189/2004 Sb. ZÁKON zedne1.dubna2004 o kolektivním investování ÁST PRVNÍ ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ

Transkript

1 Parlament se usnesl na tomto zákon eské republiky: 189/2004 Sb. ZÁKON zedne1.dubna2004 o kolektivním investování ÁST PRVNÍ ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ 1 Pedmt úpravy Tento zákon upravuje v souladu s právem Evropských spoleenství 1) kolektivní investování. 2 Vymezení pojm (1)Vtomtozákonserozumí a) kolektivním investováním podnikání, jehož pedmtem je shromažování penžních prostedk od veejnosti upisováním akcií investiního fondu nebo podílových list podílového fondu, investování na principu rozložení rizika a další obhospodaování tohoto majetku, b) zahraniní investiní spoleností investiní spolenost se sídlem v jiném lenském stát Evropské unie, která je oprávnna vykonávat innost investiní spolenosti v lenských státech Evropské unie na základ povolení vydaného v souladu s právem Evropských spoleenství, 2) c) fondem kolektivního investování investiní fond nebo podílový fond, d) standardním fondem fond kolektivního investování, který spluje požadavky práva Evropských spoleenství, e) speciálním fondem fond kolektivního investování, který nespluje požadavky práva Evropských spoleenství, f) majetkem fondu kolektivního investování majetek investiního fondu a v pípad podílového fondu majetek v podílovém fondu, g) podfondem úetn oddlená ást majetku fondu kolektivního investování, h) aktuální hodnotou akcie investiního fondu nebo podílového listu podílového fondu podíl vlastního kapitálu pipadající na 1 akcii nebo 1 podílový list, i) vlastním kapitálem podílového fondu vlastní zdroje financování majetku v podílovém fondu, j)údajioosob 1. u právnické osoby obchodní firma nebo název, sídlo a identifikaní íslo, bylo-li pidleno, 2. u fyzické osoby jméno a píjmení, datum narození, adresa bydlišt; u podnikatele zapsaného do obchodního rejstíku obchodní firma, popípad místo podnikání, a identifikaní íslo, bylo-li pidleno, k) majetkem pro úely výpotu limitu stanoveného pro investice fondu kolektivního investování aktiva snížená o oprávky a opravné položky, l) dozorovým úadem instituce povená státem vykonávat dozor nad kolektivním investováním. (2) Investiním cenným papírem se v tomto zákon rozumí akcie nebo obdobné cenné papíry pedstavující podíl na spolenosti, dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pedstavující právo na splacení dlužné ástky a cenné papíry opravující k nabytí tchto cenných papír. Investiními cennými papíry nejsou techniky a nástroje uvedené v 27. (3) Nástrojem penžního trhu se v tomto zákon rozumí nástroje, které se obvykle používají na penžním trhu, jsou likvidní a mají hodnotu, kterou lze kdykoliv pesn urit. (1) Každý fond kolektivního investování musí mít svého depozitáe( 20 a násl.). 3 (2) Povinnosti uložené tímto zákonem podílovému fondu nebo práva piznaná tímto zákonem podílovému fondu jsou povinnostmi a právy investiní spolenosti. ÁST DRUHÁ FONDY KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ HLAVA I INVESTINÍ FOND Základní ustanovení 4 (1) Investiní fond je právnická osoba, jejímž pedmtem podnikání je kolektivní investování. Penžní prostedky shromažuje od veejnosti upisováním akcií. (2) K innosti investiního fondu je teba povolení Komise pro cenné papíry(dále jen"komise"). (3) O povolení k innosti investiního fondu mohou požádat pouze zakladatelé akciové spolenosti, která dosud nevznikla. Tato spolenost nesmí být založena na základ veejné nabídky akcií. (4) Obchodní firma investiního fondu obsahuje oznaení"uzavený investiní fond". (5) Osoba, která nemá povolení k innosti investiního fondu, nesmí používat oznaení"investiní fond". (6) Investiní fond se zakládá na dobu uritou, která musí být uvedena ve statutu. (7) Investiní fond mže svit obhospodaování svého majetku investiní spolenosti na základ smlouvy o obhospodaování majetku investiního fondu podle 17(dále jen"smlouva o obhospodaování"). (8) Zmna pedmtu podnikání investiního fondu není pípustná. (1) Pevoditelnost akcií investiního fondu nesmí být omezena. (2) Investiní fond mže vydávat pouze akcie stejné jmenovité hodnoty. 5

2 (3) Investiní fond nesmí a) vydávat zatímní listy, b) vydávat prioritní akcie, c) vydávat akcie svým zamstnancm za zvýhodnných podmínek, d) uzavít smlouvu o pevodu zisku, e) uzavít ovládací smlouvu, f) vydávat dluhopisy. (4) Na investiní fond se nepoužijí ustanovení obchodního zákoníku o volb len dozorí rady zamstnanci. (5) Investiní fond je povinen informovat Komisi o zízení organizaní složky svého podniku (dále jen "organizaní složka"). (6) Investiní fond, který má umístnou organizaní složku na území státu, který není lenským státem Evropské unie, informuje Komisi o opatení k náprav nebo pokut, která mu byla uložena dozorovým úadem tohoto státu, s uvedením dvodu uložení tohoto opatení k náprav nebo pokuty. HLAVA II PODÍLOVÝ FOND 6 Základní ustanovení (1) Penžní prostedky shromažuje do podílového fondu investiní spolenost vydáváním podílových list podílového fondu. (2) Podílový fond je souborem majetku, který náleží všem vlastníkm podílových list podílového fondu (dále jen"podílníci"), a to v pomru podle vlastnných podílových list. Podílový fond není právnickou osobou. (3) Podílový fond mže být otevený nebo uzavený. (4) K vytvoení podílového fondu je teba povolení Komise. O povolení k vytvoení podílového fondu žádá investiní spolenost. (5) Osoba, která nemá povolení k vytvoení podílového fondu, nesmí pi svém podnikání použít oznaení "podílový fond". 7 Majetek v podílovém fondu (1) Majetek v podílovém fondu obhospodauje investiní spolenost svým jménem na úet podílník. (2) Jestliže zvláštní právní pedpis nebo právní úkon vyžadují údaj o osob vlastníka, nahradí se údaje o všech podílnících názvem podílového fondu a údaji o investiní spolenosti, která jej obhospodauje. (3) Z právních úkon uinných v souvislosti s obhospodaováním majetku v podílovém fondu je oprávnna a zavázána investiní spolenost. Závazek vzniklý z obhospodaování majetku v podílovém fondu hradí investiní spolenost z majetku v podílovém fondu. (4) Podílník ani jiná osoba nejsou oprávnni požadovat rozdlení majetku v podílovém fondu ani zrušení podílového fondu. (5) Na podílový fond, majetek v podílovém fondu, hospodaení s majetkem v podílovém fondu ani na další záležitosti týkající se podílového fondu se nepoužijí ustanovení obanského zákoníku o spoluvlastnictví. 8 Podílový list (1) Podílový list je cenný papír, který pedstavuje podíl podílníka na majetku v podílovém fondu a se kterým jsou spojena další práva plynoucí z tohoto zákona nebo statutu. (2) Podílový list obsahuje a) název podílového fondu, b) jmenovitou hodnotu podílového listu, jestliže je stanovena, c) údaj o form podílového listu, d) datum vydání nebo emise podílového listu, e) u listinné podoby též íselné oznaení podílového listu, podpisy nebo otisky podpis osob oprávnných k datu emise jednat jménem investiní spolenosti a u podílového listu na jméno též jméno prvního podílníka. (3) Podílové listy stejného podílového fondu a stejné jmenovité hodnoty zakládají stejná práva podílník. (4) Pevod podílového listu na ad je úinný ve vztahu k investiní spolenosti zápisem do seznamu podílník vedeného investiní spoleností. 9 Evidence (1) Investiní spolenost zajistí vedení a) evidence zaknihovaných podílových list oteveného podílového fondu v centrální evidenci cenných papír nebo v samostatné evidenci investiních nástroj podle zvláštního právního pedpisu upravujícího podnikání na kapitálovém trhu, b) samostatné evidence listinných cenných papír vydaných fondem kolektivního investování, které jí zákazníci svili do úschovy nebo správy. (2) Evidence podle odstavce 1 jsou vedeny v elektronické podob. HLAVA III OTEVENÝ PODÍLOVÝ FOND 10 Základní ustanovení (1) Otevený podílový fond nemá omezen poet vydávaných podílových list. (2) S podílovým listem oteveného podílového fondu je spojeno též právo na odkoupení podílového listu investiní spoleností na žádost jeho vlastníka.

3 (3) Podílový list oteveného podílového fondu nemusí mít jmenovitou hodnotu. (4) Souástí názvu oteveného podílového fondu je obchodní firma investiní spolenosti, která jej obhospodauje, a oznaení"otevený podílový fond". 11 Vydávání podílových list oteveného podílového fondu (1) Investiní spolenost vydá podílový list oteveného podílového fondu za ástku, která se rovná jeho aktuální hodnot vyhlášené ke dni pipsání finanních prostedk podílníka na úet fondu. (2) Investiní spolenost mže nejdéle 3 msíce ode dne, kdy zahájila vydávání podílových list, vydávat podílové listy oteveného podílového fondu za ástku, která se rovná jejich jmenovité hodnot, nebo podílové listy bez jmenovité hodnoty za ástku uvedenou ve statutu oteveného podílového fondu. (3) Investiní spolenost nevydá podílový list oteveného podílového fondu, dokud není zaplacena ástka odpovídající aktuální hodnot podílového listu, ástka rovnající se jmenovité hodnot podílového listu nebo u podílového listu bez jmenovité hodnoty ástka uvedená ve statutu oteveného podílového fondu, vetn možné pirážky. 12 Odkupování podílových list oteveného podílového fondu (1) Investiní spolenost odkoupí podílový list oteveného podílového fondu za jeho aktuální hodnotu vyhlášenou ke dni, ke kterému obdržela žádost podílníka o odkoupení podílového listu( 88). (2) Investiní spolenost odkoupí podílový list oteveného podílového fondu bez zbyteného odkladu po obdržení žádosti o jeho odkoupení, nejdéle však do 15 pracovních dn, s použitím majetku v podílovém fondu, pokud nedojde k pozastavení odkupování podílových list. (3) Po dobu, po kterou investiní spolenost podle 11 odst. 2 vydává podílové listy oteveného podílového fondu za ástku, která se rovná jejich jmenovité hodnot, nebo za ástku uvedenou ve statutu oteveného podílového fondu, odkupuje podílové listy za stejnou ástku, za jakou je vydává. (4) Investiní spolenost mže pozastavit vydávání a odkupování podílových list oteveného podílového fondu nejdéle na 3 msíce, pokud je to nezbytné z dvodu ochrany práv nebo právem chránných zájm podílník. O pozastavení vydávání a odkupování podílových list rozhoduje pedstavenstvo investiní spolenosti, které je povinno o svém rozhodnutí vypracovat zápis. V zápisu se uvede datum a pesný as rozhodnutí o pozastavení, dvody pozastavení a doba, na kterou se vydávání a odkupování podílových list pozastavuje. (5) Vydávání a odkupování podílových list oteveného podílového fondu se pozastavuje okamžikem rozhodnutí o pozastavení jejich vydávání a odkupování. Od tohoto okamžiku investiní spolenost nesmí podílové listy oteveného podílového fondu vydávat ani odkupovat. Zákaz vydávání a odkupování podílových list se vztahuje i na podílové listy, o jejichž vydání nebo odkoupení podílník požádal a) ped pozastavením vydávání a odkupování podílových list a u nichž nedošlo k vypoádání obchodu, nebo b) bhem doby pozastavení vydávání a odkupování podílových list. (6) Investiní spolenost doruí neprodlen zápis o pozastavení vydávání a odkupování podílových list oteveného podílového fondu Komisi a souasn uveejní zpsobem umožujícím dálkový pístup datum a pesný as rozhodnutí o pozastavení vydávání a odkupování podílových list, dvody pozastavení a dobu, na kterou se vydávání a odkupování podílových list pozastavuje. (7) Investiní spolenost informuje Komisi o pijatých opateních a dalších skutenostech smujících k odstranní píin pozastavení vydávání a odkupování podílových list oteveného podílového fondu do 3 pracovních dn ode dne pozastavení. (8) Jestliže pozastavení vydávání a odkupování podílových list oteveného podílového fondu ohrožuje zájmy podílník, Komise toto rozhodnutí zruší. (9) Správní ízení podle odstavce 8 Komise zahájí vydáním rozhodnutí, které zašle investiní spolenosti a oznámí veejnou vyhláškou. Opravný prostedek proti tomuto rozhodnutí nemá odkladný úinek. (10) Investiní spolenost neprodlen uveejní zpsobem umožujícím dálkový pístup informaci o tom, že Komise zrušila pozastavení vydávání a odkupování podílových list oteveného podílového fondu. (11) Investiní spolenost po obnovení vydávání a odkupování podílových list oteveného podílového fondu vydá nebo odkoupí podílové listy, jejichž vydávání a odkupování bylo pozastaveno, za aktuální hodnotu stanovenou ke dni obnovení vydávání a odkupování podílových list. (12) Podílník nemá právo na úrok z prodlení za dobu pozastavení vydávání a odkupování podílových list oteveného podílového fondu, ledaže investiní spolenost je v dob pozastavení vydávání a odkupování podílových list v prodlení nebo jestliže Komise zrušila rozhodnutí o pozastavení vydávání a odkupování podílových list. Investiní spolenost uhradí úrok z prodlení ze svého majetku. HLAVA IV UZAVENÝ PODÍLOVÝ FOND 13 (1) Investiní spolenost neodkupuje podílové listy uzaveného podílového fondu zpt od podílník z majetku uzaveného podílového fondu. (2) Souástí názvu uzaveného podílového fondu je obchodní firma investiní spolenosti, která jej obhospodauje, a oznaení"uzavený podílový fond". (3) Investiní spolenost vydá podílový list uzaveného podílového fondu za ástku, která se rovná jeho aktuální hodnot vyhlášené ke dni, ke kterému obdržela žádost o jeho vydání. (4) Investiní spolenost mže podílový list uzaveného podílového fondu nejdéle 3 msíce ode dne zahájení vydávání podílových list vydávat za ástku rovnající se jmenovité hodnot podílového listu. (5) Investiní spolenost nevydá podílový list uzaveného podílového fondu, dokud není zaplacena ástka odpovídající jeho aktuální hodnot nebo jmenovité hodnot, vetn možné pirážky. (6) Uzavený podílový fond se vytváí na dobu uritou, která musí být uvedena ve statutu. ÁST TETÍ

