, investice do nemovitostních akcií v oblasti Asie a Pacifiku ESPA STOCK BIOTEC Akcie biotechnologických podniků ESPA STOCK BRICK Akciový fond investující na emerging trzích ESPA STOCK COMMODITIES Globální firmy ze surovinového odvětví ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Panevropské akcie ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Akcie ze střední a východní Evropy ESPA STOCK EUROPE-GROWTH Evropské růstové akcie ESPA STOCK EUROPE PROPERTY Akcie evropských nemovitostí ESPA STOCK EUROPE-VALUE Evropské akcie čistá hodnota majetku ESPA STOCK FINANCE Akcie finančního sektoru ESPA STOCK GLOBAL Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET Investice do akcií z rychle se rozvíjejících (emerging) trhů ESPA STOCK INTERNET-INFRA Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu ESPA STOCK ISTANBUL Turecké akcie ESPA STOCK JAPAN Japonské akcie ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS Akciové trhy Středního východu, Afriky a vybrané země jako Izrael nebo Turecko ESPA STOCK NEW CONSUMER Celosvětový akciový fond (s vysokým podílem emerging trhů) ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE Středoevropské akcie, aktivně řízený fond ESPA STOCK NTX Středoevropské akcie (index NTX), indexový fond, obchodování možné na Vídeňské burze 12

14 ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK RUSSIA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK VIENNA ESPA VINIS BOND ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK EUROPE EMERGING ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 ESPA VORSORGE CLASSIC /05 ESPA VORSORGE CLASSIC /06-07 ESPA VORSORGE CLASSIC /08 ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Globální akcie farmaceutických podniků Akciový fond Ruska a SNS Globální akcie z oblasti technologií Rakouské akcie Dlouhodobé dluhopisy v euru Dlouhodobé dluhopisy blízké peněžnímu trhu Dlouhodobé rakouské akcie Dlouhodobé evropské akcie Aktivně řízený akciový fond se zaměřením na střední a východní Evropu Dlouhodobé celosvětové akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Tématický fond vhodný pro dlouhodobou investici Globální akcie ekologických podniků Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein 13