4 INVESTINÍ SPOLENOST Základní ustanovení 14 (1) Investiní spolenost je právnická osoba, jejímž pedmtem podnikání je kolektivní investování spoívající a) ve vytváení a obhospodaování podílových fond, nebo b) v obhospodaování investiních fond na základ smlouvy o obhospodaování( 17). (2) K innosti investiní spolenosti je teba povolení Komise. (3) Obchodní firma investiní spolenosti obsahuje oznaení"investiní spolenost". (4) Osoba, která nemá povolení k innosti investiní spolenosti, nesmí používat oznaení "investiní spolenost". (5) Investiní spolenost nesmí vydávat dluhopisy. 15 (1) Investiní spolenost mže též obhospodaovat majetek v podílovém fondu jiné investiní spolenosti nebo majetek investiního fondu, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování( 78). (2) Investiní spolenost mže poskytovat jako službu pro jinou investiní spolenost nebo pro investiní fond, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování, innost související s kolektivním investováním, kterou je zejména a) vedení úetnictví fondu kolektivního investování, b) zajiš ování právních služeb pro fond kolektivního investování, c) vyizování dotaz a stížností podílník nebo akcioná fondu kolektivního investování, d) oceování majetku a závazk fondu kolektivního investování a stanovování aktuální hodnoty podílového listu nebo akcie fondu kolektivního investování, e) zajiš ování plnní daových povinností fondu kolektivního investování, f) vedení evidence podílových list nebo akcií fondu kolektivního investování a vedení seznamu podílník nebo akcioná fondu kolektivního investování, g) rozdlování a vyplácení výnos z majetku fondu kolektivního investování, jestliže jsou vypláceny, h) vydávání a odkupování podílových list nebo akcií fondu kolektivního investování, i) uzavírání a vypoádání smluv o vydání nebo odkoupení podílových list nebo akcií fondu kolektivního investování, j) vytváení a zabezpeení obchodní strategie fondu kolektivního investování, k) nabízení podílových list nebo akcií fondu kolektivního investování, l) propagace služeb investiní spolenosti a nabízených produkt. (3) Investiní spolenost mže krom kolektivního investování obhospodaovat majetek zákazníka, a to na základ smlouvy se zákazníkem, je-li souástí majetku investiní nástroj a má-li tuto innost uvedenou v povolení ke své innosti. (4) Investiní spolenost, která obhospodauje majetek zákazníka, mže, má-li to uvedeno v povolení ke své innosti, a) uschovávat a spravovat cenné papíry vydané fondem kolektivního investování, nebo b) poskytovat investiní poradenství týkající se investiního nástroje. 16 Útování o majetku v podílovém fondu (1) Investiní spolenost útuje o stavu a pohybu majetku a jiných aktiv, závazk a jiných pasiv, dále o nákladech a výnosech a o výsledku hospodaení s majetkem v podílovém fondu oddlen od pedmtu úetnictví svého a ostatních podílových fond. (2) Investiní spolenost zajiš uje v souladu s úetními metodami podle zvláštního právního pedpisu upravujícího úetnictví útování o pedmtu úetnictví v úetních knihách vedených oddlen pro jednotlivé podílové fondy, jejichž majetek obhospodauje, tak, aby jí to umožnilo sestavení úetní závrky za každý podílový fond. (3) Úetní závrka podílového fondu musí být ovena auditorem. 17 Smlouva o obhospodaování majetku investiního fondu (1) Smlouvou o obhospodaování se investiní spolenost zavazuje, že bude obhospodaovat majetek investiního fondu, a to bez jeho pokynu, a investiní fond se zavazuje zaplatit investiní spolenosti za tuto innost úplatu. Podstatnými náležitostmi smlouvy o obhospodaování jsou a) zpsob stanovení a placení úplaty za poskytované služby, b) ujednání, zda a za jakých podmínek mže investiní spolenost svit obhospodaování majetku investiního fondu nebo výkon inností souvisejících s obhospodaováním jeho majetku jiné osob( 78). (2) Smlouva o obhospodaování se uzavírá na dobu neuritou a výpovdní lhta je 6 msíc. 18 Úplata za obhospodaování majetku fondu kolektivního investování (1) Úplata za obhospodaování majetku fondu kolektivního investování se stanoví a) podílem z prmrné hodnoty vlastního kapitálu fondu kolektivního investování za úetní období, b) podílem z hospodáského výsledku fondu kolektivního investování ped zdanním, c) v závislosti na mezironím rstu hodnoty vlastního kapitálu pipadajícího na 1 podílový list nebo 1 akcii fondu kolektivního investování, nebo d)kombinacízpsobpodlepísmena)ac). (2) Do náklad fondu kolektivního investování se nezahrnují pokuty nebo jiné majetkové sankce uložené investiní spolenosti. 19 Informaní povinnosti investiní spolenosti

5 (1) Investiní spolenost informuje Komisi o tom, že a) založila právnickou osobu jako jediný zakladatel, b) zídila organizaní složku, nebo c) nabyla kvalifikovanou úast 3) na právnické osob. (2) Investiní spolenost, která má umístnou organizaní složku na území státu, který není lenským státem Evropské unie, informuje Komisi o opatení k náprav nebo pokut, která jí byla uložena dozorovým úadem tohoto státu, s uvedením dvodu uložení tohoto opatení k náprav nebo pokuty. (3) Investiní spolenost informuje Komisi o a) zrušení organizaní složky, nebo b) pozbytí kvalifikované úasti 3) na právnické osob. ÁST TVRTÁ DEPOZITÁ FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ 20 Základní ustanovení (1) Depozitá fondu kolektivního investování (dále jen "depozitá") eviduje majetek fondu kolektivního investování a kontroluje, zda fond kolektivního investování nakládá s majetkem v souladu s tímto zákonem a statutem. (2) Depozitáem mže být pouze banka se sídlem na území eské republiky nebo zahraniní banka, která má poboku umístnou na území eské republiky(dále jen"banka"), které mají v bankovní licenci povolenou innost depozitáe. (3) Depozitá vykonává svou innost na základ smlouvy o výkonu innosti depozitáe, kterou uzavírá s investiní spoleností nebo investiním fondem(dále jen"depozitáská smlouva"). (4) V depozitáské smlouv si depozitá a investiní spolenost nebo investiní fond sjednají podmínky pro plnní povinností depozitáe. (5) Depozitáská smlouva se uzavírá na dobu neuritou. Výpovdní lhta je 6 msíc. (6) Závazek z depozitáské smlouvy zaniká též nabytím právní moci rozhodnutí, jímž se a) odnímá depozitái bankovní licence, nebo b) mní depozitái bankovní licence tak, že je vylouena nebo omezena innost depozitáe nebo innost nezbytná pro výkon innosti depozitáe. (7) Depozitá neprodlen informuje Komisi a fond kolektivního investování o právní skutenosti, jejímž dsledkem je zánik závazku z depozitáské smlouvy. (8) Jakmile závazek z depozitáské smlouvy zanikne, fond kolektivního investování neprodlen a) pozastaví nakládání se svým majetkem a vydávání svých akcií nebo vydávání a odkupování podílových list, s výjimkou úhrady závazk vzniklých ped zánikem závazku z depozitáské smlouvy a úhrady nezbytných provozních a mzdových výdaj, a to až do doby nabytí úinnosti nové depozitáské smlouvy, b) informaci o pozastavení nakládání s majetkem a vydávání akcií nebo vydávání a odkupování podílových list zašle Komisi a uveejní zpsobem umožujícím dálkový pístup. (9) Banka, která pestala pro fond kolektivního investování vykonávat innost depozitáe, nesmí umožnit nakládání s penžními prostedky na útu tohoto fondu; to neplatí pro úhradu závazk vzniklých ped zánikem depozitáské smlouvy a úhradu nezbytných provozních a mzdových výdaj. (10) Banka, která pestala pro fond kolektivního investování vykonávat innost depozitáe, vydá penžní prostedky a majetek tohoto fondu kolektivního investování, které má v úschov nebo v evidenci, pouze novému depozitái. (11) Ustanovení odstavc 9 a 10 se nepoužijí, pokud Komise odejme investiní spolenosti povolení k vytvoení podílového fondu nebo investinímu fondu povolení k jeho innosti. 21 innost depozitáe (1) Depozitá zejména a) zajiš uje úschovu nebo jiné opatrování majetku fondu kolektivního investování, b) eviduje pohyb veškerých penžních prostedk fondu kolektivního investování, c) kontroluje, zda akcie nebo podílové listy fondu kolektivního investování jsou vydávány a odkupovány v souladu s tímto zákonem a statutem fondu kolektivního investování, d) kontroluje, zda aktuální hodnota akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování je vypoítána v souladu s tímto zákonem a statutem fondu kolektivního investování, e) provádí pokyny investiního fondu, investiní spolenosti nebo jiné osoby, která obhospodauje majetek fondu kolektivního investování, které nejsou v rozporu s tímto zákonem nebo statutem fondu kolektivního investování, f) zajiš uje vypoádání obchod s majetkem fondu kolektivního investování v obvyklé lht, g) kontroluje, zda výnos z majetku fondu kolektivního investování je používán v souladu s tímto zákonem a statutem fondu kolektivního investování, h) kontroluje, zda majetek fondu kolektivního investování je poizován, zcizován a oceován v souladu s tímto zákonem a statutem fondu kolektivního investování. (2) Podrobnosti plnní povinností depozitáe uvedených v odstavci 1 stanoví provádcí právní pedpis. 22 Povinnosti fondu kolektivního investování k depozitái (1) Fond kolektivního investování a) požádá depozitáe o zízení út, které potebuje k evidenci veškerých svých penžních prostedk, b) pedá depozitái svj statut a další dokumentaci, kterou depozitá potebuje k výkonu své innosti, c) ukládá penžní prostedky získané vydáváním akcií nebo podílových list neprodlen na úet u depozitáe, d) provádí veškeré platby a výbry nebo pevody penžních prostedk prostednictvím depozitáe nebo se souhlasem depozitáe v pípad, že hodlá penžní prostedky uložit na vkladový úet u jiné banky, e) svuje veškerý svj majetek depozitái do úschovy nebo jiného opatrování,

6 f) pedkládá depozitái podklady potebné k evidenci svého majetku zpsobem stanoveným v depozitáské smlouv nebo na žádost depozitáe, g) informuje depozitáe o zamýšlené koupi nebo prodeji movité nebo nemovité vci pro úely kolektivního investování ve lht stanovené depozitáskou smlouvou a pedkládá depozitái návrh píslušné smlouvy ped jejím uzavením, h) pedkládá depozitái ocenní movité nebo nemovité vci, které hodlá koupit do svého majetku za úelem kolektivního investování, a to ped uzavením kupní smlouvy, i) pedkládá depozitái smlouvu o koupi movité nebo nemovité vci do svého majetku za úelem kolektivního investování, a to bez zbyteného odkladu po jejím uzavení, j) pedkládá depozitái ocenní movité nebo nemovité vci ve svém majetku, které koupil za úelem kolektivního investování, k) umožuje depozitái ádné plnní jeho kontrolních povinností, l) prokáže depozitái na jeho žádost splnní zákonem a statutem stanovených podmínek pro kolektivní investování. (2) Všechny fondy kolektivního investování obhospodaované stejnou investiní spoleností musejí mít stejného depozitáe; to neplatí pro obhospodaované fondy jiné investiní spolenosti podle 15 odst Pravidla jednání depozitáe (1) Jestliže depozitá pi své innosti zjistí skutenost nasvdující tomu, že investiní spolenost nebo investiní fond porušily tento zákon, statut, depozitáskou smlouvu nebo smlouvu o obhospodaování, neprodlen projedná toto zjištní s investiní spoleností nebo investiním fondem, pokud tím nehrozí nebezpeí z prodlení. (2) Pokud depozitá na základ projednání podle odstavce 1 nebo bez tohoto projednání v pípad nebezpeí z prodlení dospje k názoru, že investiní spolenost nebo investiní fond porušily tento zákon, statut, depozitáskou smlouvu nebo smlouvu o obhospodaování, oznámí tuto skutenost neprodlen Komisi. (3) Pokud depozitá pi své innosti zjistí skutenost, která mže významn ovlivnit hodnotu akcií nebo podílových list fondu kolektivního investování nebo která mže vést k podstatnému zhoršení hospodáské situace fondu kolektivního investování, oznámí tuto skutenost neprodlen Komisi. (4) Pokud investiní spolenost nebo investiní fond na žádost depozitáe neprokáží splnní zákonem a statutem stanovených podmínek pro provedení investice, depozitá pokyn neprovede. (5) Pokud depozitá pi své innosti zjistí skutenost nasvdující tomu, že pokyn investiní spolenosti nebo investiního fondu odporuje tomuto zákonu, statutu, depozitáské smlouv nebo smlouv o obhospodaování, depozitá jeho provedení pozastaví na dobu nejdéle 3 pracovních dn a dvody pozastavení projedná neprodlen s investiní spoleností nebo investiním fondem. (6) Pokud na základ projednání podle odstavce 5 depozitá dospje k názoru, že investiní spolenost nebo investiní fond svým pokynem porušily významn tento zákon, depozitáskou smlouvu nebo smlouvu o obhospodaování, pokyn neprovede a tuto skutenost oznámí neprodlen Komisi. Jednání, která mohou být dvodem neprovedení pokynu, stanoví provádcí právní pedpis. (7) Pokud má depozitá dvodné podezení na možné poškození zájm akcioná nebo podílník fondu kolektivního investování, požádá nejdéle na dobu 3 pracovních dn a) centrálního depozitáe 4) nebo osobu oprávnnou vést evidenci navazující na centrální evidenci cenných papír vedenou centrálním depozitáem o pozastavení výkonu práva úastníka operace, která mže poškodit zájmy akcioná nebo podílník fondu kolektivního investování, nakládat s cennými papíry vedenými na útu tohoto úastníka, b) osobu provádjící vypoádání obchod s cennými papíry 5) o pozastavení vypoádání obchodu, který mže poškodit zájmy akcioná nebo podílník fondu kolektivního investování. (8) Kopii žádosti podle odstavce 7 depozitá zašle Komisi. (9) Žádosti podle odstavce 7 musejí uvedené osoby vyhovt. (10) Komise do 3 pracovních dn ode dne, kdy obdržela kopii žádosti podle odstavce 8, pozastavení zruší nebo rozhodne o pedbžném opatení. (11) Depozitá pi své innosti jedná s odbornou péí a výhradn v zájmu akcioná nebo podílník fondu kolektivního investování. (12) Depozitá odpovídá akcionám nebo podílníkm fondu kolektivního investování za škodu zpsobenou porušením povinnosti depozitáe podle obchodního zákoníku. Odpovdnost investiní spolenosti za škodu vzniklou pi obhospodaování majetku v podílovém fondu nebo odpovdnost investiního fondu za škodu vzniklou pi obhospodaování jeho majetku tím zstává nedotena. ÁST PÁTÁ KOLEKTIVNÍ INVESTOVÁNÍ STANDARDNÍHO FONDU HLAVA I ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ 24 (1) Standardní fond mže mít formu pouze oteveného podílového fondu. (2) Standardní fond a) investuje shromáždné penžní prostedky do majetku uvedeného v 26 pi dodržení zásad rozložení rizika spojeného s investováním podle tohoto zákona, b) odkupuje podílové listy na žádost podílníka s použitím svého majetku; jednání standardního fondu, kterým se zajiš uje, aby se kurz nebo cena podílového listu tohoto fondu na regulovaném trhu 6) významn nelišila od aktuální hodnoty, se považuje za rovnocenné odkupování podílových list, c) nabízí podílové listy pevážn v eské republice a jiných lenských státech Evropské unie. (3) Pemna standardního fondu na speciální fond je nepípustná. Depozitáem standardního fondu mže být 25

7 a) banka se sídlem na území eské republiky, která má v bankovní licenci povolenou innost depozitáe, nebo b) zahraniní banka se sídlem v jiném lenském stát Evropské unie, která má poboku umístnou na území eské republiky a v bankovní licenci povolenou innost depozitáe. HLAVA II ZPSOB INVESTOVÁNÍ STANDARDNÍHO FONDU 26 Skladba majetku (1) Standardní fond investuje pouze do a) investiních cenných papír a nástroj penžního trhu, které 1.bylypijatykobchodovánínebosesnimiobchodujenaregulovanémtrhu, 6) 2. jsou obchodovány na veejném trhu v jiném lenském stát Evropské unie, který je oficiáln uznaný a na kterém se pravideln obchoduje, nebo 3. byly pijaty k obchodování na oficiálním trhu burzy cenných papír ve stát, který není lenským státem Evropské unie, nebo se s nimi obchoduje na veejném trhu se sídlem ve stát, který není lenským státem Evropské unie, který je oficiáln uznaný a na kterém se pravideln obchoduje, jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraniních regulovaných trh a zahraniních oficiáln uznaných veejných trh Komise, b) investiních cenných papír z nové emise, jestliže 1. podmínky emise obsahují závazek, že bude podána žádost o pijetí k obchodování na trzích uvedených v písmeni a) a jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraniních regulovaných trh a zahraniních oficiáln uznaných veejných trh Komise a 2. žádost o jejich pijetí k obchodování na trzích uvedených v písmeni a) bude podána tak, aby tento cenný papírbylpijatkobchodovánído1rokuodedne,kekterémubyloukonenojehovydávání, c) cenných papír vydaných standardním fondem, pokud podle statutu tohoto standardního fondu mže být investováno nejvýše 10 % hodnoty jeho majetku do cenných papír vydaných standardním fondem nebo cenných papír vydaných speciálním fondem, který spluje podmínky uvedené v písmeni d) bodech 1 až 3 a investuje do stejných druh majetku jako standardní fond, rozkládá riziko spojené s investováním, odkupuje cenné papíry, které vydal, nebo zajiš uje, že se kurz nebo cena tchto cenných papír na regulovaném trhu významn neliší od jejich aktuální hodnoty, d) cenných papír vydaných speciálním fondem, který investuje do stejných druh majetku jako standardní fond, rozkládá riziko spojené s investováním a odkupuje cenné papíry, které vydal, nebo zajiš uje, že se kurz nebo cena tchto cenných papír na regulovaném trhu významn neliší od jejich aktuální hodnoty, za pedpokladu, že 1. má povolení dozorového úadu státu, ve kterém má sídlo, a podléhá dozoru, který Komise považuje za rovnocenný dozoru lenského státu Evropské unie, a je zajištna spolupráce mezi Komisí a tímto dozorovým úadem, 2. ochrana vlastník cenných papír vydaných tímto speciálním fondem je rovnocenná ochran poskytované vlastníkm cenných papír vydaných standardním fondem; tento speciální fond musí zejména dodržovat ustanovení o zákazu vypjování, pjování a prodeji majetku( 33 až 35), 3. vypracovává a uveejuje pololetní zprávu a výroní zprávu obdobn jako standardní fond, 4. jeho statut umožuje investovat nejvýše 10 % hodnoty jeho majetku do cenných papír vydaných standardním fondem a cenných papír vydaných speciálním fondem, který spluje podmínky uvedené v bodech 1 až 3 a investuje do stejných druh majetku jako standardní fond, rozkládá riziko spojené s investováním, odkupuje cenné papíry, které vydal, nebo zajiš uje, že se kurz nebo cena tchto cenných papír na regulovaném trhu významn neliší od jejich aktuální hodnoty, e) vklad, se kterými je možno voln nakládat, nebo termínovaných vklad se lhtou splatnosti nejdéle 1 rok u banky nebo zahraniní banky, která má sídlo v lenském stát Evropské unie, nebo u zahraniní banky, která má sídlo ve stát, který není lenským státem Evropské unie, pokud tento stát vyžaduje dodržování pravidel obezetnosti, která Komise považuje za rovnocenná pravidlm obezetnosti lenského státu Evropské unie, f) finanních derivát vetn rovnocenných nástroj, s nimiž je spojeno právo na vypoádání v penzích, pijatých k obchodování na trzích uvedených v písmeni a), g) finanních derivát nepijatých k obchodování na trzích uvedených v písmeni a), za pedpokladu, že 1. podkladovým aktivem tchto derivát jsou nástroje uvedené v písmenech a) až i), finanní indexy, úrokové sazby, mnové kurzy nebo mny, které mže standardní fond podle statutu nabývat do svého majetku, 2. druhou smluvní stranou obchodu je instituce, která podléhá dozoru a náleží k nkteré z kategorií institucí uvedených ve statutu standardního fondu, 3. tyto deriváty jsou denn oceovány spolehlivým a ovitelným zpsobem a standardní fond má možnost je kdykoliv zpenžit nebo uzavít za jejich tržní hodnotu, h) nástroj penžního trhu jiných než uvedených v písmeni a), za pedpokladu, že regulace jejich emise nebo emitenta zabezpeuje ochranu investor nebo úspor a že 1. byly vydány nebo zarueny centrální, regionální nebo místní správní jednotkou lenského státu Evropské unie, centrální bankou nkterého lenského státu Evropské unie, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií, Evropskou investiní bankou, státem nebo lenem federálního státu, které nejsou lenskými státy Evropské unie, nebo mezinárodní organizací, jejímž lenem je jeden nebo více lenských stát Evropské unie, 2. byly vydány emitentem, jehož cenné papíry jsou pijaté k obchodování na trzích uvedených v písmeni a), 3. byly vydány nebo zarueny osobou, která podléhá dozoru dozorového úadu lenského státu Evropské unie, nebo osobou, která podléhá obdobnému dozoru, nebo 4. byly vydány emitentem, který patí mezi emitenty uvedené ve statutu, za pedpokladu, že osoba, která do nich investuje, požívá obdobnou ochranu jako osoba investující do nástroje penžního trhu uvedeného v bod 1, 2 nebo 3, jestliže emitentem je spolenost, jejíž vlastní kapitál odpovídá hodnot alespo eur, která uveejuje úetní závrku vyhovující požadavkm zvláštního právního pedpisu, který upravuje úetnictví, a která je souástí skupiny spoleností, z nichž alespo jedna je emitentem cenných papír pijatých k obchodování na oficiálním trhu burzy cenných papír, a která zajiš uje financování této skupiny nebo prostednictvím emise cenných papír zajiš uje financování úelov založených osob, které využívají bankovní úvrové rámce, i) investiních cenných papír, které nesplují podmínky podle písmena a), a nástroj penžního trhu, které nesplujípodmínkypodlepísmena)ah),atoaždovýše10%hodnotymajetkustandardníhofondu. (2) Standardní fond mže mít doplkový likvidní majetek. (3) Standardní fond nesmí mít v majetku drahé kovy ani certifikáty, které je zastupují. Rozložení a omezení rizika spojeného s investováním 27

8 (1) Standardní fond musí a) používat postupy, které mu umožují kdykoliv sledovat míru rizika pozic a jejich vliv na celkové riziko spojené s investováním, b) používat postupy pro pesné a objektivní hodnocení rizika spojeného s investováním do finanních derivát podle 26odst.1písm.g), c) pololetn informovat Komisi o druzích finanních derivát, do nichž investoval, a o rizikách spojených s tmito investicemi, kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s operacemi využívajícími tyto finanní deriváty. (2) Standardní fond mže používat techniky a nástroje vztahující se k investiním cenným papírm a nástrojm penžního trhu za pedpokladu, že slouží k efektivnímu obhospodaování jeho majetku. (3) Používáním postup, technik a nástroj podle odstavc 1 a 2 se standardní fond nesmí odchýlit od zpsobu investování uvedeného ve statutu. (4) Standardní fond musí zajistit, aby otevené pozice vztahující se k finanním derivátm nepesáhly jeho vlastní kapitál. (5) Pro úely výpotu limit podle 28 se vezmou v úvahu podkladová aktiva finanních derivát; to neplatí pro podkladová aktiva indexových derivát. (6) Rizika spojená s investováním podle odstavc 4 a 5 se vypotou s ohledem na souasnou hodnotu podkladových aktiv, na riziko spojené s druhou smluvní stranou, na pedpokládané budoucí pohyby trhu a na dobu, ve které musejí být pozice uzaveny. (7) Pokud investiní cenný papír nebo nástroj penžního trhu obsahuje derivát, standardní fond tento derivát zohlední pi sledování míry rizika spojeného s investováním. (8) Druhy, limity a zpsob používání technik a nástroj, které mže standardní fond používat k efektivnímu obhospodaování majetku, postup pro vyhodnocování míry rizika spojeného s investováním a zpsob plnní informaní povinnosti o druzích finanních derivát nepijatých k obchodování na trzích uvedených v 26 odst. 1 písm. a), které má standardní fond v majetku, o rizikách s nimi spojených, o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s operacemi využívajícími tyto finanní deriváty, stanoví provádcí právní pedpis. 28 (1) Investiní cenné papíry a nástroje penžního trhu vydané jedním emitentem mohou tvoit nejvýše 5% hodnoty majetku standardního fondu, nestanoví-li tento zákon jinak. (2) Standardní fond mže, pokud to má uvedeno ve statutu, limit podle odstavce 1 zvýšit a investovat a) do investiních cenných papír a nástroj penžního trhu vydaných jedním emitentem až 10 % hodnoty svého majetku, jestliže souet investic, u nichž standardní fond využil tuto výjimku, nepekroí 40 % hodnoty jeho majetku, b) do investiních cenných papír a nástroj penžního trhu vydaných jedním emitentem až 35 % hodnoty svého majetku, jestliže tyto cenné papíry vydal nebo za n pevzal záruku lenský stát Evropské unie, regionální nebo místní správní jednotka lenského státu Evropské unie, stát, který není lenským státem Evropské unie, nebo mezinárodní organizace, jejímž lenem je jeden nebo více lenských stát Evropské unie, c) do dluhopis nebo obdobných cenných papír pedstavujících právo na splacení dlužné ástky vydaných jednou bankou, která má sídlo v lenském stát Evropské unie a podléhá dozoru tohoto státu chránícímu zájmy vlastník dluhopis, až 25 % hodnoty svého majetku; tuto výjimku mže standardní fond využít, jestliže penžní prostedky získané emisí tchto dluhopis jsou investovány do takových druh majetku, které do doby splatnosti dluhopis kryjí závazky emitenta spojené s jejich emisí, a které mohou být v pípad platební neschopnosti emitenta pednostn použity k vyplacení jistiny dluhopisu a úroku; souet investic, u nichž standardní fond tuto výjimku využil, nesmí pekroit 80% hodnoty jeho majetku. (3)Investicepodleodstavce2písm.b)ac)senezahrnujídolimitu40%podleodstavce2písm.a). (4) Vklady u jedné banky nesmjí tvoit více než 20% hodnoty majetku standardního fondu. (5) Riziko spojené s druhou smluvní stranou pi operacích s finanními deriváty podle 26 odst. 1 písm. g) nesmí pekroit a) 10% hodnoty majetku standardního fondu, jestliže druhou smluvní stranou je banka se sídlem v lenském stát Evropské unie nebo banka se sídlem ve stát, který není lenským státem Evropské unie, pokud tento stát vyžaduje dodržování pravidel obezetnosti, která Komise považuje za rovnocenná pravidlm obezetnosti, která vyžaduje lenský stát Evropské unie, nebo b) 5 % hodnoty majetku standardního fondu, jestliže druhou smluvní stranou je jiná osoba než banka podle písmenaa). (6) Souet investic do investiních cenných papír nebo nástroj penžního trhu vydaných jedním emitentem, vkladu u tohoto emitenta a rizika spojeného s tímto emitentem jako druhou smluvní stranou pi operacích s finanními deriváty podle 26 odst. 1 písm. g) nesmí pekroit 20% hodnoty majetku standardního fondu. (7) Limity stanovené v odstavcích 1 až 6 nelze sítat a investice týkající se jednoho emitenta nesmjí pekroit 35% hodnoty majetku standardního fondu. (8) Pro úely výpotu limit podle odstavc 1 až 7 se emitenti patící do skupiny, za kterou se vypracovává konsolidovaná úetní závrka, považují za jednoho emitenta. V pípad investic do investiních cenných papír a nástroj penžního trhu vydaných skupinou emitent, za kterou se sestavuje konsolidovaná úetní závrka, mžebýtlimitpodleodstavce2písm.a)zvýšenažna20%. (9) Akcie nebo obdobné cenné papíry pedstavující podíl na spolenosti a dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pedstavující právo na splacení dlužné ástky vydané jedním emitentem mohou tvoit až 20 % hodnoty majetku standardního fondu, který podle statutu kopíruje složení indexu akcií nebo dluhopis uznaného Komisí na základ toho, že tento index je a) tvoen dostateným potem emitent akcií a nebo dluhopis, b) dostaten reprezentativní pro trh, který jej používá, c) uveejován zpsobem, jakým jsou uveejovány kurzy akcií nebo dluhopis, které index tvoí. (10)Standardnífondmžezvýšitlimituvedenývodstavci9ažna35%,pokudmutoumožujestatutajestližeje to odvodnno výjimenými podmínkami trhu, na kterém obchodování s cennými papíry uvedenými v odstavci 9 pevažuje. Zvýšení limitu je možné povolit pouze pro cenné papíry vydané jedním emitentem. 29 (1) Standardní fond mže, pokud to má uvedeno ve statutu, investovat až 100 % hodnoty svého majetku do

9 investiních cenných papír a nástroj penžního trhu, které vydal nebo za které pevzal záruku lenský stát Evropské unie, regionální nebo místní správní jednotka lenského státu Evropské unie, stát, který není lenským státem Evropské unie nebo mezinárodní organizace, jejímž lenem je jeden nebo více lenských stát Evropské unie. Komise povolí tuto výjimku, jestliže pokládá ochranu akcioná nebo podílník tohoto standardního fondu za rovnocennou ochran akcioná nebo podílník standardního fondu dodržujícího limity podle 28. Standardní fond, kterému Komise povolila tuto výjimku, musí mít v majetku cenné papíry nejmén 6 rzných emisí, piemž cenné papíry z jedné emise nesmí tvoit více než 30% hodnoty majetku tohoto standardního fondu. (2) Standardní fond, kterému byla povolena výjimka podle odstavce 1, ve statutu a v propaganích materiálech výrazn a srozumiteln uvede, jakou výjimku mu Komise udlila, vetn uvedení státu, regionální nebo místní správní jednotky nebo mezinárodní organizace, které vydaly cenné papíry nebo pevzaly záruku za cenné papíry, které mohou tvoit více než 35% hodnoty majetku tohoto standardního fondu. 30 (1) Standardní fond mže investovat až 20 % hodnoty svého majetku do cenných papír vydaných jedním standardním fondem nebo jedním speciálním fondem. (2) Investice do cenných papír vydaných speciálními fondy nesmjí pesáhnout celkem 30 % hodnoty majetku investujícího standardního fondu. (3) Investiní spolenost nesmí útovat na úet standardního fondu, který obhospodauje, žádné pirážky a srážky uvedené ve statutu fondu kolektivního investování, jehož cenné papíry nakupuje do majetku standardního fondu, jestliže a) majetek nebo ást majetku tohoto fondu kolektivního investování sama obhospodauje, nebo b) majetek nebo ást majetku tohoto fondu kolektivního investování obhospodauje jiná investiní spolenost, která s ní tvoí podnikatelské seskupení. 31 (1) Investiní spolenost mže do svého majetku a majetku obhospodaovaných standardních fond nabýt celkem akcie nebo obdobné cenné papíry pedstavující podíl na spolenosti, s nimiž je spojen nejvýše 5% podíl na základním kapitálu nebo hlasovacích právech jejich emitenta. (2) Standardní fond, který má ve svém majetku akcie nebo obdobné cenné papíry pedstavující podíl na spolenosti, jejichž emitent má sídlo v jiném lenském stát Evropské unie, dodržuje omezení pro nabývání významného vlivu na ízení emitenta stanovená právními pedpisy tohoto lenského státu. (3) Standardní fond nesmí do svého majetku nabýt a) více než 10 % z celkové jmenovité hodnoty nebo z celkového potu akcií nebo obdobných cenných papír pedstavujících podíl na spolenosti, které vydal jeden emitent a s nimiž nejsou spojena hlasovací práva, b) více než 10 % z celkové jmenovité hodnoty dluhopis nebo obdobných cenných papír pedstavujících právo na splacení dlužné ástky, které vydal jeden emitent, c) více než 25 % z celkové jmenovité hodnoty nebo celkového potu cenných papír vydaných jedním standardním fondem nebo vydaných jedním speciálním fondem, d) více než 10 % z celkové jmenovité hodnoty nebo celkového potu nástroj penžního trhu vydaných jedním emitentem. (4) Limity podle odstavce 3 písm. b) až d) nemusejí být dodrženy pi nabytí cenných papír do majetku standardního fondu, jestliže v této dob nelze zjistit jejich celkovou jmenovitou hodnotu nebo celkový poet, a to po dobu nezbytn nutnou. (5) Ustanovení odstavc 1 až 3 nemusejí být dodržena, jde-li o a) investiní cenné papíry nebo nástroje penžního trhu, které vydal nebo za které pevzal záruku lenský stát Evropské unie nebo jeho regionální nebo místní správní jednotka, b) investiní cenné papíry nebo nástroje penžního trhu, které vydal nebo za které pevzal záruku stát, který není lenským státem Evropské unie, nebo c) investiní cenné papíry nebo nástroje penžního trhu vydané mezinárodními organizacemi, jejichž lenem je alespo jeden lenský stát Evropské unie. 32 (1) Standardní fond nemusí dodržet skladbu svého majetku podle 26 až 31 pi uplatování pednostního práva na upisování investiních cenných papír a nástroj penžního trhu, které má ve svém majetku. (2) Komise mže schválit statut, který umožuje, aby se standardní fond pi dodržení principu rozložení rizika spojeného s investováním odchýlil od omezení stanovených v 28 až 30 na dobu nejdéle 6 msíc ode dne nabytí právní moci rozhodnutí o udlení povolení k vytvoení podílového fondu. (3) Pokud standardní fond nedodrží skladbu svého majetku podle 26 až 31 z dvod, které nemže ovlivnit, nebo v dsledku uplatnní pednostního práva na upisování investiních cenných papír nebo nástroj penžního trhu, které má ve svém majetku, musí s pihlédnutím k zájmm svých podílník zajistit bez zbyteného odkladu souladskladbysvéhomajetkus 26až Standardní fond mže pijmout úvr nebo pjku se splatností nejdéle 6 msíc, a to do výše 10 % hodnoty svého majetku. 34 (1) Majetek standardního fondu nesmí být použit k poskytnutí pjky, úvru, daru, zajištní závazku tetí osoby nebo k úhrad závazku, který nesouvisí s jeho obhospodaováním. Tímto ustanovením nejsou dotena ustanovení 26a27. (2) Standardní fond mže nabývat investiní cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanní deriváty a nástroje penžního trhu podle 26 odst. 1 písm. b) a h), i když nebyly pln splaceny. 35 Standardní fond nesmí uzavírat smlouvy o prodeji investiních cenných papír a nástroj penžního trhu, cenných papír vydaných jiným fondem kolektivního investování a finanních derivát, které nemá ve svém majetku.

10 HLAVA III POSKYTOVÁNÍ SLUŽEB INVESTINÍ SPOLENOSTI V JINÉM LENSKÉM STÁT EVROPSKÉ UNIE 36 (1) Investiní spolenost, která hodlá poskytovat službu v jiném lenském stát Evropské unie (dále jen "hostitelský stát") prostednictvím organizaní složky, je povinna tuto skutenost pedem oznámit Komisi. (2) Oznámení podle odstavce 1 obsahuje a) hostitelský stát, ve kterém má být organizaní složka umístna, b) plán obchodní innosti obsahující zejména druhy a rozsah služeb, které mají být v hostitelském stát poskytovány, c) organizaní strukturu organizaní složky, d) adresu organizaní složky, na které mohou být požadovány informace a dokumenty, e) údaje o vedoucím organizaní složky. (3) Jestliže Komise nemá námitky proti umístní organizaní složky investiní spolenosti v hostitelském stát, je povinna sdlit do 3 msíc ode dne doruení oznámení podle odstavce 1 píslušnému dozorovému úadu hostitelského státu údaje podle odstavce 2 a v pípad, že investiní spolenost hodlá poskytovat službu podle 15 odst. 3 a 4 písm. a), informovat dozorový úad hostitelského státu též o podmínkách poskytování náhrad z Garanního fondu obchodník s cennými papíry. O sdlení údaj dozorovému úadu hostitelského státu Komise bez zbyteného odkladu informuje investiní spolenost. (4) Investiní spolenost mže zaít poskytovat své služby v hostitelském stát ode dne, kdy jí dozorový úad hostitelského státu sdlí informaní povinnosti a pravidla jednání se zákazníky, nebo po uplynutí 2 msíc ode dne, kdy dozorový úad hostitelského státu obdrží od Komise údaje podle odstavce 2. (5) Jestliže Komise nepovažuje umístní organizaní složky investiní spolenosti v hostitelském stát za vhodné z dvodu její organizaní struktury nebo finanní situace investiní spolenosti ve vztahu k obchodnímu plánu organizaní složky, zašle do 2 msíc ode dne doruení oznámení podle odstavce 1 investiní spolenosti rozhodnutí o tom, že odmítá sdlit dozorovému úadu hostitelského státu údaje podle odstavce 2. Proti tomuto rozhodnutí není opravný prostedek pípustný. (6) Investiní spolenost, která má organizaní složku umístnou na území hostitelského státu, oznámí Komisi a píslušnému dozorovému úadu hostitelského státu každou zmnu ve skutenostech uvedených v odstavci 2 písm. b) až e) nejpozdji 1 msíc pede dnem jejího provedení; pokud investiní spolenost nemže tuto lhtu z objektivních dvod dodržet, oznámí zmnu bez zbyteného odkladu. Pi posuzování zmn se použije odstavec 3 obdobn. (7) Komise bez zbyteného odkladu informuje píslušný dozorový úad hostitelského státu o každé zmn týkající se podmínek výplat náhrad z Garanního fondu obchodník s cennými papíry. 37 (1) Investiní spolenost, která hodlá poskytovat služby v hostitelském stát bez umístní organizaní složky, je povinna tuto skutenost pedem oznámit Komisi. (2) Oznámení podle odstavce 1 obsahuje a) hostitelský stát, ve kterém investiní spolenost hodlá poskytovat služby, b) plán obchodní innosti obsahující zejména druhy a rozsah služeb, které hodlá oznamovatel poskytovat. (3) Komise do 1 msíce ode dne doruení oznámení podle odstavce 1 pedá údaje uvedené v tomto oznámení píslušnému dozorovému úadu hostitelského státu a v pípad, že investiní spolenost vykonává innost podle 15 odst. 3 a 4 písm. a), pedá též informaci o podmínkách poskytování náhrad z Garanního fondu obchodník s cennými papíry. (4) Investiní spolenost mže zaít poskytovat své služby v hostitelském stát, jakmile dozorový úad tohoto státu obdrží od Komise oznámení podle odstavce 1, nebo po uplynutí lhty podle odstavce 3. (5) Investiní spolenost, která poskytuje služby na území hostitelského státu, oznámí Komisi a píslušnému dozorovému úadu hostitelského státu každou zmnu ve skutenostech uvedených v odstavci 2 písm. b) nejpozdji 1 msíc pede dnem jejího provedení; pokud investiní spolenost nemže tuto lhtu z objektivních dvod dodržet, oznámí zmnu bez zbyteného odkladu. (6) Investiní spolenost, která hodlá veejn nabízet podílové listy standardního fondu v hostitelském stát prostednictvím jiné k tomu oprávnné osoby, oznámí tuto skutenost pedem Komisi. 38 Komise je povinna bez zbyteného odkladu informovat dozorový úad hostitelského státu o odntí povolení k innosti investiní spolenosti. HLAVA IV POSKYTOVÁNÍ SLUŽEB ZAHRANINÍ INVESTINÍ SPOLENOSTÍ V ESKÉ REPUBLICE 39 (1) Zahraniní investiní spolenosti, která hodlá poskytovat své služby v eské republice prostednictvím organizaní složky, Komise a) zašle neprodlen informaci o tom, že obdržela od dozorového úadu, který udlil této zahraniní investiní spolenosti povolení ke kolektivnímu investování, údaje týkající se zamýšleného poskytování služeb touto osobou v eské republice, b) sdlí do 2 msíc ode dne, kdy obdržela údaje podle písmene a), informaní povinnosti a pravidla jednání se zákazníky. (2) Zahraniní investiní spolenost mže zaít poskytovat služby v eské republice prostednictvím organizaní složky ode dne, kdy jí Komise sdlila informaní povinnosti a pravidla jednání se zákazníky, nebo po uplynutí lhty podle odstavce 1 písm. b). 40 (1) Zahraniní investiní spolenost, která hodlá poskytovat služby v eské republice bez umístní organizaní složky, Komise informuje neprodlen o tom, že obdržela od dozorového úadu, který této zahraniní investiní spolenosti udlil povolení ke kolektivnímu investování, údaje týkající se zamýšleného poskytování služeb touto osobou v eské republice.

11 (2) Zahraniní investiní spolenost mže zaít poskytovat služby v eské republice bez umístní organizaní složky a) ode dne, kdy Komise obdrží od dozorového úadu, který této zahraniní investiní spolenosti udlil povolení ke kolektivnímu investování, údaje týkající se poskytování služeb touto zahraniní investiní spoleností v eské republice, nebo b) po uplynutí 1 msíce ode dne, kdy údaje týkající se poskytování služeb touto zahraniní investiní spoleností v eské republice obdržel dozorový úad, který této zahraniní investiní spolenosti udlil povolení ke kolektivnímu investování. 41 (1) Zahraniní investiní spolenost, která poskytuje služby v eské republice, je povinna a) uveejovat v eské republice dokumenty a informace, které uveejuje ve stát, ve kterém má sídlo, a to zpsobem uvedeným ve statutu, b) uveejovat informace podle tohoto zákona, které nejsou zahrnuty v informacích podle písmene a), a to zpsobem uvedeným ve statutu, c) plnit informaní povinnosti obchodníka s cennými papíry podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu, pokud tato investiní spolenost poskytuje investiní službu obhospodaování majetku zákazník, d) oznamovat Komisi nejmén 1 msíc pedem každou zmnu v údajích o organizaní složce nebo v její organizaní struktue, pokud je organizaní složka v eské republice umístna, a dále každou zmnu v plánu obchodní innosti. (2) Informace podle odstavce 1 písm. a) a b) se uveejují souhrnn za každý standardní fond, jehož cenné papíry zahraniní investiní spolenost nabízí v eské republice, a pipojuje se k nim údaj za eskou republiku. (3) Informace podle odstavce 1 písm. c) se uveejují za každou investiní službu a pipojuje se k nim údaj za eskou republiku. (4) Pokud zahraniní investiní spolenost, která poskytuje služby v eské republice, nemže lhtu podle odstavce 1 písm. d) z objektivních dvod dodržet, oznámí zmnu bez zbyteného odkladu. (5) Komise informuje zahraniní investiní spolenost, která poskytuje služby v eské republice, o každé zmn informaních povinností. 42 Zahraniní investiní spolenost používá pi poskytování služeb v eské republice stejné oznaení, jaké používá ve stát, ve kterém má sídlo. V pípad možnosti zámny jí mže Komise uložit povinnost doplnit rozlišující oznaení. HLAVA V VEEJNÉ NABÍZENÍ CENNÝCH PAPÍR ZAHRANINÍHO STANDARDNÍHO FONDU V ESKÉ REPUBLICE 43 (1) Zahraniní standardní fond, který hodlá své cenné papíry veejn nabízet 7) v eské republice, informuje o této skutenosti Komisi a doruí jí a) doklad prokazující oprávnní ke kolektivnímu investování standardního fondu vydaný dozorovým úadem státu, ve kterém má standardní fond sídlo, b) stanovy nebo obdobný dokument, c) statut a zjednodušený statut, d) poslední výroní zprávu a následující pololetní zprávu, jestliže vznikla povinnost je vyhotovit, e) podrobnosti o zpsobu veejného nabízení cenných papír v eské republice, f) úedn ovenou kopii smlouvy s bankou podle odstavce 2, g) organizaní ád organizaní složky, je-li zizována. (2) Zahraniní standardní fond, který hodlá veejn nabízet cenné papíry v eské republice, musí mít uzavenou smlouvu s bankou, která má sídlo na území eské republiky, nebo se zahraniní bankou, která má poboku umístnou na území eské republiky. Smlouvou musí být zajištno a) vyplácení výnos z cenných papír vydaných tímto standardním fondem, b) vydávání a odkupování cenných papír tohoto standardního fondu, c) uveejování informací, které je tento standardní fond povinen uveejovat, d) vyplácení podíl vlastníkm cenných papír, které tento standardní fond vydal, jestliže se fond zrušuje. (3) Zahraniní standardní fond informuje bez zbyteného odkladu Komisi o zmn smlouvy podle odstavce Zahraniní standardní fond mže zaít veejn nabízet cenné papíry v eské republice po uplynutí 2 msíc ode dne, kdy Komise obdržela dokumenty podle 43 odst. 1, pokud v této lht neobdrží rozhodnutí Komise, že smlouvou s bankou nejsou zajištny povinnosti podle 43 odst. 2. Proti tomuto rozhodnutí není pípustný opravný prostedek. 45 (1) Zahraniní standardní fond, který veejn nabízí cenné papíry v eské republice, uveejuje a) statut a zjednodušený statut, b) výroní zprávu a pololetní zprávu, c) další informace, které uveejuje ve stát, ve kterém má sídlo a jehož dozorový úad mu udlil povolení(dále jen"domovský stát"), a to zpsobem uvedeným ve statutu. (2) Informace podle odstavce 1 písm. c) se uveejují souhrnn za každý zahraniní standardní fond, popípad za každý podfond zahraniního standardního fondu, a pipojuje se k nim údaj za eskou republiku. (3) Zahraniní standardní fond uveejní do 1 msíce po skonení každého kalendáního tvrtletí informace o své innosti na území eské republiky zpsobem umožujícím dálkový pístup a zašle je Komisi v elektronické podob. Osnovu informací stanoví provádcí právní pedpis. 46 Zahraniní standardní fond používá pi veejném nabízení cenných papír v eské republice stejné oznaení, jaké používá ve stát, ve kterém má sídlo. V pípad možné zámny mže Komise uložit zahraninímu standardnímu

12 fondu doplnní rozlišujícího oznaení. HLAVA VI SPOLUPRÁCE KOMISE S KOMISÍ EVROPSKÝCH SPOLEENSTVÍ 47 (1) Komise zašle Komisi Evropských spoleenství vyhlášku, kterou se stanoví zpsob používání technik a nástroj k efektivnímu obhospodaování majetku standardního fondu, vyhodnocování míry rizika spojeného s investováním a zpsob plnní informaních povinností o míe rizika spojeného s investováním, a informuje ji o zmnách této vyhlášky. (2) Komise informuje Komisi Evropských spoleenství o tom, že a) udlila povolení k innosti investiní spolenosti osob, kterou ovládá osoba se sídlem ve stát, který není lenským státem Evropské unie, nebo b) investiní spolenost ovládla osoba se sídlem ve stát, který není lenským státem Evropské unie. (3) Informace podle odstavce 2 obsahuje údaje o investiní spolenosti, o osob ovládající tuto investiní spolenost a o zpsobu jejich propojení. (4) Komise informuje Komisi Evropských spoleenství o potu a druzích pípad, ve kterých svým rozhodnutím podle 36 odst. 5 odmítla sdlit dozorovému úadu lenského státu Evropské unie údaje o investiní spolenosti, která mla zájem poskytovat na jeho území služby prostednictvím organizaní složky. (5) Komise informuje Komisi Evropských spoleenství o problémech, se kterými se setkávají a) standardní fondy pi veejném nabízení svých akcií nebo podílových list ve státech, které nejsou lenskými státy Evropské unie, nebo b) investiní spolenosti pi poskytování svých služeb ve státech, které nejsou lenskými státy Evropské unie. 48 Komise zašle Komisi Evropských spoleenství pipravené zmny seznamu kategorií dluhopis, s uvedením kategorií bank v eské republice, do kterých standardní fond mže investovat podle 28 odst. 2 písm. c), a podrobnosti o nabízených zárukách. ÁST ŠESTÁ KOLEKTIVNÍ INVESTOVÁNÍ SPECIÁLNÍHO FONDU HLAVA I ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ 49 (1) Speciální fond mže mít formu investiního fondu, oteveného podílového fondu nebo uzaveného podílového fondu. (2) Speciální fondy se rozlišují podle druhu majetku, do kterého pevážn investují, na a) speciální fond cenných papír, b) speciální fond rizikového kapitálu, c) speciální fond nemovitostí, d) speciální fond derivát, e) speciální fond fond, f) speciální fond zvláštního majetku, g) speciální fond smíšený. (3) Speciální fond mže mít doplkový likvidní majetek, kterým mohou být vklady u bank, se kterými je možno voln nakládat, nebo termínované vklady se lhtou splatnosti do 1 msíce. (4) Speciální fond rozkládá riziko spojené s kolektivním investováním a nakládá s majetkem v souladu s tímto zákonem. (5) Speciální fond mže používat nástroje a techniky, které slouží a) k zajištní efektivní správy jeho majetku, nebo b) k ochran proti rizikm z vývoje mn, mnových kurz, kurz cenných papír, úrokových sazeb a cen komodit. (6) Speciální fond mže uzavírat obchody, jejichž pedmtem je derivát, pouze za úelem uvedeným v odstavci 5. Toto omezení se nevztahuje na speciální fond derivát. (7) Speciální fond nepoužívá svj majetek k poskytnutí pjky, úvru, daru, zajištní závazku tetí osoby nebo úhrad závazku, který nesouvisí s obhospodaováním majetku tohoto fondu. (8) Souet investic do investiních cenných papír nebo nástroj penžního trhu vydaných jedním emitentem, vkladu u tohoto emitenta a rizika spojeného s tímto emitentem jako druhou smluvní stranou pi operacích s finanními deriváty nesmí pekroit 35% hodnoty majetku speciálního fondu. (9) Speciální fond nesmí prodávat investiní cenné papíry, nástroje penžního trhu, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování a deriváty, které nemá v dob od uzavení smlouvy do vypoádání obchodu ve svém majetku. Tento zákaz se nevztahuje na speciální fond derivát. (10) Speciální fond mže uzavít smlouvu o úvru nebo pjce se splatností nejdéle 6 msíc, a to do výše 10 % svého majetku. (11) Speciální fond rizikového kapitálu, speciální fond nemovitostí, speciální fond derivát, speciální fond fond a speciální fond zvláštního majetku mohou majetek, který není investován do druhu majetku, do kterého píslušný speciální fond pevážn investuje, popípad do doplkového likvidního majetku, investovat pouze do cenných papír, do kterých mže investovat speciální fond cenných papír. Pro investice do tchto cenných papír se použijí ustanovení upravující investování speciálního fondu cenných papír. (12) Statut speciálního fondu mže krom pozastavení vydávání a odkupování podílových list podle 12 stanovit podmínky pro další omezení vydávání nebo odkupování podílových list. (13) Komise neschválí statut speciálního fondu, pokud není ve statutu zeteln upozornno na rizika spojená s investováním speciálního fondu nebo nejsou tato rizika vysvtlena zpsobem srozumitelným bžnému

13 investorovi. 50 Informaní povinnosti speciálního fondu o veejném nabízení akcií nebo podílových list v zahranií Speciální fond informuje Komisi o svém zámru veejn nabízet akcie nebo podílové listy v zahranií. HLAVA II DRUHY SPECIÁLNÍCH FOND A JEJICH INVESTOVÁNÍ 51 Speciální fond cenných papír (1) Speciální fond cenných papír investuje do a) investiních cenných papír a nástroj penžního trhu, které byly pijaty k obchodování na trhu uvedeném v 26odst.1písm.a), b) státních dluhopis a dluhopis, za které pevzal záruku stát, c) hypoteních zástavních list, d) dluhopis vydaných centrální bankou nebo bankou, e) cenných papír vydaných fondem kolektivního investování, který má povolení dozorového úadu státu, ve kterém má sídlo a skutené sídlo, podléhá dozoru a na žádost odkupuje od investor jejich podíly zpt. (2) Speciální fond cenných papír mže do svého majetku nabýt nejvýše 10 % jmenovité hodnoty nebo potu investiních cenných papír vydaných jedním emitentem a 10 % jmenovité hodnoty nebo potu nástroj penžního trhu vydaných jedním emitentem. (3) Investiní cenné papíry a nástroje penžního trhu vydané jedním emitentem mohou tvoit nejvýše 20 % hodnoty majetku speciálního fondu cenných papír. (4) Speciální fond cenných papír mže, pokud to má uvedeno ve statutu, zvýšit limit podle odstavce 2 až na 35 %, jedná-li se o investici do cenných papír vydaných nebo zaruených státem, centrální bankou, Evropskou investiní bankou, územním samosprávným celkem, lenem federálního státu, mezinárodní organizací nebo jejím orgánem. (5)Speciálnífondcennýchpapírmže,pokudtomáuvedenovestatutu,zvýšitlimitpodleodstavce3ažna100 %, jedná-li se o investici do cenných papír vydaných nebo zaruených státem, centrální bankou, Evropskou investiní bankou, územním samosprávným celkem, lenem federálního státu, mezinárodní organizací nebo jejím orgánem a investice je rozdlena nejmén do 6 rzných emisí, piemž cenné papíry z jedné emise nesmjí tvoit více než 30% hodnoty majetku tohoto speciálního fondu. 52 Speciální fond rizikového kapitálu (1) Speciální fond rizikového kapitálu investuje pevážn do investiních cenných papír a nástroj penžníhotrhu,kterénebylypijatykobchodovánínatrhuuvedenémv 26odst.1písm.a). (2) Akcie nebo podílový list speciálního fondu rizikového kapitálu musejí mít jmenovitou hodnotu nebo aktuální hodnotu v dob vydání nejmén K a investice jednoho investora do akcií nebo podílových list tohoto speciálního fondu musí init nejmén K. (3) Investiní cenné papíry a nástroje penžního trhu vydané jedním emitentem mohou tvoit nejvýše 20 % hodnoty majetku speciálního fondu rizikového kapitálu. (4) Statut a propaganí materiály speciálního fondu rizikového kapitálu musejí obsahovat upozornní, že investice do tohoto fondu je nadprmrn riziková a pedpokládá se její dlouhodobost. (5) Výroní zpráva podle zákona o úetnictví (dále jen "výroní zpráva") speciálního fondu rizikového kapitálu musí obsahovat též a) údaje o hospodaení a finanních výsledcích každého emitenta investiních cenných papír nebo nástroj penžního trhu, které má takový fond ve svém majetku, b) upozornní na možný konflikt zájm mezi vedoucími osobami 8) investiní spolenosti, která takový fond obhospodauje, nebo vedoucími osobami takového fondu, pokud je investiním fondem, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování, nebo osobami, které poskytují takovému fondu poradenské služby, a zájmy investor tohoto fondu, c) za každého emitenta investiního cenného papíru nebo nástroje penžního trhu, které ml takový fond ve svém majetku, údaje o zisku nebo ztrát dosažené za úetní období pi prodeji tohoto investiního cenného papíru nebo nástroje penžního trhu. 53 Speciální fond nemovitostí (1) Speciální fond nemovitostí investuje pevážn do nemovitostí. Investicí do nemovitosti se pro úely tohoto zákona rozumí a) koup pozemku, b) výstavba budovy za úelem její správy, c) koup budovy za úelem rekonstrukce nebo správy, nebo d) nabytí úasti na právnické osob, jejímž pedmtem podnikání je innost uvedená v písmeni b). (2) Speciální fond nemovitostí mže investovat do jedné nemovitosti nejvýše 20 % hodnoty svého majetku. Nemovitosti, jejichž ekonomické využití je vzájemn propojeno, se pro úel výpotu tohoto limitu považují za jednu nemovitost. (3) Speciální fond nemovitostí mže investovat do úasti na jedné spolenosti, jejímž pedmtem podnikání je správa vlastních nemovitostí, nejvýše 20% hodnoty svého majetku. (4) Speciální fond nemovitostí nemusí dodržovat limit podle odstavce 2 po dobu 2 let ode dne udlení povolení k vytvoení podílového fondu nebo povolení k innosti investiního fondu. Povinnost rozkládat riziko spojené s investováním tím není dotena. (5) Statut a propaganí materiály speciálního fondu nemovitostí musejí obsahovat upozornní, že investice do tohoto fondu je nadprmrn riziková a pedpokládá se její dlouhodobost. (6) Akcie nebo podílový list speciálního fondu nemovitostí musejí mít jmenovitou hodnotu nebo aktuální hodnotu v dob vydání nejmén K a investice jednoho investora do akcií nebo podílových list tohoto

14 speciálního fondu musí init nejmén K. (7) Nemovitost v majetku speciálního fondu nemovitostí musí být ocenna odhadcem, který tuto innost vykonává podle zákona o živnostenském podnikání (dále jen "odhadce"), a to cenou obvyklou na konci každého úetního období. (8) Pi zmn celkové ekonomické situace nebo pi významné zmn, která by mohla ovlivnit hodnotu nemovitosti, musí být nemovitost v majetku speciálního fondu nemovitostí ocenna nov. (9) Speciální fond nemovitostí nesmí nabýt nebo prodat nemovitost bez pedchozího ocenní. To neplatí, jestliže speciální fond nemovitostí nabude nebo prodá nemovitost do 6 msíc ode dne jejího ocenní, s výjimkou pípadu, kdy nastane skutenost, která mže zpsobit výraznou zmnu hodnoty nemovitosti. (10) Speciální fond nemovitostí nesmí koupit nemovitost za cenu výrazn vyšší nebo prodat za cenu výrazn nižší, než je cena stanovená odhadcem. Tuto povinnost nemusí speciální fond nemovitostí dodržet v pípad výjimených okolností, které musejí být uvedeny a ádn vysvtleny v nejbližší výroní zpráv. (11) Výroní zpráva speciálního fondu nemovitostí musí obsahovat též a) údaje o zisku nebo ztrát, kterou tento fond vykázal za úetní období pi prodeji každé nemovitosti, b) údaje o realitních kanceláích, jejichž služeb tento fond využívá v souvislosti s investováním a obhospodaováním majetku, c) údaje o poplatcích, provizích a dalších výdajích spojených s investicemi do nemovitostí v majetku tohoto fondu, d) cenu každé nemovitosti v majetku tohoto fondu podle ocenní odhadce. 54 Speciální fond derivát (1) Speciální fond derivát investuje pevážn do finanních nebo komoditních termínových smluv (futures), do opních smluv nebo do dalších derivátových nástroj. (2) Speciální fond derivát mže investovat do derivát a)pijatýchkobchodovánínatrzíchuvedenýchv 26odst.1písm.a),nebo b) nepijatých k obchodování na trzích uvedených v 26 odst. 1 písm. a) za pedpokladu, že jsou pravideln oceovány a je možno kdykoliv je zpenžit nebo uzavít pozici za jejich tržní hodnotu. (3) Speciální fond derivát mže investovat nejvýše a) 5% hodnoty svého majetku do derivát, které jsou stejného druhu a mají stejné podkladové aktivum, b) 20% hodnoty svého majetku do finanních derivát jednoho druhu, c) 70 % hodnoty svého majetku do derivát, piemž alespo 30 % hodnoty jeho majetku musí být ponecháno jako likvidní rezerva, d) 20% hodnoty svého majetku do termínových smluv týkajících se jedné komodity. (4) Akcie nebo podílový list speciálního fondu derivát musejí mít jmenovitou hodnotu nebo aktuální hodnotu v dob vydání nejmén K a investice jednoho investora do akcií nebo podílových list tohoto speciálního fondumusíinitnejmén k. (5) Výroní zpráva speciálního fondu derivát musí obsahovat též a) údaje o výši zisku nebo ztráty vykázané za úetní období pi vypoádání derivát; údaje se lení podle druh derivát s dalším lenním podle druh jejich podkladových aktiv, b) údaje o provizích zaplacených obchodníkm s cennými papíry v souvislosti s investicemi do derivát v majetku tohoto fondu. (6) Statut a propaganí materiály speciálního fondu derivát musejí obsahovat upozornní, že investice do tohoto fondu je nadprmrn riziková, nebo trh s deriváty je velmi nestabilní. 55 Speciální fond fond (1) Speciální fond fond investuje pevážn do cenných papír vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení dozorového úadu státu, ve kterém má sídlo a skutené sídlo, a podléhá dozoru. (2) Speciální fond fond nesmí investovat do cenných papír vydaných fondem kolektivního investování, který investuje více než 10% hodnoty svého majetku do cenných papír vydaných jiným fondem kolektivního investování. (3) Speciální fond fond mže do svého majetku nabýt nejvýše 25 % jmenovité hodnoty nebo potu cenných papír vydaných jedním fondem kolektivního investování. (4) Speciální fond fond mže investovat nejvýše a) 20% hodnoty svého majetku do cenných papír vydaných jedním fondem kolektivního investování, b) 35 % hodnoty svého majetku do cenných papír vydaných jedním fondem kolektivního investování za pedpokladu, že tento fond kolektivního investování je jmenovit uveden nebo dostaten charakterizován ve statutu; tato výjimka je pípustná pouze pro jeden fond kolektivního investování. (5) Zpsob aplikace limit stanovených pro rozložení a omezení rizika spojeného s investováním speciálního fondu fond do cenných papír vydaných fondem kolektivního investování na fond kolektivního investování, jehož majetek je rozdlen do více podfond, stanoví provádcí právní pedpis. (6) Výroní zpráva speciálního fondu fond musí obsahovat též a) údaje o hospodaení a finanních výsledcích každého fondu kolektivního investování, jehož cenné papíry má tento fond ve svém majetku, b) upozornní na možný konflikt zájm mezi vedoucími osobami 8) investiní spolenosti, která tento fond obhospodauje, nebo vedoucími osobami 8) tohoto fondu, pokud je investiním fondem, nebo osobami, které poskytují tomuto fondu poradenské služby, a zájmy investor, c) údaje o výši zisku nebo ztráty vykázané za úetní období pi prodeji cenných papír vydaných fondem kolektivního investování, které ml speciální fond fond ve svém majetku; údaje se uvádjí za každý fond kolektivního investování. 56 Speciální fond zvláštního majetku (1) Speciální fond zvláštního majetku investuje pevážn do vcí, majetkových práv a jiných druh majetkových hodnot. (2) Statut a propaganí materiály speciálního fondu zvláštního majetku musejí obsahovat upozornní, že investice do tohoto fondu je nadprmrn riziková.

15 (3) Akcie nebo podílový list speciálního fondu zvláštního majetku musejí mít jmenovitou hodnotu nebo aktuální hodnotu v dob vydání nejmén K a investice jednoho investora do akcií nebo podílových list tohoto speciálního fondu musí init nejmén K. Komise mže schválit statut speciálního fondu zvláštního majetku, který nespluje ustanovení vty první, pokud je zajištna dostatená ochrana investor. (4) Speciální fond zvláštního majetku nesmí být neomezen ruícím spoleníkem veejné obchodní spolenosti nebo komanditní spolenosti nebo obdobné spolenosti podle zahraniního práva. (5) Výroní zpráva speciálního fondu zvláštního majetku musí obsahovat též údaje o výši zisku nebo ztráty za úetní období vykázané pi prodeji jeho majetku; údaje se uvádjí za každý druh majetku. 57 Speciální fond smíšený (1) Speciální fond smíšený kombinuje investice do druh majetku, do kterých mohou investovat speciální fond cenných papír, speciální fond rizikového kapitálu, speciální fond nemovitostí, speciální fond derivát, speciální fond fond a speciální fond zvláštního majetku. (2) Statut speciálního fondu smíšeného musí obsahovat informace o tom, jaký podíl jeho majetku mže být investován do jednotlivých druh majetku podle odstavce 1. (3) Statut a propaganí materiály speciálního fondu smíšeného musejí obsahovat upozornní, že investice do tohoto fondu je nadprmrn riziková. (4) Speciální fond smíšený musí dodržovat nejpísnjší z limit pro minimální investici jednoho investora a limit pro rozložení rizika spojeného s investováním, které tento zákon stanoví pro typy speciálních fond, jejichž zpsob investování speciální fond smíšený kombinuje. HLAVA III VEEJNÉ NABÍZENÍ CENNÝCH PAPÍR ZAHRANINÍHO SPECIÁLNÍHO FONDU V ESKÉ REPUBLICE 58 Povolení k veejnému nabízení cenných papír (1) Zahraniní speciální fond mže veejn nabízet cenné papíry v eské republice, jestliže má a)uzavenousmlouvuobdobnpodle 43odst.2, b) povolení Komise k veejnému nabízení cenných papír v eské republice. (2) Komise udlí zahraninímu speciálnímu fondu povolení k veejnému nabízení cenných papír v eské republice, jestliže a)tentofondmásídloaskutenésídlovestejnémstát, b)tentofondpedložípotvrzenídozorovéhoúadustátu,vekterémmásídloaskutenésídlo,otom,žemutento úad vydal povolení ke kolektivnímu investování a že nemá námitky proti veejnému nabízení cenných papír tohoto fondu v eské republice, c) tento fond odkupuje na žádost podílníka cenné papíry, které vydal, za podmínek, které nejsou horší než podmínky uvedené v 12, nebo zajiš uje, že se kurz cenných papír, které vydal, na regulovaném trhu významn neliší od jejich aktuální hodnoty, d) stát, ve kterém má tento fond sídlo a skutené sídlo, zaruuje srovnatelnou úrove ochrany investor jako tento zákon, e) vedoucí organizaní složky tohoto fondu, pokud má být na území eské republiky umístna, je dvryhodný, odborn zpsobilý a má zkušenosti s tímto druhem kolektivního investování. (3) Žádost o povolení k veejnému nabízení cenných papír zahraniního speciálního fondu na území eské republiky musí obsahovat údaje a doklady k ní piložené musejí prokazovat skutenosti uvedené v odstavci 2. Náležitosti žádosti a její pílohy stanoví provádcí právní pedpis. (4) Na vedoucího organizaní složky zahraniního speciálního fondu se vztahují obdobn ustanovení o schvalování vedoucích osob 8) investiní spolenosti nebo investiního fondu( 72). (5) Komise mže v povolení k veejnému nabízení cenných papír zahraniního speciálního fondu na území eské republiky stanovit podmínky, které je fond povinen splnit ped zahájením povolené innosti nebo dodržovat pi výkonu povolené innosti. (6) Zahraniní speciální fond, který má povolení k veejnému nabízení cenných papír v eské republice, informuje bez zbyteného odkladu Komisi a) o zmnách ve skutenostech, na jejichž základ bylo povolení vydáno, b) o zmnách smlouvy uzavené s bankou[odstavec 1 písm. a)]. (7) Zahraniní speciální fond používá pi veejném nabízení cenných papír v eské republice stejné oznaení, jaké používá ve stát, ve kterém má sídlo a skutené sídlo. V pípad možnosti zámny mže Komise uložit tomuto fondu doplnní rozlišujícího oznaení. (8) Komise odejme zahraninímu speciálnímu fondu povolení k veejnému nabízení cenných papír v eské republice na jeho žádost, jestliže má vypoádané závazky vi investorm. Ustanovení 99 odst. 3 se použije obdobn. 59 Informaní povinnosti Zahraniní speciální fond uveejuje v eské republice a) informace, které uveejuje ve stát svého sídla, a to zpsobem uvedeným ve statutu, b) informace podle tohoto zákona, které nejsou zahrnuty v informacích podle písmena a), a to zpsobem uvedeným ve statutu. ÁST SEDMÁ POVOLENÍ K INNOSTI INVESTINÍ SPOLENOSTI, POVOLENÍ K INNOSTI INVESTINÍHO FONDU A POVOLENÍ K VYTVOENÍ PODÍLOVÉHO FONDU HLAVA I POVOLENÍ K INNOSTI INVESTINÍ SPOLENOSTI

16 60 Udlení povolení (1) Komise udlí povolení k innosti investiní spolenosti pouze akciové spolenosti, a) která vydává pouze akcie na jméno, b)jejížsídloaskutenésídlojenaúzemíeskérepubliky, c) jestliže pvod jejího základního kapitálu je prhledný a nezávadný, d) která pedloží plán obchodní innosti a návrh organizaní struktury investiní spolenosti, e) která má vcné, personální a organizaní pedpoklady pro kolektivní investování, zejména 1. splacen základní kapitál, 2. její vedoucí osoby 8) splují podmínky schvalování podle 72, f) jejíž základní kapitál umožuje ádný výkon inností uvedených v žádosti o povolení k innosti investiní spolenosti, g) na které mají kvalifikovanou úast osoby 3) vhodné z hlediska zdravého a obezetného vedení investiní spolenosti, h) jejíž úzké propojení s jinou osobou nebrání výkonu dozoru nad investiní spoleností; pi úzkém propojení s osobou, která má sídlo nebo skutené sídlo ve stát, který není lenským státem Evropské unie, nesmí právní ád tohoto státu a zpsob jeho uplatování, vetn vymahatelnosti práva, bránit výkonu dozoru nad investiní spoleností. (2) Komise povolí investiní spolenosti poskytovat službu úschovy a správy cenných papír vydaných fondem kolektivního investování nebo službu investiního poradenství týkajícího se investiního nástroje, pokud má investiní spolenost v povolení k innosti investiní spolenosti uvedenou innost obhospodaování majetku zákazníka. (3) Souástí výroku rozhodnutí o udlení povolení k innosti investiní spolenosti je schválení vedoucích osob 8) investiní spolenosti a výet inností, které mže investiní spolenost vykonávat. Zmna vedoucí osoby investiní spolenosti nebo zmna inností, které mže investiní spolenost vykonávat, podléhá pedchozímu schválení Komisí. (4) Povolení k innosti investiní spolenosti se vydává na dobu neuritou. (5) Pedmtem podnikání investiní spolenosti mohou být pouze innosti uvedené v povolení k innosti investiní spolenosti. 61 Žádost o povolení k innosti investiní spolenosti musí obsahovat údaje a k ní pipojené doklady musejí prokazovat skutenosti uvedené v 60 odst. 1. Náležitosti žádosti a její pílohy stanoví provádcí právní pedpis. 62 (1) Ped udlením povolení k innosti investiní spolenosti požádá Komise o stanovisko píslušný dozorový úad jiného lenského státu Evropské unie, je-li investiní spolenost a) ovládaná 1. zahraniní osobou, která má povolení ke kolektivnímu investování vydané tímto dozorovým úadem, 2. zahraniní osobou, která má povolení k poskytování investiních služeb vydané tímto dozorovým úadem, 3. zahraniní bankou, nebo 4. pojiš ovnou, která má povolení dozorového úadu tohoto lenského státu Evropské unie, nebo b) ovládaná stejnou osobou, která ovládá osobu uvedenou v písmeni a). (2) Ped udlením povolení k innosti investiní spolenosti Komise požádá o stanovisko píslušný dozorový úad, jestliže žadatel je osobou ovládanou a) bankou se sídlem v eské republice nebo jinou osobou, která ovládá banku se sídlem v eské republice, nebo b) pojiš ovnou se sídlem v eské republice nebo jinou osobou, která ovládá pojiš ovnu se sídlem v eské republice. (3) Komise postupuje obdobn podle odstavc 1 a 2, jestliže se investiní spolenost má stát osobou ovládanou. 63 Odntí povolení (1) Komise odejme investiní spolenosti povolení k innosti investiní spolenosti na její žádost, jestliže investiní spolenost neobhospodauje žádný fond kolektivního investování a má vypoádané závazky vi zákazníkm. (2) Náležitosti žádosti o odntí povolení k innosti investiní spolenosti a její pílohy stanoví provádcí právní pedpis. HLAVA II POVOLENÍ K INNOSTI INVESTINÍHO FONDU 64 Udlení povolení (1) Komise udlí povolení k innosti investiního fondu pouze nov zakládané akciové spolenosti, a)jejížsídloaskutenésídlojenaúzemíeskérepubliky, b) jestliže pvod jejího základního kapitálu je prhledný a nezávadný, c) která má vcné, personální a organizaní pedpoklady pro kolektivní investování, zejména 1. splacen základní kapitál, 2. její vedoucí osoby 8) splují podmínky schvalování osob podle 72, d) která nebyla založena na základ veejné nabídky akcií, e) jejíž základní kapitál umožuje ádný výkon innosti investiního fondu, f) na které mají kvalifikovanou úast 3) osoby vhodné z hlediska zdravého a obezetného vedení investiního fondu, g) jejíž úzké propojení s jinou osobou nebrání výkonu dozoru nad investiním fondem; pi úzkém propojení s osobou, která má sídlo a skutené sídlo ve stát, který není lenským státem Evropské unie, nesmí právní ád tohoto státu a zpsob jeho uplatování vetn vymahatelnosti práva, bránit výkonu dozoru nad investiním fondem,

17 h) jestliže navržený statut investiního fondu má všechny pedepsané náležitosti, i) jestliže lze pedpokládat, že investiní fond bude vhodný pro investory, zejména se zetelem k rizikovosti investiní strategie. (2) Souástí výroku rozhodnutí o udlení povolení k innosti investiního fondu je schválení jeho vedoucích osob, 8) depozitáe, stanov a statutu; jestliže bude investiní fond obhospodaován investiní spoleností, souástí výroku rozhodnutí je též schválení investiní spolenosti. Zmna vedoucí osoby investiního fondu, depozitáe, investiní spolenosti, stanov nebo statutu podléhají pedchozímu schválení Komisí. (3) Povolení k innosti investiního fondu se udluje na dobu uritou, nejdéle však na 10 let. (4) Pedmtem podnikání investiního fondu mže být pouze kolektivní investování. 65 Žádost o povolení k innosti investiního fondu musí obsahovat údaje a k ní pipojené doklady musejí prokazovat skutenosti uvedené v 64 odst. 1. Náležitosti žádosti a její pílohy stanoví provádcí právní pedpis. HLAVA III POVOLENÍ K VYTVOENÍ PODÍLOVÉHO FONDU 66 Udlení povolení (1) Komise udlí povolení k vytvoení oteveného podílového fondu nebo uzaveného podílového fondu, jestliže a) vlastní kapitál investiní spolenosti umožuje ádné obhospodaování podílového fondu a ádný výkon dalších inností investiní spolenosti, b) investiní spolenost má vcné, personální a organizaní pedpoklady pro obhospodaování podílového fondu, c) vedoucí osoby 8) investiní spolenosti mají zkušenosti se zpsobem kolektivního investování uvedeným ve statutu podílového fondu, d) vedoucí osoby 8) depozitáe odpovdné za innost depozitáe mají zkušenosti se zpsobem kolektivního investování uvedeným ve statutu podílového fondu, e) navržený statut podílového fondu má všechny pedepsané náležitosti, f) lze pedpokládat, že podílový fond bude vhodný pro investory, zejména se zetelem k rizikovosti investiní strategie. (2) Komise nepovolí vytvoení oteveného podílového fondu, který je standardním fondem, jehož podílové listy nemohou být nabízeny a vydávány v eské republice. (3) Žádost o povolení k vytvoení oteveného podílového fondu nebo uzaveného podílového fondu musí obsahovat údaje a k ní pipojené doklady musejí prokazovat skutenosti uvedené v odstavci 1. Náležitosti žádosti a její pílohy stanoví provádcí právní pedpis. (4) Povolení k vytvoení oteveného podílového fondu se udluje na dobu neuritou nebo uritou. (5) Povolení k vytvoení uzaveného podílového fondu se udluje pouze na dobu uritou, nejdéle však na 10 let. (6) Souástí výroku rozhodnutí o udlení povolení k vytvoení oteveného podílového fondu nebo uzaveného podílového fondu je schválení depozitáe, statutu a smluvních podmínek pro koupi a odkup podílových list. Zmna depozitáe podílového fondu, zmna statutu nebo zmna smluvních podmínek pro koupi a odkup podílových list podléhají pedchozímu schválení Komise. 67 Pevod podílového fondu do obhospodaování jiné investiní spolenosti (1) Komise mže povolit, aby investiní spolenost pevedla podílový fond, který obhospodauje, do obhospodaování jiné investiní spolenosti(dále jen"pevod obhospodaování podílového fondu"); pevedením obhospodaování podílového fondu není dotena odpovdnost za porušení zákona pi obhospodaování podílového fondu. (2) Žádost o povolení pevodu obhospodaování podílového fondu podává investiní spolenost, která tento podílový fond obhospodauje. Žádost obsahuje údaje a doklady nezbytné pro posouzení ochrany zájm podílník. Náležitosti žádosti a její pílohy stanoví provádcí právní pedpis. (3) Komise povolí pevod obhospodaování podílového fondu, jestliže tím nejsou ohroženy zájmy podílník. (4) Úastníky ízení o povolení pevodu obhospodaování podílového fondu jsou zúastnné investiní spolenosti a jejich depozitái. 68 Odntí povolení na žádost (1) Komise odejme investiní spolenosti povolení k vytvoení podílového fondu na žádost investiní spolenosti, jestliže tím nejsou ohroženy zájmy podílník. (2) Žádost o odntí povolení k vytvoení podílového fondu musí obsahovat údaje a k ní pipojené doklady musejí prokazovat skutenosti nezbytné pro posouzení ochrany podílník. Náležitosti žádosti a její pílohy stanoví provádcí právní pedpis. ÁST OSMÁ PRAVIDLA INNOSTI INVESTINÍ SPOLENOSTI A INVESTINÍHO FONDU HLAVA I VLASTNÍ KAPITÁL 69 Vlastní kapitál investiní spolenosti (1) Vlastní kapitál investiní spolenosti musí init v dob udlení povolení k innosti investiní spolenosti v korunách eských alespo ástka odpovídající eur. Po dobu existence investiní spolenosti nesmí její vlastní kapitál klesnout pod tuto ástku.

18 (2) Obhospodauje-li investiní spolenost majetek fond kolektivního investování, jejichž hodnota v soutu pevyšuje v korunách eských ástku odpovídající eur, navýší vlastní kapitál podle odstavce 1 alespo o ástku, která se rovná 0,02 % z hodnoty obhospodaovaného majetku fond kolektivního investování pevyšujícího v korunách eských ástku odpovídající eur, nejvýše však na ástku v korunách eských odpovídající eur. (3) Majetkem obhospodaovaným investiní spoleností podle odstavce 2, bez ohledu na to, zda obhospodaování tohoto majetku svila jiné investiní spolenosti, se rozumí a) majetek v podílových fondech vytvoených touto investiní spoleností, b) majetek investiních fond, které investiní spolenost obhospodauje na základ smlouvy o obhospodaování. (4) Bez ohledu na ástky uvedené v odstavcích 1 a 2 musí mít investiní spolenost minimální vlastní kapitál ve výši jedné tvrtiny jejích správních náklad a jedné tvrtiny jejích odpis dlouhodobého hmotného majetku vykázaných v pedchozím roce v úetnictví, s pihlédnutím ke zmnám v rozsahu její innosti. Pokud investiní spolenost nevykonávala svou innost po celý pedchozí rok, použijí se pro výpoet jejího minimálního vlastního kapitálu plánované náklady podle obchodního plánu. Tato ást základního kapitálu mže být až do výše 50% kryta zárukou banky nebo pojiš ovny se sídlem v lenském stát Evropské unie. (5) Investiní spolenost, která poskytuje službu podle 15 odst. 3 a 4 písm. a), dodržuje ve vztahu k investiním nástrojm, na které se tato služba vztahuje, pravidla kapitálové pimenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou. 70 Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (1) Vlastní kapitál investiního fondu, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování, musí init v dob udlení povolení k jeho innosti v korunách eských ástka odpovídající alespo eur. (2) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování musí do jednoho roku ode dne udlení povolení k innosti investiního fondu nebo povolení k vytvoení podílového fondu dosáhnout alespo K. (3) Nedosáhne-li vlastní kapitál fondu kolektivního investování do jednoho roku ode dne udlení povolení k innosti investiního fondu nebo povolení k vytvoení podílového fondu alespo K, oznámí fond kolektivního investování tuto skutenost bez zbyteného odkladu Komisi. HLAVA II SCHVALOVÁNÍ ÚASTI NA INVESTINÍ SPOLENOSTI NEBO INVESTINÍM FONDU A SCHVALOVÁNÍ VEDOUCÍCH OSOB INVESTINÍ SPOLENOSTI NEBO INVESTINÍHO FONDU 71 Nabývání úasti na investiní spolenosti nebo investiním fondu (1) Osoba nebo osoby jednající ve shod musejí mít pedchozí souhlas Komise a) k nabytí kvalifikované úasti 3) na investiní spolenosti nebo investiním fondu, nejde-li o nabytí pechodem vlastnického práva k cennému papíru, b) ke zvýšení kvalifikované úasti 3) na investiní spolenosti nebo investiním fondu na 20 % nebo více, 33 % nebo více nebo 50% nebo více, nejde-li o nabytí pechodem vlastnického práva k cennému papíru, nebo c) k tomu, aby se staly osobami ovládajícími investiní spolenost nebo investiní fond, nestanou-li se jimi pechodem vlastnického práva k cennému papíru. (2) Souhlas podle odstavce 1 se vyžaduje též pro nabytí hlasovacích práv a) která na úet oznamovatele drží svým jménem jiná osoba, b) kterými disponuje osoba ovládaná oznamovatelem, c) kterými disponuje jiná osoba, jež uzavela smlouvu s oznamovatelem nebo s jím ovládanou osobou, ve které se zavázali dlouhodob prosazovat spolenou politiku týkající se ízení investiní spolenosti nebo investiního fondu tím, že budou ve shod uplatovat hlasovací práva, jimiž disponují, d) která na základ smlouvy s oznamovatelem nebo s jím ovládanou osobou drží tetí osoba, jestliže tato smlouva pedpokládá doasné penechání dispozice s hlasovacími právy oznamovateli nebo jím ovládané osob za úplatu, e) oznamovatele, jež byla poskytnuta jako jistota; to neplatí, pokud dispozice s hlasovacími právy byla penechána osob, která má tyto cenné papíry v úschov, správ nebo ve svém majetku a veejn prohlásila, že bude tato hlasovací práva vykonávat; v takovém pípad se hlasovací práva z tchto cenných papír pipoítávají osob, která je má v úschov, správ nebo ve svém majetku, f) jiné osoby, jestliže je tato osoba vykonává svým jménem podle pokyn oznamovatele na základ smlouvy o výkonu hlasovacích práv. (3) Pokud osoba, osoby jednající ve shod nebo osoby uvedené v odstavci 2 mají sídlo v lenském stát Evropské unie a hodlají nabýt úast podle odstavce 1, požádá Komise ped rozhodnutím o úasti píslušný dozorový úad lenského státu Evropské unie, ve kterém mají tyto osoby své sídlo, o jeho stanovisko. (4) Žádost o souhlas podle odstavce 1 musí obsahovat údaje podle odstavce 1 a doklady k ní pipojené musejí prokazovat skutenosti nezbytné pro posouzení vhodnosti žadatele z hlediska zdravého a obezetného vedení investiní spolenosti nebo investiního fondu a pro posouzení, zda úzké propojení žadatele s investiní spoleností nebo investiním fondem nebrání efektivnímu výkonu dozoru nad touto investiní spoleností nebo investiním fondem. Náležitosti žádosti a její pílohy stanoví provádcí právní pedpis. (5) Komise udlí souhlas podle odstavce 1, jestliže žadatel je osobou vhodnou z hlediska zdravého a obezetného vedení investiní spolenosti nebo investiního fondu a jestliže jeho úzké propojení s investiní spoleností nebo investiním fondem nebrání efektivnímu výkonu dozoru. (6) Jestliže Komise neodešle rozhodnutí o žádosti podle odstavce 1 do 3 msíc ode dne jejího doruení, platí, že nabytí úasti bylo schváleno. (7) Souhlas podle odstavce 1 lze udlit i následn. (8) Osoba, která nabude nebo zvýší kvalifikovanou úast 3) podle odstavce 1 pechodem vlastnického práva k cennému papíru, je povinna tuto skutenost oznámit neprodlen Komisi. (9) Osoba, osoby jednající ve shod nebo osoby uvedené v odstavci 2 jsou povinny oznámit Komisi, že a) pestávají ovládat investiní spolenost nebo investiní fond, b) snižují svou kvalifikovanou úast 3) na investiní spolenosti nebo investiním fondu pod 50 %, 33 %, 20 % nebo ji pozbývají, nebo c) pevádjí na jinou osobu kvalifikovanou úast na investiní spolenosti nebo investiním fondu.

19 (10) Oznámení podle odstavce 9 musí obsahovat údaje o oznamovateli, údaje o investiní spolenosti nebo investiním fondu s uvedením výše úasti oznamovatele na investiní spolenosti nebo investiním fondu po snížení; v oznámení podle odstavce 9 písm. c) se uvedou též údaje o osob, na kterou se kvalifikovaná úast pevádí. (11) Nabytí i zvýšení úasti podle odstavce 1 na investiní spolenosti nebo investiním fondu bez souhlasu Komise nemá za následek neplatnost právního úkonu, ale hlasovací práva spojená s touto úastí nesmjí být vykonávána až do získání souhlasu. 72 Schvalování vedoucích osob investiní spolenosti nebo investiního fondu (1) Vedoucí osoba 8) investiní spolenosti nebo investiního fondu musí mít k výkonu své funkce pedchozí souhlas Komise. (2) Žádost o souhlas podle odstavce 1 musí obsahovat údaje a k ní pipojené doklady musejí prokazovat skutenosti uvedené v odstavci 3. Náležitosti žádosti a její pílohy stanoví provádcí právní pedpis. (3) Komise udlí souhlas podle odstavce 1 osob, a)kterádosáhlavku18let, b) která je zpsobilá k právním úkonm, c) u níž nenastala skutenost, která je pekážkou provozování živnosti podle zákona, který upravuje živnostenské podnikání, d) která je dvryhodná, e) která je odborn zpsobilá, f) která má zkušenosti se zpsobem kolektivního investování, který investiní spolenost nebo investiní fond vykonávají, g) která spluje podmínku nesluitelnosti funkcí( 73), h) u níž ádnému výkonu funkce nebrání její jiná innost. 73 Nesluitelnost funkcí Vedoucí osobou 8) investiní spolenosti nebo investiního fondu nesmí být a) poslanec nebo senátor Parlamentu eské republiky, b) zamstnanec Komise, c) len bankovní rady eské národní banky, d) investiní zprostedkovatel nebo vedoucí osoba nebo zamstnanec investiního zprostedkovatele nebo zahraniní osoby s obdobným pedmtem innosti nebo podnikání; to neplatí, jestliže investiní spolenost nebo investiní fond a investiní zprostedkovatel nebo zahraniní osoba s obdobným pedmtem podnikání jsou úastníky jednoho koncernu, e) vedoucí osoba, zamstnanec nebo maklé obchodníka s cennými papíry, nebo osoba vykonávající obdobnou innost pro zahraniní osobu s povolením k poskytování investiních služeb; to neplatí, jestliže investiní spolenost nebo investiní fond a obchodník s cennými papíry nebo zahraniní osoba s povolením k poskytování investiních služeb jsou úastníky jednoho koncernu, f) vedoucí osoba nebo zamstnanec banky nebo vedoucí nebo zamstnanec poboky zahraniní banky, která pro tuto investiní spolenost nebo investiní fond vykonává funkci depozitáe; to neplatí, jestliže investiní spolenost nebo investiní fond a banka nebo zahraniní banka jsou úastníky jednoho koncernu, g) vedoucí pracovník nebo zamstnanec jiné investiní spolenosti nebo investiního fondu nebo osoba vykonávající obdobnou innost pro zahraniní osobu s povolením ke kolektivnímu investování; to neplatí, jestliže investiní spolenost nebo investiní fond a jiná investiní spolenost nebo investiní fond nebo zahraniní osoba s povolením ke kolektivnímu investování jsou úastníky jednoho koncernu, nebo h) vedoucí osoba nebo zamstnanec penzijního fondu nebo osoba vykonávající obdobnou innost pro zahraniní penzijní fond; to neplatí, jestliže investiní spolenost nebo investiní fond a penzijní fond jsou úastníky jednoho koncernu. HLAVA III PRAVIDLA JEDNÁNÍ INVESTINÍ SPOLENOSTI NEBO INVESTINÍHO FONDU 74 Pravidla obezetného podnikání a pravidla vnitního provozu (1) Investiní spolenost nebo investiní fond, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování, a) pijmou organizaní ád, b) svým vnitním pedpisem upraví 1. administrativní a úetní postupy, 2. kontrolní a bezpenostní opatení pro zpracování a evidenci dat, 3. systém vnitní kontroly, 4. postupy k omezení možnosti stetu zájm pi poskytování služeb, 5. opatení k zamezení použití obhospodaovaného majetku k obchodm na vlastní úet, 6. opatení k ochran vnitních informací, 7. opatení k pedcházení manipulací s trhem. (2) Investiní spolenost nebo investiní fond, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování, dodržují pravidla podle odstavce 1 pimen podle objemu obhospodaovaného majetku, zpsobu kolektivního investování a rozsahu poskytovaných služeb. (3) Zpsob plnní pravidel obezetného podnikání a pravidel organizace vnitního provozu investiní spolenosti nebo investiního fondu, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování, a zpsob jejich zavedení stanoví provádcí právní pedpis. Pravidla jednání pi obhospodaování majetku fondu kolektivního investování 75 (1) Investiní spolenost nebo investiní fond, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování, pi obhospodaování majetku fondu kolektivního investování a) obhospodaují majetek fondu kolektivního investování s odbornou péí, b) dávají pednost zájmm akcioná nebo podílník fondu kolektivního investování a jiných osob, jejichž

20 majetek obhospodaují, ped svými vlastními zájmy a zájmy tetích osob, c) mají materiální a personální vybavení potebné pro ádné obhospodaování majetku fondu kolektivního investování a úinn je využívají. (2) Vynaložení odborné pée znamená, že investiní spolenost nebo investiní fond, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování, jednají kvalifikovan, estn, odpovdn a v nejlepším zájmu akcioná nebo podílník fondu kolektivního investování, zejména a) provádjí platby bezhotovostn, pokud to nevyluuje povaha vci, b) uzavírají obchody s cennými papíry na regulovaných trzích, pokud to nevyluuje povaha vci, c) nemanipulují s trhem, d) nezneužívají vnitní informaci a zamezují pístupu k vnitní informaci, e) nešíí nesprávnou nebo zavádjící informaci, f) nenarušují celistvost trhu, g) nenabízejí výhody, jejichž spolehlivost nemohou zaruit, h) provádjí veškeré obchody za nejlepších podmínek, které jsou prokazateln doloženy, i) porovnávají kurzy nebo ceny jednotlivých nákup a prodej vzájemn mezi sebou a s vývojem kurz a cen uveejnných na regulovaných trzích, j) dokumentují zpsob provedení obchod, kontrolují objektivnost evidovaných údaj a pedcházejí riziku finanních ztrát, k) provádjí analýzu ekonomické výhodnosti obchod z veejn pístupných informací. (3) Povinnost podle odstavce 1 písm. a) se vztahuje též na lena pedstavenstva nebo prokuristu investiní spolenosti nebo investiního fondu, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování. (4) Investiní spolenost nebo investiní fond, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování, upraví svým vnitním pedpisem postup pro vyizování stížností a reklamací investor. (5) Je-li v ízení o náhradu škody zpsobené porušením povinností pi obhospodaování majetku fondu kolektivního investování sporné, zda investiní spolenost nebo investiní fond jednaly s odbornou péí, nese dkazní bemeno tato investiní spolenost nebo investiní fond. 76 (1) Na investiní spolenost se pi innostech podle 15 odst. 3 a 4 vztahují ustanovení zvláštních právních pedpis, upravující pravidla jednání obchodníka s cennými papíry se zákazníky, deník obchodníka s cennými papíry a informaní povinnost obchodníka s cennými papíry. Investiní spolenost, vykonávající innost podle 15odst.3nebo4,zavedevevztahuktétoinnostikrompravidelobezetnéhopodnikánípodle 74odst.1 a) systém ízení rizik a systém ízení likvidity, b) pravidla pro uzavírání obchod jejími zamstnanci na vlastní úet nebo na úet osob jim blízkých podle obanského zákoníku, c) postup pi sdružování pokyn zákazník. (2) Investiní spolenost, která obhospodauje majetek zákazníka, nesmí bez výslovného souhlasu zákazníka investovat jeho majetek do akcií nebo podílových list vydaných fondem kolektivního investování, který sama obhospodauje. (3) Investiní spolenost, která obhospodauje majetek zákazníka a pípadn též vykonává innost podle 15 odst. 4 písm. a), je povinna platit píspvek do Garanního fondu obchodník s cennými papíry. (4) Podrobnosti zpsobu plnní povinností podle odstavce 1 písm. a) až c), jejich podrobnjší vymezení a zpsob jejich zavedení stanoví provádcí právní pedpis. 77 (1) Investiní spolenost nesmí ovládat jinou obchodní spolenost. (2) Investiní spolenost nesmí být neomezen ruícím spoleníkem veejné obchodní spolenosti nebo komanditní spolenosti nebo obdobné spolenosti podle zahraniního práva. 78 Pravidla pro obhospodaování majetku fondu kolektivního investování (1) Investiní spolenost mže k efektivnjšímu obhospodaování majetku fondu kolektivního investování svit na základ smlouvy jeho obhospodaování osob, která má zkušenosti se zpsobem kolektivního investování tohoto fondu a je investiní spoleností, obchodníkem s cennými papíry nebo zahraniní osobou, která má obdobné povolení k obhospodaování majetku zákazník, podléhá dozoru dozorového úadu státu, ve kterém má sídlo(dále jen"osoba obhospodaující majetek fondu kolektivního investování"), jestliže a) o tom byla pedem informována Komise, b)otombylpedeminformovándepozitáasouhlasístím, c) to nebrání úinnému výkonu dozoru nad investiní spoleností, d) je to uvedeno ve statutu fondu kolektivního investování, e) to nebrání tomu, aby majetek fondu kolektivního investování byl obhospodaován v nejlepším zájmu investor, f) se osoba obhospodaující majetek fondu kolektivního investování zaváže dodržovat statut fondu kolektivního investování, g) je zajištna spolupráce mezi Komisí a úadem, který vykonává dozor nad osobou obhospodaující majetek fondu kolektivního investování, pokud má tato osoba sídlo ve stát, který není lenským státem Evropské unie, h) svením obhospodaování majetku fondu kolektivního investování nehrozí stet zájm investiní spolenosti nebo vlastník cenných papír vydaných fondem kolektivního investování a osobou obhospodaující majetek fondu kolektivního investování, i) investiní spolenost a depozitá fondu kolektivního investování mohou prbžn kontrolovat innost osoby obhospodaující majetek fondu kolektivního investování, j) investiní spolenost mže svými pokyny ovlivovat innost osoby obhospodaující majetek fondu kolektivního investování, k) investiní spolenost mže s okamžitou úinností zrušit píkaz osoby obhospodaující majetek fondu kolektivního investování nebo mže s okamžitou úinností vypovdt smlouvu o svení obhospodaování majetku fondu kolektivního investování, je-li to v zájmu akcioná nebo podílník fondu kolektivního investování. (2) Osobou obhospodaující majetek fondu kolektivního investování nesmí být depozitá tohoto fondu kolektivního investování.